12月put的主要部位
10900 10 賣10800 20 賣
10700 20 賣
10600 20 賣
10500 (53) 買
10400 (26) 買
10300 (20) 買
10200 (20) 買
xiaotang50885 發表於 2017-12-4 14:28
真是高招！不過我還用不來。因為涉及到即時調整的問題。
backspread的要旨在於你一方面要充分享受差保護的好處，另一方面也要注意多出來的Put的買方何時profit taking的問題，這當然涉及你對整個盤勢的看法。我個人認為大盤在12月跌破10400以下的機率是很低的，所以我必須在大盤沿路下跌的過程中，將多出來的Put獲利了結。正所謂花開堪折直須折，莫待無花空折技。 本帖最後由 sec2100 於 2017-12-2 10:14 編輯
xiaotang50885 發表於 2017-12-1 12:10
所以由大口數的10500和10400來保護10900，這樣的好處是不是保證金比較不會跳動？就像垂直價差一樣？ ...
我關心的是最大損失會不會因為backspread而固定，甚至於減少。答案是可能的，也就是當大盤殺到10500附近，我將後面多出來的Put的買方提前出場即可將我的最大損失更減少，這就是backspread最大的用處。
換句話說: backspread=傳統價差+價外純Put買方，傳統價差鎖住最大風險，價外純Put買方則在最大風險在結算前實現時，也實現該部位的獲利，提前趁隱含波動率在相對高檔且市場在相對低點時，獲利出場，不會讓這些Put的買方最後變成王傑當年唱的一場遊戲一場夢。
所以，以開版的部位觀之，我可以在大盤跌到10400的時候，賣出九口10400的Put，20口10300的Put，20口10200的Put，獲利不少，來彌補大盤跌到10400固定住的最大損失。同時，在此時，再去賣10600左右的Call，同時買10800的Call，形成一個鐵禿鷹策略，來更加減少最大損失的幅度。
Backspread --- 跌愈深賺愈多的概念
就怕跌得剛剛好賠最多 ㄎㄎ 今天的行情對賣方來說 如劉大所說的, 撿零錢被火車壓過去.
賣白菜的利潤, 扛的是賣白粉的風險.(之前聽人家形容營業員的生活)
EntrepreneurOPs 發表於 2017-11-30 13:15
Backspread --- 跌愈深賺愈多的概念
就怕跌得剛剛好賠最多 ㄎㄎ
所以backspread最好不要賭結算，有賺就跑吧！ 事後看 真棒的布局~ 請教劉大，backspread 賣在價內和賣在價外有何區別？我看您有12月10900的賣方。 xiaotang50885 發表於 2017-12-1 09:26
請教劉大，backspread 賣在價內和賣在價外有何區別？我看您有12月10900的賣方。 ...
backspread的定義為買的口數大於賣的口數。我有10900的Put的賣方，目前損失驚人為既成事實。但同時，我將最大損失控制在10500以及10400，所以再跌下去也不會有更大的損失。 sec2100 發表於 2017-12-1 11:12
backspread的定義為買的口數大於賣的口數。我有10900的Put的賣方，目前損失驚人為既成事實。但同時，我將 ...
所以由大口數的10500和10400來保護10900，這樣的好處是不是保證金比較不會跳動？就像垂直價差一樣？ sec2100 發表於 2017-12-2 10:11
我關心的是最大損失會不會因為backspread而固定，甚至於減少。答案是可能的，也就是當大盤殺到10500附近， ...
真是高招！不過我還用不來。因為涉及到即時調整的問題。:'(
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