2019/4/20 海雕基金 -0.05％

sec2100

chinan 發表於 2019-4-20 21:31
Isaacwu994 大你好

想請問  以 標普500期   1口多單  +  賣出4口遠價外台股加權賣權(sell put) 不斷 ...

994, 我和chinan有一樣的問題。你做多sp500的期指，應該用e-mini sp500的選擇權來避險才對。最好在美國的ib開個戶，你買期指，買Put(或買spy的Put)，一來可能會省不少保證金，交易成本低，又比較有protective put的效果。

所以，海雕基金在設計上，如果是追求更sp更好的風報比，不應該買sp期指，又賣台灣的Put，這樣根本就沒有很大的相關性，好像操作二個商品，而且二邊都做多，在sp下跌的時候，你的報酬會比sp更差，而且會有損失，輸了alpha, 又賠了beta，並不合算。

同時，在計設上，長期賣價平的Put的報酬率不見得會輸做多sp500期指，特別是在空頭或盤整期，也供您參考。

sec2100

謝謝CHINAN以及994。