期交所研議全面取消散戶SPAN 及最佳化 ?

Delta

sec2100 發表於 2018-3-26 20:23
根本解決之道: 將a值和b值訂高一點，a值訂50000元，b值訂30000元。取消span，但肯認組合單，並且肯認組合 ...

微不足道的淺見，請大家指教
對於賣出選擇權的風險控管，應該區分出兩塊
一、面對市場瞬間的偏離走勢，要有足夠保證金，不能讓權益數比例低於25%，避免被無良的期貨商砍倉。
二、即便您有源源不絕的保證金可以補進去，甚至你可以放每口放A值得10倍(抱歉！誇示法)，但是...，其實我們放空選擇權，就是要賺錢，源源不絕的保證金只能保證不被砍倉，但不保證能賺錢。所當市場大漲大跌，應該要問自己的風險控管是否到了平倉的點，否則不被砍倉，也不能保證不會賠掉金山銀山。

其實，透過程式或Excel模擬股價走勢並非難事，大家可以想像，在透過多次模擬股價走勢與賣出選擇權的損益，在不考慮交易成本下，長期您一定要得到一個結果：「長期試驗下，期望損益為0」，否則就是您的股價模擬或選擇權評價是有問題的。

對於選擇權的賣方，就像劉大講的，近期不要隨便賣Call，其實就是跟我們說您還是要對市場方向有研判。賣出勒式部位 straddle，可能不是一個可以長期運作的策略，而且長期的收取租金(權利金)，真的會讓人忘了走了多年的小徑，其實他不是沒有風險的。