10月底小記
本帖最後由 Isaacwu994 於 2018-10-28 23:19 編輯距離上次6月時記錄半年期績效，又過去四個月了，提前在年底前多寫一次記錄，當然是因為10月份終於出現比較明顯的行情。
不過我不是來炫耀獲利的，我是來公布這波空頭的賠錢部位。
截至2018/10/26收盤，今年績效已滑落至-1.23％，
我想今年12/31的年度結帳，有可能是虧損的一年。
但是我並沒有覺得被打擊，跟寫畢業文的大大比起來，-1.23％不過是疥癬之疾，
我的方法平常幾乎不需要花時間看盤，可以專心工作，拿這樣的成績已經夠好了。
而且指數一直盡量保持在低檔震盪，對我來說比在高檔震盪好賺錢，所以跌了也好。
本帖最後由 Isaacwu994 於 2018-11-1 00:48 編輯
我更傾向用寬鬆的資金比例裸賣，直接承擔風險，
買保險這件事，最難的問題就是成本。
假如賣價外一檔收100點，買價外兩檔付80點，一組淨收只有20點，
保險費吃掉太多利潤空間，為了撐出同等利潤規模，我得賣5組，才有淨收100點。
這個例子裡用了10口單，交易費用付了10倍，獲利潛力不過跟一口裸賣100點相同。
那風險呢？ 用價差策略就是為了降低意外損失的不是？
有買保險，風險就該比較低吧，
然而當口數撐高，原本期望的有限風險，
也隨著口數成倍數放大，低風險也就不再低了。
就這個例子裡，假如明天就是結算日，
跌到價外一檔變價平，扣手續費前大家都賺100點，
跌到價外兩檔變價平，5組價差的損失400點，裸賣1口的損益兩平，
跌到價外三檔，5組價差的損失鎖住400點，裸賣1口的損失100點，
跌到價外四檔，5組價差的損失鎖住400點，裸賣1口的損失200點，
....5組價差風險鎖住，裸賣損失持續增加
但那有什麼關係呢？裸賣1口要賠到400點，那當天得出現多大的行情？
這過程裡，如果要停損調整什麼的，一口裸賣是不是比5組100點價差更從容呢？用上多組價差策略，可以篤定口數必然降不下來，交易成本降不下來，風險也未必有降下來，
在多數行情下，相比多組價差堆出來的風險，我寧願承擔1口裸賣，
附帶一提，我通常不持有到期，會在某些條件下出場，目前還沒出場其實是我選擇留倉的。
本帖最後由 sec2100 於 2018-10-29 12:09 編輯
謝謝994以及123，我的代號叫92。以後叫我92就行了。
994的單非常有意思，特別是這個畫面，是eleader的畫面，蠻熟悉的。
123的紀律挺好的。但是賣方絕對需要調整(買方也需要，但比較不重要)，但調整的目的是增加報酬率，減少損失，不過，要調整的好，需要不斷的磨練，需要練習。
調整的實踐中，將價差保護的價差從200、300縮小到100甚至於50，就是往好的方向移動。
當然，口數小，調整的成本也少。
調整必有成本，這一點我是肯認的。
而且調整常常會出錯，但不可以結果論。
選擇權賣方仍然需要很自由的能看盤。如果無法看盤，無法將思緒連續化，是不可能有很好的調整盤感的。
我也是不看盤中開、收盤時調整 其他時間安心上班 做長線如果看盤中 容易被影響 然後自以為神的亂調整之後自爆 個人經驗xd 994一直是保守傑出的賣方無疑。 只要敢於分享都是很厲害的，謝謝 Isaacwu994
對於績效上的淨值來看很明顯是偏多的操作
就上述您所給的圖來看，較以遠月的為主
就幾個自己的疑問提出一下，在於討論
因為不知道你的操作手法是怎樣判斷，所以僅能用個人想法來說明
1. 有試過用近月的價外P做個避險嗎?
(比例上及距離的拿捏就看個人承受度及其他條件)
2. 在有比較特殊的條件下再進行避險的想法?
3. 不知道您是不是直接持有至結算，所以是不是可以提前至某個狀態或是條件下出場?
當然，如果用了避險也是會有很多狀況，比如條件下的避險在大跌後的價格變貴
反而想要避險又因為價格貴而沒辦法做，或許 Isaacwu994大的做法在當下看來更加輕鬆
也謝謝你的分享，這種作法也是值得思考的部分 sec2100 發表於 2018-10-29 12:06
謝謝994以及123，我的代號叫92。以後叫我92就行了。
994的單非常有意思，特別是這個畫面，是eleader的畫面 ...
賣方非我專長 我分享的是抱長單的買方經驗 謝劉大分享~ dale123 發表於 2018-10-29 18:45
賣方非我專長 我分享的是抱長單的買方經驗 謝劉大分享~
謝謝123，92上。 瀟湘夜羽 發表於 2018-10-29 14:15
只要敢於分享都是很厲害的，謝謝 Isaacwu994
對於績效上的淨值來看很明顯是偏多的操作
就上述您所給的圖來 ...
謝謝夜羽兄的意見，可以看到夜羽兄在賣方是有很高的境界的。 Isaacwu994 發表於 2018-11-1 00:41
我更傾向用寬鬆的資金比例裸賣，直接承擔風險，
買保險這件事，最難的問題就是成本。
口數和價差單並不是互斥的觀念。口數太小確實不用價差保護沒有錯，但需要了解的是，如果是一個全職500萬以上的賣方，口數太小不可能是選項，比較好的做法是10-20萬下一口。此時，這位全職賣方最多可以下50口，最少可以下25口。此時，加入一些價差保護還是必要的，因為沒有價差保護，一來對風險指標的計算至為不利，二來也無法應付大的黑天鵝。
他可以賣40口的Put，買一半以上的Put當保護，可能他買30口就行了，裸10口。
全職賣方要追求的是一個很平順的淨值線，因此，必要嚴格控制資金下滑百分比。價差保護、口數、停損是三個重要的風險管理體系，缺一不可。
頁:
[1]
2