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標題: CALL的比率價差（ratio spread)到底是看多還是看空? [打印本頁]

作者: xiaotang50885 時間: 2017-8-7 16:08
標題: CALL的比率價差（ratio spread)到底是看多還是看空?
如題！
上網查了很多資料，兩種說法都有！無解！盼解惑！謝謝！

作者: Nicholas 時間: 2017-8-7 18:06
要看你買方和賣方配的比例是多少
如果買賣雙方到期日是一樣的話
損益圖比較簡單(應該主要是看損益圖看你比例配置造成到期日損益狀態ˋ)
(與其討論多空不如討論你建倉的時候到你損益圖變正值的情況標的物要上漲或下跌或哪些區間)
但這前提是假設你是建完倉之後不管它放到結算的話
如果是要加入動態調整的話就蠻複雜了可能要考慮整體的delta值看整體部位是偏多還是偏空在當下瞬間的時候所以又要看調整頻率或是調整的條件

可能回答得有錯或不好XD 請見諒或請高手補充勘誤

作者: Nicholas 時間: 2017-8-7 18:11

Nicholas 發表於 2017-8-7 18:06
要看你買方和賣方配的比例是多少
如果買賣雙方到期日是一樣的話
損益圖比較簡單(應該主要是看損益圖看 ...

曾經想要設計尾盤建倉開盤平倉的多空都賺的比利價差XD
但後來光是用想的和考慮各種情況之後發現似乎不可行XD 估計長期下來交易成本可能就不夠賠了

作者: xiaotang50885 時間: 2017-8-7 18:47

Nicholas 發表於 2017-8-7 18:06
要看你買方和賣方配的比例是多少
如果買賣雙方到期日是一樣的話
損益圖比較簡單(應該主要是看損益圖看 ...

的確是蠻複雜的！頭都大了！謝謝您的觀點！

作者: sec2100 時間: 2017-8-7 20:12
N大，感謝您的回答。誠如N大所說的，比例價差很難說是多還是空，要看你的比例配置。不過，如果比例價差的結果是收入大於支出，則我們會不希望大盤未來漲太多，溫和的上漲我們最喜歡，因為這樣的結果可能收入還有機會再增加一些。

比例價差最大的風險是當大盤大漲後，會有很大的gamma風險。

作者: eddy 時間: 2017-8-8 09:35

xiaotang50885 發表於 2017-8-7 18:47
的確是蠻複雜的！頭都大了！謝謝您的觀點！

別想太多，

選擇權交易是多是空不是太重要，

最重要是看你想賺賣方的錢還是買方的錢，

然後做好風險和資金管理就好了！

作者: xiaotang50885 時間: 2017-8-8 09:48

eddy 發表於 2017-8-8 09:35
別想太多，

選擇權交易是多是空不是太重要，

我是想賺賣方的錢！但是就算是做賣方，做垂直價差，也是要有方向的判斷的。然後就是支撐壓力的判斷。最近做垂直價差，老是碰到被穿價，卻不知該如何動態調整，所以才萌生了做比例價差的想法。我總是很不定性：一個策略用不好，就想換別的策略。無法固定下來，像飄忽不定的雲！不知這樣到底好不好？困擾中！等有緣人來解惑！

作者: eddy 時間: 2017-8-9 01:23

xiaotang50885 發表於 2017-8-8 09:48
我是想賺賣方的錢！但是就算是做賣方，做垂直價差，也是要有方向的判斷的。然後就是支撐壓力的判斷。最近 ...

做交易沒有百分百一定贏的，

只要輸的少贏的多，

長期下來就可以累積財富，

你所要思考的不是穩贏的策略，

而是如何控制風險與最大損失，

因為金融交易是一條沒有終點線的馬拉松比賽！

作者: sec2100 時間: 2017-8-9 04:38

eddy 發表於 2017-8-9 01:23
做交易沒有百分百一定贏的，

只要輸的少贏的多，

感謝eddy兄開釋。

作者: xiaotang50885 時間: 2017-8-9 09:46

eddy 發表於 2017-8-9 01:23
做交易沒有百分百一定贏的，

只要輸的少贏的多，

很有道理！讓我悟道了不少東西！謝謝eddy大！

作者: xiaotang50885 時間: 2017-8-9 10:07
如何控制最大損失，就是如何運用策略和調整策略的問題。這個需要經驗，需要劉大帥指導！

作者: eddy 時間: 2017-8-9 10:12

xiaotang50885 發表於 2017-8-9 09:46
很有道理！讓我悟道了不少東西！謝謝eddy大！

提供你一個最簡單的操作方法，

以移動平均線作為多空分水嶺，

當指數突破移動平均線時偏多操作，

且空單停損或是停利出場，

當指數跌破移動平均線時偏空操作，

且多單停損或是停利出場，

如果擔心市場發生黑天鵝事件，

導致過度損失時，

則以價差方式佈局來控制最大損失的風險！

如此，只要能夠按照紀律的長期操作，

我想績效應該不太差才是！

作者: xiaotang50885 時間: 2017-8-9 10:30

eddy 發表於 2017-8-9 10:12
提供你一個最簡單的操作方法，

以移動平均線作為多空分水嶺，

可惜我不太習慣用移動平均線來控盤。不過還是很謝謝您的建議！希望能繼續聽到您的意見！

作者: EntrepreneurOPs 時間: 2017-8-11 10:56

xiaotang50885 發表於 2017-8-8 09:48
我是想賺賣方的錢！但是就算是做賣方，做垂直價差，也是要有方向的判斷的。然後就是支撐壓力的判斷。最近 ...

每個策略都有其適合的行情, 個人覺得無所謂好壞
當您覺得這個策略好, 選擇它來用的標準是什麼
當您覺得這個策略用得不好, 決定放棄它的標準是什麼
我覺得您應該先思考 [用與不用的判斷準則]
再來思考哪一種策略才符合您自身的條件
並用那些判斷準則, 來看您中意的那些策略該用或不該用

作者: xiaotang50885 時間: 2017-8-11 12:05

EntrepreneurOPs 發表於 2017-8-11 10:56
每個策略都有其適合的行情, 個人覺得無所謂好壞
當您覺得這個策略好, 選擇它來用的標準是什麼
當您覺得這 ...

您的意見很中肯！我再好好思考一下您的建議i！非常感謝您！

作者: sec2100 時間: 2017-8-18 07:45
其實容我這樣說:
我們在建價差保護時，不需要特別去將價差單或坊間所稱的組合單(其實組合單這個名詞非常誤導人)是什麼型態，不需要給他們冠上任何的名詞，所以，所謂的比率價差，其實就等於沒有價差保護的前提下，加上一點點call或是put的多方(買方)來增加這盤菜的口感，這些買方部位的效果是可以讓方向出來是增加獲利，但如果方向走的太強烈，原本後面一大堆看起來安全的部位，就變的非常危險。此時，要如何化解，就考驗著賣方。

總之，價差保護的態樣很多種，不需要特別是給它們下定義，但一定要了解每種價差保護的強弱以及適用時機，以及如何調整。

作者: xiaotang50885 時間: 2017-8-18 09:14

sec2100 發表於 2017-8-18 07:45
其實容我這樣說:
我們在建價差保護時，不需要特別去將價差單或坊間所稱的組合單(其實組合單這個名詞非常誤 ...

主要是調整最困難。必須有豐富的實戰經驗才行！希望能學習到各位高手們的寶貴經驗！還請大家不吝賜教

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