防選擇權違約，金管會提對策!

Isaacwu994

我記得從前看過一篇研究文章下的結論是：
SPAN比傳統的AB值更能涵蓋市場的波動，是比AB值更優秀的風險衡量方式。
大致就是一個能涵蓋95％市場波動，另一個能涵蓋99％這樣的概念，
文章中間的計算過程太複雜，我只對結論有印象，有興趣的人可以找找相關研究。

當初推SPAN就是用來解決傳統AB值計收保證金的不足，
SPAN也不總是算出較低的保證金的樣子，
符合某些市況下的時候，可能會算出比AB值更高的保證金，
什麼條件我就想不起來了。

我相信如果交易人沒有浮濫利用SPAN，任意放大口數，
以AB值計算結果下的保證金規模，去持有SPAN制度下的部位，
在SPAN更低的保證金需求制度下，代表相同的部位更難碰到Margin Call。

現在由於交易人濫用便直接停用，有點像是現在人人開車都使用倒車雷達，
一些開車技術沒有很高明的人，倒車也喜歡貼近後車前保險桿，
近到雷達沒發出逼逼叫的Margin Call不肯罷手,導致不時有意外擦撞事故傳出，
政府的對策，就是直接下令拆掉所有的倒車雷達。