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標題: 20190719近晚部位 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2019-7-19 17:20
標題: 20190719近晚部位
大樹期貨我放了6百萬，也漸漸能融入它的介面，坦白說，它的大戶介面確實有一些很特殊的設計，例如，在計算整個部位的delta時，它竟然可以調整波動率。我們都知道，價外的Put的賣方，當波動率增高時，delta會增加，大樹期貨的介面就有一個功能可以調整波動率來觀察delta的變化，這個功能在其他一級券商可能都沒有。

以下是我的部位，只有一口Call，其他全部都是Put。

作者: etechexpo 時間: 2019-7-21 09:26
請教一下，這是不是類似權證，也可以透過調整波動率來觀察delta的變化?謝謝

作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-7-21 10:35
請問大樹系統有無揭露它輸入pricing model的波動率估計值是多少? 它如果讓客戶可以調整波動率看效果, 應該要能先讓客戶知道目前未調整前, 它是用多少波動率算出來的吧? 因為我在其他期商都只看到那些他們已經算出來的希臘字母, 卻不知道任何一個pricing model的輸入值

作者: sec2100 時間: 2019-7-21 13:08

EntrepreneurOPs 發表於 2019-7-21 10:35
請問大樹系統有無揭露它輸入pricing model的波動率估計值是多少? 它如果讓客戶可以調整波動率看效果, 應該 ...

大樹期貨本身沒有計算每一個選擇權的隱含波動率。但他有一個功能，可以將我所有的部分套入所欲的波動率，算出所有的greeks。當然，後面的參數像日期(大樹用日曆日，而且有即時調整小時的消逝，蠻酷的)、價格、履約價、利息(大樹用1.04%)都是既定的，所以也無需再為探求。

作者: sec2100 時間: 2019-7-21 13:13

etechexpo 發表於 2019-7-21 09:26
請教一下，這是不是類似權證，也可以透過調整波動率來觀察delta的變化?謝謝 ...

當然。波動率和Delta的關係是重中之重。當波動率提高，賣價外的put的Delta會大幅提高，此時有些人就會賣call來完成Delta中性，但此時call的隱含波動率也增高，所以需要賣出的call也會減少。

同時，在低的波動率世界中，價外到價內的過程中，Delta會大幅拉高(gamma也會變大)，會讓Delta中性的調整頻率增高，錯誤增高。

作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-7-21 13:23

sec2100 發表於 2019-7-21 13:08
大樹期貨本身沒有計算每一個選擇權的隱含波動率。但他有一個功能，可以將我所有的部分套入所欲的波動率， ...

感謝資訊
可以即時調整小時的消逝，真的蠻酷的

作者: sec2100 時間: 2019-7-21 15:23

EntrepreneurOPs 發表於 2019-7-21 13:23
感謝資訊
可以即時調整小時的消逝，真的蠻酷的

對。蠻酷的，冷門的大樹期貨的大戶系統(超音樹)極簡，但比當年我在元大用的ymf有一些過人之處。大樹期貨的超音樹開發人員也是元大和凱基過去的，而且是自行開發，有它一定的選擇權精神。

不過大樹期貨的手機app極不好用，必須扣分。

作者: etechexpo 時間: 2019-7-21 16:09

sec2100 發表於 2019-7-21 13:13
當然。波動率和Delta的關係是重中之重。當波動率提高，賣價外的put的Delta會大幅提高，此時有些人就會賣c ...

感謝您的回覆，謝謝您

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