20180814半夜二點
本帖最後由 sec2100 於 2018-8-14 02:31 編輯致自已:
20180813也就是昨天，我在北科大的紅樓cafe裡，就一直調整這個下跌200點以上的局，其方法當然是自陷自己於下很多Call的境地，以致於從表一可以看到我昨天輸了九萬多，表現平平(和大盤比)，但可以下單的金額以及風險指標都惡化，且總口數激升(表二)，表示一定是三明治戰法以及backspread這二個藥單同時開出，為一個周選的旅人，為一個還有二天的行程。
說真的，我很少願意下這麼多的Call的賣方，是有一點點over-react這個盤，不無可能要必須為它做一番折騰，未來二天的調整也實屬必要。
這旅人昨天早早入睡，今晨二點起床，訪舊半為鬼，驚呼熱中腸。看了看自己的表一和表二，就是二個重重的行囊，一個即將奔五的大叔，為了周選，調整好生物時鐘，看能不能從花東之旅回來後，重新繼續做一個認真的周選賣方。
是賭徒，不然手續費怎麼會這麼多(六仟多元); 是被大盤嚴重洗禮的玩家，不然怎麼會一路玩到10600的Call九口，賣在164點，又在一點半的時候停損改建10750的Call。
有50%的機率我在數小時後可能會增資二天，準備和台灣銀行拆借資金。我不希望風險指標一直惡化下去，不過，也可能不會拆借，要看美股的盤怎麼收，看VIX指數的變化。
現已發現真的有一個地方要調整，買10850的Call，然候用賣較多的10900的Call做funding。
早上七點五十分完成資本增持，入金3百萬。
錢是人的膽，不要先被風險指標打敗。
sec2100 發表於 2018-8-14 07:55
早上七點五十分完成資本增持，入金3百萬。
錢是人的膽，不要先被風險指標打敗。
劉大早
上星期五您留的倉位或者說您的操作是有一點問題的?!
如:
37口10800及31口10700的p,為了6點的獲利,卻賭上94點的損失
雖然這一次應該沒事的
但只要碰到一次,連續大跌幾天就會很慘
請相信我
固然壓力激勵人向上成長，及努力賺錢，不至於懈怠；卻是一把雙刃劍，在壓力下，人忽略耐心與冷靜， 倉促、急慌、貪念，做出不良的決定。以上 ant1964 發表於 2018-8-14 08:23
劉大早
上星期五您留的倉位或者說您的操作是有一點問題的?!
如:
ant1964，謝謝指教，明天結算後，我會再行細究我整個思考的過程。 William 發表於 2018-8-14 11:02
固然壓力激勵人向上成長，及努力賺錢，不至於懈怠；卻是一把雙刃劍，在壓力下，人忽略耐心與冷靜， 倉促、 ...
謝謝林會指導，小弟將謹記在心。 sec2100 發表於 2018-8-14 21:00
謝謝林會指導，小弟將謹記在心。
其實，今天，我才在壓力下忘了紀律，原定到27.4元以下才進場，卻說服自己在27.6買入，只為剛在證券開戶需要下一張。真是的。後半場，價格來到27.37元。 sec2100 發表於 2018-8-14 20:59
ant1964，謝謝指教，明天結算後，我會再行細究我整個思考的過程。
其實，如果以期望值而言，當周選賣方，架50點的價差保護會比架100點的價差保護好，例如，你架一個價外150點的賣權多頭價差交易，收7點，會損失50點。如果我們把這個事件簡化成只有二個事件: 賠43點和賺7點，我們分別ASSIGN機率，假設是三成以及七成。這三成七成的大小和現在的隱含波動率有關，隱含波動率愈高，前者會愈大，後者會愈小，但收到的7點也會增加，所以損益、機率也都是連動的行為。
我們的期望值是:
7*0.7+-43*0.3=4.9-12.9=-8，期望值是負8。假設我們賣20口，就是負160
未來大盤下跌，這個期望值也會改變，此時我們心理要常常計算新的期望值以及新的調整策略，周選賣方其實最大的管理職責就在於此。
但周選的調整過程中，我們總是可以將這個期望值在調整一次。例如，我們可以賣160點的Call一口，也可以賣16點的Call 10口，我會比較建議我們賣2口80點的Call，但此時新的Call也有新的風險要面對，所以對於Call的策略職能也要出來，但畢竟Call只有二口，很好管理，而Call的存在最大的好處就是減緩了不利的期望值。
結論: 賣權多頭價差交易的期望值不見得是負的，如果是負的，可以下，也可以不下。如果下的話，價差最好緊實些，口數要小，同時想到下一個Call進場的時機以及思考下一步如何要Call和Put一起管理的能力。
本帖最後由 ant1964 於 2018-8-17 16:31 編輯
價差交易的好處--是可以讓我們知道最大的風險
因為吃過太多次價外的虧(以為很安全)，所以現在不太喜歡太價外的交易
改天我將我的操作手法，分享給大家參考看看(應該會放在賣方那一篇)
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