本帖最後由 半杯水 於 2018-6-27 10:45 編輯
這套策略是穩賺的，只是要花多少時間不好掌握罷了。而且總回收偏低，如果總可投資資金已入場了八成以上，然後進場後若碰到台股萬點摔到七八千點，再盤個三五年，您就會有更深刻的體會了。
您敢長期轉倉台指，唯一建立的基礎就是台股不會敗亡，不會趺到零點。然後每年可以撈些配息折下來的點數，靜待大盤再漲。所以這種策略在基期低的時後來做，遠比基期高的時後來做容易許多。台股歷史高點一萬多，現在就是一萬多，您說算高點還是低點? (當然了，以後若能漲到十萬點，現在算低，但那麼久以後，誰會知道呢?)
同一個邏輯，取其精華，選不同市場，您會發現，原來外面的世界竟是如此美好。
把每個俱規模有大盤指數的市場當一個單位，多半可以找到追著這個大盤跑的商品，有時是指數期貨，有時是 ETF，有時是指數基金。趁一個市場從它的歷史高點殺個四五成下來了，再開始低接，然後等它再次的往上漲，總效果應該不會比萬點硬上台股差。而且，等待的時後，多少也會有些配息可以拿，雖然看來沒有台指給的利息好，但總效果和風險恐怕還是會比較好。參考看看吧。
在台灣想把各國市場當標地這樣操作，最簡單的方法就是開複委託帳號，然後去美國股市做 country ETF. 另一個方法是用海外期貨，也有一些市場的指數可以這樣買賣。個人就是歐道50的常客。
大台一點200，歐道一點10歐。台股萬點一個合約要兩百萬，歐道一點10歐，一個合約也只要三萬五的歐元，相當一百初頭萬，期貨帳號直接用「國內轉國外」就能直接用台幣當保證金，不足的部份會自動換匯。(個人是趁匯率低時，換些基本的歐元部份當下單用的保證金)，長期轉倉下來，歐道一年也有3% 左右的回收。
不過，做國外商品最要小心的就是稅，稅，稅! (所得稅、遺產稅!) 對多數人來說，剛開始的時後問題不大，開始會是個問題的時後自然會動腦筋去想方設法的節稅。
您剛學會一個新的交易邏輯，就用一陣子先吧。當年我第一次搞懂那種邏輯的時後，也是以為自此這輩子就這麼做了。後來仍有用台指，只是它不再是唯一。從此海闊天空.
本帖最後由 Isaacwu994 於 2018-6-27 21:06 編輯
半杯水 發表於 2018-6-27 10:34
這套策略是穩賺的，只是要花多少時間不好掌握罷了。而且總回收偏低，如果總可投資資金已入場了八成以上，然 ...
假設國家整體經濟競爭力江河日下、欲振乏力，
指數從高點下滑就沒有再起來過，
這在少子化、老齡化的社會有可能發生，日經指數就是，
萬點進場，台指跌到6000點，這時可能沒有履約價一萬點以上的Call賣。
當企業持續發不出股利，轉倉的逆價差就會縮小、消失，也就沒有填權息行情可以期待，
甚至可能翻為正價差，每次轉倉沒有紅利拿，還自帶損血，S&P 500就是。
然後，即使是放在銀行的存款，利率也只有0.01%。
所以這個策略不能說穩賺，聊表安慰的是，上述情況出現的時候，賠的可能比長期抱著ETF不放的人少一點，因為策略的特性使然，通常在跌勢及盤整的時候表現比整體大盤好。
本帖最後由 半杯水 於 2018-6-28 00:03 編輯
Isaacwu994 發表於 2018-6-27 20:56
假設國家整體經濟競爭力江河日下、欲振乏力，
指數從高點下滑就沒有再起來過，
這在少子化、老齡化的社會 ...
