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標題: 選擇權交易員的醫病關係 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2019-1-30 13:37
標題: 選擇權交易員的醫病關係
一般而言，期望值是正的投機，下注必須謹慎。就賣方而言，最有趣的是你要讓期望值為正，下注大小其實是關鍵。每一期的下注都要小，配合好的調整法則，長期下來才有正的期望值。所以，賣方這個行業和醫生不同，醫生這個職業平均而言具有不錯的優勢，所以一位醫生一定要好好的累積經驗。但一位選擇權賣方交易員，光是有知識還不夠，也要有經驗，光是有經驗不夠，也要有知識。所以賣方交易員進場容易，但要賺到錢出場，比一位醫生難太多。追根究底，就在於人類自然會在一段時間內有很多病人要看病，但在選擇權市場上，並沒有這些病人常常出現。而且交易員自己也常生病，漲個100點，跌個100點，交易員就變病人了，交易員生病了之後，就要找醫生(避險)，就要付出代價。

作者: disciplinetrade 時間: 2019-1-30 23:38
關於下注大小我推崇凱利公式的邏輯

作者: sec2100 時間: 2019-1-31 07:01

disciplinetrade 發表於 2019-1-30 23:38
關於下注大小我推崇凱利公式的邏輯

凱利值的下注比只是一個精神，無法直接套用在選擇權賣方上。因為，第一，凱利比是一個靜態的模型，但選擇權交易是一個動態調整的過程。第二，凱利比的適用前提是賠的錢有限，但一個不做保護的賣方的賠率是無限，無限的賠率會讓分母極大化，並且讓分子變負數。換言之，不停損不價差保護的賣方，根本不應該下注。

作者: ant1964 時間: 2019-1-31 08:51
本帖最後由 ant1964 於 2019-1-31 09:27 編輯

sec2100 發表於 2019-1-31 07:01
凱利值的下注比只是一個精神，無法直接套用在選擇權賣方上。因為，第一，凱利比是一個靜態的模型，但選擇 ...

股市本質上,就是一個大賭場.
股市和賭場存在很強的相似性，凱利公式也可以順利的從一個賭徒的工具演變成了投資者的工具.我的長空帳戶也是使用凱利公式的下注方法(獲利的機率10%,投注可得的賠率10)-但我更貪,想要做無本生意(每周賣價平多頭價差+價外裸call)

台股選擇權價差賣方的獲利的機率超過60%
d大是價差賣方--凱利公式的邏輯,也可以直接套用在選擇權價差賣方身上.

ps知易行難-只要計算出賠率，計算出獲勝的機率，那麼你就能知道要拿多少倉位去下這個注

作者: disciplinetrade 時間: 2019-1-31 17:12
謝謝指導
我也是說凱利公式的邏輯，要維持同一個風險係數，是應該依照本金的規模增減，調整下注大小，達到最快翻倍效果

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