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金管會公佈了0803事件的主力近因

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樓主
發表於 2017-8-3 18:25:56 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式

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本帖最後由 sec2100 於 2017-8-3 18:35 編輯

https://udn.com/news/story/11389 ... n-catebreaknews_ch2
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沙發
 樓主| 發表於 2017-8-3 18:42:49 | 只看該作者
「統一證券代理發言人陳乃真表示,目前最新了解內部並沒有錯帳,主要是期指瞬間掉到10274點觸動程式交易停損賣單。」
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板凳
 樓主| 發表於 2017-8-3 18:55:10 | 只看該作者
統一證券新聞稿


發言日期  106/08/03
發言時間。  12:23:27
發言人         安芝立
發言人職稱  財務部副總
發言人電話  2746-3958
主旨
澄清媒體報導
符合條款  第 49 款 事實發生日  106/08/03
說明
1.事實發生日:106/08/03
2.公司名稱:統一綜合證券股份有限公司
3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司
4.相互持股比例:不適用
5.傳播媒體名稱:蘋果日報
6.報導內容:統一證期下錯單 台指期暴跌千點1分鐘慘賠8千萬
7.發生緣由:澄清媒體報導
8.因應措施:
今日08:45:24至08:45:25間,台指期貨報價由10328降至10274,
再降至9408。因市場價格降至10274,程式交易訊號落入風控停損
區間,系統自動依市場狀況送出停損單,當時市場價格已在10274至
9408間,故程式依循市場價格執行停損,是基於風險控管機制所採行
之作法。

本次事件損失約為新台幣20,822仟元。成交口數合計131口
,依當時市場成交口數小台約274口、大台約497口計算,約佔整體
市場成交量之17%。
9.其他應敘明事項:無
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地板
 樓主| 發表於 2017-8-3 18:57:04 | 只看該作者
sec2100 發表於 2017-8-3 18:55
統一證券新聞稿

這樣的風控停損執行,等於挖一個洞給自己跳。還好,損失不大。很少人不小心跳進了這個洞。
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5#
 樓主| 發表於 2017-8-3 19:02:30 | 只看該作者
期交所應該要有CIRCUIT BREAKER機制
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6#
發表於 2017-8-3 19:10:32 | 只看該作者
sec2100 發表於 2017-8-3 19:02
期交所應該要有CIRCUIT BREAKER機制

才幾千萬便可以讓台指期跌停
可見市場淺碟到什麼程度
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7#
 樓主| 發表於 2017-8-3 19:25:23 | 只看該作者
本帖最後由 sec2100 於 2017-8-3 19:27 編輯
EntrepreneurOPs 發表於 2017-8-3 19:10
才幾千萬便可以讓台指期跌停
可見市場淺碟到什麼程度

對。我覺得期交所和金管會有責任防止這種情況再發生。不過,蝴蝶效應就是這樣從小事件擴散的。
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8#
發表於 2017-8-3 21:47:40 | 只看該作者
我倒覺得不用去防止,台股漲跌幅也不過就10%,又不是沒有漲跌幅。
而且總是要讓一些新手知道市場的可怕,要保持敬畏之心。
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9#
 樓主| 發表於 2017-8-3 22:22:13 | 只看該作者
本帖最後由 sec2100 於 2017-8-3 22:24 編輯
tarcy2801 發表於 2017-8-3 21:47
我倒覺得不用去防止,台股漲跌幅也不過就10%,又不是沒有漲跌幅。
而且總是要讓一些新手知道市場的可怕,要 ...

如果是正常的需求和供給,創造價格發現,那我沒話說。但是,一早這些成交量和價格,其實不是正常的。國外很多期交所,都有融斷機制,保護的是整體市場的價格發現功能不要被少數幾個意外給破壞,導致其他參與者一海跳海。

我們都付出了期交稅給政府,政府有保護義務,保護的是整個價格的連續和健全,不能因為統一證的停損和其他少數程式單的介入,而破壞了價格連續的機制。有了融斷的機制在7%,在重新開市後,如果價格還是再跌3%,這樣大家就可以接受之前跌7%是正常的,此時的3%就給大家調整的機會,這樣比較公平。

就好像一個拍賣市場,一個價值10500元的gucci包包,拍賣官不小心叫價錯誤,叫成9408,剛好有一個人拍到,這種錯誤的意思表示,應該要有機會撤回才對,不然對債務人並不公平,因為不是債務人的錯,是法務部執行署的拍賣官的錯。
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10#
發表於 2017-8-4 15:52:37 | 只看該作者
這次只是比較誇張而已。以往就已經發生,蓄意啟動程式交易的行為。這點出幾點:
第一:我們法人的程式交易與風險管理機制薄弱,例如:此次浮上檯面的統一期貨,停損點判斷只有一項,就是跌多少後就執行程式,沒有其他的判斷點。
第二:我們的資本市場屬於淺盤型,尤其內外資交易成本不同調,更加深台灣資本市場的淺盤。所以,外資要觸發程式交易(多空)的成本低廉。
第三:溶斷機制也是破壞市場交易的制度,不相信市場會自我調整。並且,有心人士也可以刻意觸發溶斷機制。
總之,我們台灣的資本市場人員還不習慣美國資本市場的交易機制,值得我們這輩從事資本市場人員的自我警惕。
以上。
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