指數從高點下滑就沒有再起來過，
這在少子化、老齡化的社會有可能發生，日經指數就是，
看看這兩張圖，再來決定您的看法吧。
就算投資日本，還是有在配息的，沒有真的那麼差。
甚至可能翻為正價差，每次轉倉沒有紅利拿，還自帶損血，S&P 500就是。
台指期貨會是逆價差為主是因為所追的指數在除權時用扣點方式表示，而美國的指數並非是直接扣點。非直接扣點的指數，用指數期貨並不適合，直接用現貨比較適合，因為轉倉佔不到明顯的便宜的話，找不需要轉倉的商品就好了。而且，有些市場的期貨商品本身就不適合用長期轉倉。不過，就算不用指數期貨，也常有其它可以替代的東西用。
這裡順道一提所得稅的問題。台灣人只有約 670萬每戶的基本稅額，若一個人年薪100萬，表示海外部份可以不要交稅的部份約 570 萬。如果有個人投了總額 1000 萬去做海外的期貨，結果第一年虧了 700 萬，第二年賺了 700 萬，實際上他根本沒賺到錢。但若用海外期貨當標地的話，第一年虧的700萬只能和第一年的海外收入抵，因沒有海外收入，佔不了什麼便宜。第二年賺的700萬，其實只是回本而以，但對稅局來說，卻是賺了700萬，再加上本薪100萬，等於有800萬的收入，扣了基本稅額670萬，大約還有130萬的部份要被扣20%的所得稅。(算得很粗略，數字沒有很準，但所要講的重點應該很容易看得出來)。
如果選擇用海外期貨當標地的話，口數要控制好，不然要小心虧損抵不到稅，回本沒賺卻被認為是獲利，那就虧大了。選擇海外商品的話，其實用現貨比較好，因為沒有轉倉問題，賣的時後才認列損失或獲利。萬一今年的總海外獲利要交稅，今年可以賣掉虧損的部份再立刻買回，損失點手續費和也許產生的滑價 (搞不好還因滑價小賺也不一定)，控制成無需交稅。
用台指和台指選擇權最大的好處就是，沒有所得稅。只是這種萬點多的位置，個人是認為，稅的問題已是其次，(如果變賠了錢或是賺不到錢)，本來就沒有稅的問題了。(今年到現在個人在台指和選擇權的總獲利還不到十萬台幣, 多數獲利都在海外期貨，和美股，因為其實含本薪應該還不會超過基本稅額，其實也還是沒有稅的問題，如此一來，台指免稅的優勢，其實並沒有真的這麼明顯)。而且因為選擇的標地都是已經從高點滑下來三四成以上的市場，就算它未來不漲又趺，相信就算要停損換股，也不會比台股萬一從一萬點滑下去時來得痛。
所以這個策略不能說穩賺，聊表安慰的是，上述情況出現的時候，賠的可能比長期抱著ETF不放的人少一點，因為策略的特性使然，通常在跌勢及盤整的時候表現比整體大盤好。
所以，真正該做的不是亂做，看到某個市場大趺築底，初步上升再做，勝率會較大。而且，就算真是永無翻身之日，只要進場的位子夠低，就算選擇停損換市場做，損失也會遠小於從山頂抱到山底的人。如果時間拉到十年後，現在的台股要算山底，半山腰，還是山頂，雖然答案要十年後才會知道，但我選擇相信現在絕不是山底，所以我選擇不在這邊大幅買進台股或建立台指部位。所幸，因為放眼世界，所以外頭多的是用過去五年或十年的記錄就能看出應該不是山頂的市場可以投。
這三個我只有買土耳其，不過我還有買其他國的。
有興趣的話，這篇可以看看。
可以用來賺錢的方法或標地很多，選擇權只是其中一種，台指選擇權更是許多選擇權中的其中一種而以。如果不覺得能在這種工具上賺到自己滿意的獲利，換個方法，或換個工具來用就是了。總有適合自己的工具與方法。如果有個已經懂，而且真的有在獲利的人，幫忙點一下盲點，應該不難進入狀況才對。不太需要過度擔心自己的「大絕招」被人學去，因為每個人會東西，相信我，幾乎都可以在網路上找到類似的資訊。It's just sitting there, freely and publicly。只是，看得懂的人就懂，看不懂的人，當然就算找到了還是看不懂。
半杯水 發表於 2018-6-27 21:46
看看這兩張圖，再來決定您的看法吧。
這兩張圖正表明了從1990年代的泡沫後，
隨後經濟不景氣，少子化、戰後嬰兒潮的老齡化，
日經從38000點下來後就沒有再回去了，以目前22000點來看，
算是比腰斬高了，可離峰頂還遠著呢。
假如台股從現在的萬點崩下去，比腰斬高一些，6000點吧，
5000~6000點想靠賣10000C、11000C彌補損失? 我想屆時契約沒辦法涵蓋這麼遠，
如果賣低於萬點的Call，又變成在比買進價還低的地方設立賣出價，這可不是穩賺阿。
我也希望未來台灣企業也能繼續保持2%股息殖利率，至少能用股息慢慢彌補，
嗯，不過日本有Sony、Toyota..跟很多一流企業，在很多領域技術研發跟創新居世界頂尖，
瘦死的駱駝比馬大，現在也還是世界第三的經濟體，
台股企業的體質，我覺得比起日本差遠了，老齡化的未來可能還遠比不上現在的日本。
期貨價格跟指數除息扣不扣點我想是無關的，除息看的是期現貨套利模型，
最終市場都會把除權息因素修正進去，
否則等於宣告買期貨空現貨、空期貨買現貨的其中一方可以無風險套利，
只是影響期貨價格的因素不是只有除權息。
低點進場，潛在勝算大、風險小，這倒是跌撲不破的真理。
本帖最後由 半杯水 於 2018-6-28 00:42 編輯
Isaacwu994 發表於 2018-6-27 23:06
這兩張圖正表明了從1990年代的泡沫後，
隨後經濟不景氣，少子化、戰後嬰兒潮的老齡化，
日經從38000點下 ...
