CBOE的CC策略報酬率這10年才1倍

Isaacwu994

CC不見得在多頭市場會落後，
關鍵還是履約價和權利金報價的選擇，
選擇達不到的履約價，還有選在市場過份高估隱含波動率的權利金報價。
(是高估隱含波動率，不是高隱含波動率)

CC會在多頭市場落後的情況有兩種:
1.履約價設太低，被行情穿越損失標的資產爬升的空間。
2.承1，權利金收太少。如果賣在合理報價，市場已經正確估算上漲潛力，並內含在權利金報價裡，即使穿價，CC結果仍然會和單純持有差不多。唯一可慮的是你以為這個報價被高估了，其實還是低估了。
對一種資產30%隱波可能是高估，但對另一種100%可能仍然低估，反映在幾天後的走勢裡你才突然恍然大悟。