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標題: 仿 covered call [打印本頁]
作者: Jim 時間: 2017-9-23 11:51
標題: 仿 covered call
策略：仿 covered call
原由：賣方策略的風險…你懂的，正思考是否有穩定獲利的買方策略。
Covered call 的作法是其中之一，但台股選擇權流動性不好；如果改以0050與SC 來做的話，資金運用是個問題。
所以想以價內BC來模擬現貨，價內幾檔的問題仍在思考中，這還是不成熟的想法。
預設：持續低IV ，緩漲。
預計作法：
BC 次月價內1檔，SC近月價外1檔。
期待：10 月結在 10600 ~ 10500 之間，M11的10500 還有110。
期望：10% 獲利
最大獲利：不會算
最大損失：100 點
實單
昨日跌太多，成交的時候價內已變價平…。
現況：約 -4% ( SC +3 + BC -7=-4，投入BC 143- SC45.5 ,97.5 )
BC M11-10500@143 , 現價136
停損：BC低於70，就會損出。買方也是要 stop loss.
SC10600 如果被穿越，BC10500 應該可以cover，所以上方就不設防。
作者: sec2100 時間: 2017-9-23 12:55
相當不錯的做法。
我的想法是: 如果當月漲破10600，可以將10600的Call先停損，然候roll over到下個月的10700，變成有次月的10500BC+10700SC。
作者: sec2100 時間: 2017-9-23 12:57
本帖最後由 sec2100 於 2017-9-23 14:35 編輯
但CC的策略其實等於SHORT PUT的策略，所以我常常覺得，如果覺得大盤跌不下來或只是小跌，你去賣例如十月10300的Put，不是也很穩當，而且交易成本更低?
作者: Jim 時間: 2017-9-23 15:03
SP 已經賣太多，Size matters...
所以想另找些買方策略，即 max loss is defined..
作者: sec2100 時間: 2017-9-23 16:18
在不使用任何槓桿的情況下，covered call和naked put selling 的max loss都是一樣的，就是當股市跌到零的時候，就不會再跌了。況且，如果您賣put，再用covered call，那是非常積極但高度危險的策略。
作者: Jim 時間: 2017-9-23 21:49
Hi, 劉大
我的策略不是covered call, 而是仿covered call。
持有的是 call ，不是現股，所以風險小多了 。
作者: sec2100 時間: 2017-9-23 21:58
了解，感謝Jim。
作者: Jim 時間: 2017-9-23 22:31
剛剛看到疑似北韓核試的消息，現在談這個仿CC 的策略，好像是在接刀哩 !!
作者: Jim 時間: 2017-9-29 23:23
M11 BC 10500 週二觸及停損，但沒損出，解掉 sc10600 以 SC10500 往下追掔。
是有減少損失，但也違反當初的規畫。
作者: eddy 時間: 2017-9-30 10:52
你這個做法在選擇的基礎策略來看叫做 "買權多頭價差"
該策略的優點就是損失有限
缺點則是獲利有限
所以當市場上漲跟不跌時
對該策略來說是最好的結果
作者: Jim 時間: 2017-9-30 13:04
哈囉eddy，有點不同買權多頭價差一般用在相同月份的合約。 而我的買方是遠月，甚至還想用三個月或者是6個月的買方來當來模擬現貨。tastytrade 上 有類似的做法 poor man's covered call
作者: sec2100 時間: 2017-9-30 14:17
買長賣短，確實也是我之前操作美股的策略。
作者: Jim 時間: 2017-10-11 22:39
嘖嘖嘖，竟然反敗為勝。
這只能是幸運，不對的方法。
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