這兩張圖正表明了從1990年代的泡沫後，
隨後經濟不景氣，少子化、戰後嬰兒潮的老齡化，
日經從38000點下來後就沒有再回去了，以目前22000點來看，
算是比腰斬高了，可離峰頂還遠著呢。
我看到的倒是，若是從當初的高點腰斬處進場，放到現在加上每年配息，還是賺不少啊。至於喜歡在有可能是高點的地方進場卻被套住到現在還無法解套的人，那只能祝他好運了。
半杯水，「居然只剩半杯水」，「居然還有半杯水」。
我也希望未來台灣企業也能繼續保持2%股息殖利率，至少能用股息慢慢彌補，
嗯，不過日本有Sony、Toyota..跟很多一流企業，在很多領域技術研發跟創新居世界頂尖，
瘦死的駱駝比馬大，現在也還是世界第三的經濟體，
台股企業的體質，我覺得比起日本差遠了，老齡化的未來可能還遠比不上現在的日本。
台灣過去很長一段時間，都不止2%啦，不過，以後能不能一直維持的確很難說。所以，移些部位去別的市場，也不是壞事。
假如台股從現在的萬點崩下去，比腰斬高一些，6000點吧，
5000~6000點想靠賣10000C、11000C彌補損失? 我想屆時契約沒辦法涵蓋這麼遠，
如果賣低於萬點的Call，又變成在比買進價還低的地方設立賣出價，這可不是穩賺阿。
如果部位全建立在萬點，趺到六千，當然無法再只靠賣 10000C 或 11000C 來幫忙減損，因為就算想賣，到時後應該也沒得賣，就算有得賣，賣可能不到一點，根本沒用。若有個人其實有其他工作，能再生出更多資金，則他可以再買第二口，第三口以上的期貨，整體成本是會下降的。是的，我說的就是萬惡攤平法。但只要標地本身是不太會滅亡的東西，攤平事實上沒那麼糟，怕的是會攤到下市的那類商品罷了。
所以，這類方法也許沒那麼適合只有一筆資金，而且無法增加資金擴大口數的人。但若一個人每年有能力增一到兩口的期貨，事實上多花幾年攤平，效果還是會出來的。如果嫌這種方法會太花時間，人搞不好都活不了那麼久，那其實，更該問的問題是，為何要在萬點，怎麼看都不像山底或半山腰的地方開始建立部位呢? 工具與策略，其實都要量身訂作才會真正好用，依樣畫葫蘆，應該都會有些地方讓人感到不舒服。
期貨價格跟指數除息扣不扣點我想是無關的，除息看的是期現貨套利模型，
最終市場都會把除權息因素修正進去，
否則等於宣告買期貨空現貨、空期貨買現貨的其中一方可以無風險套利，
只是影響期貨價格的因素不是只有除權息。
這個要看解讀重點，期貨結算的時後，用的是指數結算日最後一小段時間的平均值在結算，也就是，那時的期貨和指數，會接近一樣的值，無論是指數追期貨，或是期貨追指數，效果都一樣
半年後才要結算的那個期貨，為什麼和最近的這檔差了 200 點? 個人選擇的解釋方式是，因為若無法填權，用今天的指數，扣了預計半年要蒸發掉的點數，猜測的位置就是半年後要到期的那個期貨現在的位置。如果現貨都不填權，半年到了，現貨就會去追期貨的那個數字。如果現貨有填權，期貨在現貨點數蒸發時，不太動，而填權時會連帶的被拉了上來。所以兩者的差異，隨著時間慢慢逼進結算日，本來就會慢慢靠攏。(這應該也是那個不斷轉倉方式的主要思考方式)。
低點進場，潛在勝算大、風險小，這倒是跌撲不破的真理。
如果真理可以賺錢，用真理不是很好嗎? 最少，我是這樣想的。決戰華山之巔，看誰是第一高手，這種事還是交給專門的去做就好。個人自認功夫沒那麼好，去了也是送死，所以還是在山角下，喝茶聊天，找些看起來明顯功夫比我差的，湊上去揮幾拳過過癮就好。就算偶爾看錯了，挑到硬角，最多換被修理一頓，還不至於傷筋動骨，過些日子，皮肉傷好了，咱又是一條好漢，專欺路人甲。
操作策略三角
最淺的其實是操作系統
關鍵其實是資金管理與心理建設
期貨選擇權是我資產的部分而已
我在台股港股美股越股泰股柬股都有佈局
績效最好的是越股
因為進場點是在2008
把匯差算入 年報酬約有18%
最主要是買到了越南牛奶這檔
績效最差的是美股
主要是買到俄羅斯 巴西的ADR
想說已經夠便宜了
盡然還會跌成這樣
經過這幾年的投資經驗
我個人的體會是
以投資工具來講
股票是最好的
各種投資工具的問題
基於投資觀點所做的國家分類
有機會價格適當
先進消費國我最考慮美國
ETF:VTI、SPY、QQQ
個股(四大賭場):ICE、NDAQ、CME、CBOE
先進資源國是澳洲
新興人口國中印皆考慮
新興勞力資源國只考慮東南亞
拉美不考慮(有結構性問題，貨幣的崩潰是週期性的必然，可查{依賴經濟})
非洲與拉美大同小異
東歐，俄羅斯的企業家常被關
個人觀點
參考看看就好
個人做的產業分類
只考慮買入核心型、金流型、重要型與墮落型
景氣循環型以前會考慮 現在不考慮了
我會買的產業
以民生類為主