我和他都是台灣第一屆CFP，他選擇EFT，我選擇選擇權…

sec2100

https://www.mirrormedia.mg/story/20180503fin010/

射箭不會百發百中，但透過反覆練習可提高勝率。曾是電腦工程師的黃柏仁，在投資過程中，瞄準ETF長期勝率高達97％，工作時必定存下一半薪水，每個月機械式投資台灣50 ETF，年化報酬率達9％，讓他工作14年就達到財富自由，如今全心陪伴女兒長大。

黃柏仁的生活非常好，老婆也不用工作。樂活課程排的滿滿的，家住北投，夏天射箭，冬天泡湯。

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選錯商品，比貪污更可怕。
劉作時，你對自己說: 「你就算選擇權再有興趣，也要慢慢學會優雅的離開。」

sec2100

xiaotang50885 發表於 2018-5-11 18:42
我覺得EFT真的是不錯的選擇。

是嗎? XT，我還是比較愛12月的82P，哈哈。

開玩笑的啦，多頭時，買ETF，當然比賣put耐震很多。

sec2100

Isaacwu994 發表於 2018-5-11 21:21
哈! 劉大手上也掌握著比0050更好的工具，何必妄自菲薄。

這項工具就是台指期多單，優勢有成本低，包含免所 ...

isaac，感謝您提供的紀律方針，40-50w做一口。

sec2100

Isaacwu994 發表於 2018-5-21 13:17
連結的討論串我很快看了一遍，

與這位myballsonfire網友的觀念大致上是不謀而合，

400多萬下九口，這是人類做的到的紀律嗎?  哈哈。

sec2100

option2018 發表於 2018-5-22 22:11
在台灣ETF  絕對狂勝  期貨/選擇權 ~
原因無他...
只因某些期貨商爛系統你真的不敢領教！

沒有買賣，沒有殺害，拒玩選擇權，除非你十萬下一口，而且有保險。

sec2100

target13 發表於 2018-5-31 14:46
外資買Ｐ　遇上大跌　Ｐ變為深度價內　
Ｐ成交量小　不好獲利了結　外資會買多期指　鎖住獲利

其實深度價外的Put和Call的裸賣非常危險，這種警覺在26之前就應該要有了。台灣也發生過很深度價外隔月到期的Put(2000點價外)，在盤中曾經從不到1點拉到450點左右，當場讓一些賣方被洗出來。但26事件最大的問題是，風險指標在25%以下的久暫，影響到一個帳戶的命運。交易室人員如果能夠等待，或是漸次砍倉，才是交易人之福。
況且，
五樓失火，唯一的出路就是將小孩丟出來。有五個小孩，媽媽會使命的五個一起丟，還是看一次丟的結果，再判斷要不要等待還是繼續丟?

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target13 發表於 2018-6-1 08:57
期貨商丟的是別人的小孩　不是自己的
期貨商不想別人　死在期貨商的屋子裡　 ...

目標13的文筆和看法都相當獨到，一針見血。

sec2100

半杯水 發表於 2018-6-21 18:19
9 口 Put ，即每點 450 元。12000 點的 10% 為 1200 點，假設再放 300 點。1500 x 450 = 67.5 萬。

如 ...

半杯水，我個人覺得全職的賣方或買方，可以10萬元下一口，目標報酬率為每年6-10%。我們要把它當成事業來看，但在26之後，這個事業真的就屬有紀律的人能從事。

sec2100

半杯水 發表於 2018-6-21 21:24
要多少錢做一口應該都可以吧，那只是不同槓杆的選擇。有能力的人就用，怕的人就不要用。個人是覺得最終那 ...

如果要當賣方的話，每個人都有一個最適的下注比，自不待言。但一般而言，如果要長期在賣方的話，勢必不可能用太保守的策略，因為太保守的策略有時候是有礙於表現的。

但何謂保守，也因人而異，沒有個準。不過，10萬下一口，佈局在假設在Delta在0.3的地方，如果下了50口put，Delta就是50*0.3*0.25(選擇權乘數是大台的0.25，所以Delta也要乘上0.25))=3.75口大台，相當於8百萬元左右的市值(10800*3.75*200)。所以，如果有800萬，自然可以下50口，16萬一口，所以也許16萬對其他人而言是可以接受的保守策略(因為它有800萬在保證金帳戶)。

26後我接觸過很多受災戶，只有一、二位受災戶是5萬元下一口，其他所有的受災戶的資金相對於口數平均值大致上在1萬元左右 (沒有看錯，就是1萬元)。益徵整個賣方市場在26前確實是太積極了點。但26當天對他們的懲罰是不成比例的，灼如觀火。

同時，在賣方的世界裡，不可能put不做保護，我也認為至少要做一半的保護，甚至於國外的實證研究再再顯示，backspread是很好的策略 (賣一口的put，買超過一口的put)，特別是在26當天，如果你有8百萬，放了50口的Delta為0.3的put，有backspread，我相信當天是衣食無缺的。因為不僅Gamma傷不到我們(backspread具有POSITIVE CONVEXITY的特性)，甚至於Vega還有可能跑出額外的紅利 (Vega在價平最高，所以當買方那支腳變成價平的時候，整個投資組合的Vega風險反而不大)。

小結: 如果常態性的佈局50口的put，佈在0.3(當然，put的口數要和大盤的多空成正比)，其實RISK EXPOSURE就是800萬左右。如果再加上保險，全職操作，保持調整的彈性，事前做好相應的保險，26出現時善用多餘的資金在call的對面從事三明治戰法(我好久沒寫這個名詞了)，我相信即使是非常邪惡的期交所，也傷不到我們。

MY 2 CENTS.


再次感謝半杯水的言論，是價值非常高的言論。