三大缺失釀選擇權災難

eddy

老實說，

如果交易人本身帳戶的權益數跟風險指標夠高的話，

根本不用擔心會被期貨商強制砍倉再高點吧！

所以交易人的權益數跟風險指標偏低，

才是造成期貨商砍倉的因，

而不是果！

eddy

William 發表於 2018-3-13 14:20
請問 若要預防0206事件不被砍單，我要準備多少的保證金呢?  是指買權賣方。 ...

如果是以履約價價差100點的複式下單進行建立組合單的人，

由於保證金固定為 5000 元，

考量當日最高漲點約為 1090 點，

當日最少一組價差單的保證金需要 59500 元以上，

交易人的風險指標才不會低於 100％ 以下！

eddy

William 發表於 2018-3-13 14:40
0206事件中，價差單組合也被平倉，是吧! 此外，富邦要求風險指標在150%以上。

請問 一口單純買權賣方， ...

價差組合也會被強制平倉的原因是交易人的風險指標低於 25% 才會被砍的，

所以如果按照風險指標的計算方式，

以上例來看，如果在正常情形下，

該部位的風險指標應該為 1190 %，

如果在賣方部位漲停、買方部位跌停的極端值情況下，

風險指標應該還有 100%！

至於富邦所要求的 150% 是不含價差的單一裸部位（且大於50口以上），

富邦期貨公告連結網址：https://www.fubon.com/futures/ho ... _1180306_306470.htm

所以請看清楚遊戲規則再來玩遊戲！

另外如果是裸部位的交易人賣出遠價外的部位時，

只要將當日最大漲點乘上 50 再加上成為深度價內時所需的保證金，

即為安全的權益值，

舉例來說，

以今日加權指數收盤價來看，

假設我賣出一口 11100 的 Call，

隔日最大漲點約為1110 點、而深度價內 1100 點的買權賣方約需保證金 77,000 元，

所以每一口裸賣的一日安全保證金應該要有 1,110*50+77,000=132,500 元，

才會是安全有保障的！

PS. 請問當日有多少人的保證金至少有我上述兩種保證金的一半或是足額？

eddy

option2018 發表於 2018-3-13 15:47
這風險指標單純評估期貨或是裸賣部位是ok的...
但一旦部位牽扯到價差組合單或SPAN是有很大問題！
25%無差 ...

我想你真的不清楚砍倉的相關標準規則和SPAN的差異，

如果以前兩例子來看，

如果交易人準備了前兩例的保證金，

就算它有開SPAN欲到市場有大行情，

也是不會有問題的！

所以再批評之前，

應該要先去詳細且完整的了解遊戲規則，

而不是以自己有限的認知來評論！

eddy

EntrepreneurOPs 發表於 2018-3-13 16:47
弱弱回一下
我或許超過喔

自營大您一點都不弱，

我想自營大您應該是考量了如果有兩到三日的極端事件吧！

所以您是防範於未然啊！

eddy

option2018 發表於 2018-3-13 16:29
不好意思～eddy大 我不是批評您的見解～
若有冒犯～請多多包涵～
我是針對現行制度的疏失批評

我不怪你，因為你沒有讀過相關的法規與管理規則，
必然對於制度面與實務面有許多的不了解，

但是我希望你以後在評論任何事件與事物之前，

應該先去多方了解與認識之後再來評論！

另外，其實以我多年的從業經驗以及對法規制度面的了解來看，

現行的制度其實已經很完善且公平了，

如果真要挑毛病的話，

那我認為是期貨砍倉的時候，

應該考量交易人各部位的 Delta 值是否和標的指數同向，

如果同向則不應砍倉，

如果不同向且風險指標低於 25% 時，

則只需砍倉至風險指標高於 100% 即可！

而不是像現在搞到要限縮選擇權的漲跌幅度，

這樣做只是因噎廢食而已啊！

eddy

chinan 發表於 2018-3-13 22:37
講價差單最大損失的書,全該丟了,如果有一天台股與美股一樣無漲跌限制時,
價差天一組的損失可以無限大,因為 ...

請問你真的懂怎麼計算風險指標嗎？你知道價差組合單的保證金規則嗎？

我建議你先去詳細了解一下相關的遊戲規則再來評論會比較正確而且客觀及公正，

而不是用你有限的認知來錯誤的評論你未知的事物！

eddy

option2018 發表於 2018-3-14 10:53
感謝eddy大大的指導～
小弟長期10多年都是做美股港股對國際市場比較了解...
專業方面也只有CFA 與CPA證照 ...

互相交流而已啦

海外市場非我專業

以後還要多跟您請益