週選期望值計算說明
本帖最後由 比爾 於 2019-4-13 00:44 編輯又來發帖賺積分了...
再延續上一帖, 主要是因為回覆無法附圖所以只好再發新帖...
圖一 2013/8/7~2019/4/10 共有 282次結算 (已經扣除delta T >=10 & T<=2, 不然會有 293次)
圖二 2017/1/4~2019/4/10 共有 111次結算 (已經扣除delta T >=10 & T<=2, 不然會有 117次)
圖三 2018/1/3~2019/4/10 共有 61次結算 (已經扣除delta T >=10 & T<=2, 不然會有 66次)
圖四 是以上面三個時間區間計算的期望值 (多空比則是調整為1:1)
模擬的邏輯為,
1. 先以前一次的結算價來決定最靠近的中心價, 舉例: 201903W4 結算價是 2019/3/27 的 10541點, 所以201904W1的中心價是 10550點, 就是取最接近結算價的價位, 但當結算價剛好是 xx25, xx75 則中心價是取高一階的, 舉例 201804W2 在2018/4/11的結算價是 10975點則 2018M4 (也進入週選條件, 就是剩下七天) 的中心價會是 11000點.
2. 兩次結算價的價差改為結算價- 中心價, 舉例: 201903W4 結算價是 2019/3/27 的 10541點, 所以201904W1的中心價是 10550點, 而在2019/4/3 結算價是 10724點, 所以價差為 10724 - 10550 =174點, 之前的計算是用 10724-10541 = 183點.
3. 賣方需要考量勝率較高的機率所以取 +200 & -200多空比則改為 1:1
4. 因為兩次結算間可能會很多情況發生, 所以不要考慮停損直接都參加結算...這也會是模擬最接近實際的結果, 不過還是附上35/40/45停損的資料.
結論:
如果2018至今用此方式 (不停損) 會賠不少, 但時間往前拉長則期望值會是正的, 但是大盤走勢一直再變, 何時多頭結束轉空頭應該沒有人能夠預測的準或反之, 所以如幫主跟其他前輩的建議, 選擇權賣方邊走邊調整才有獲利的機會...
本帖最後由 sec2100 於 2019-4-13 09:23 編輯
我認同。周選最大的好處是調整到最後比較不會有懸念，但調整的過程本身那幾天也會相當的痛苦，這就是周選的代價。
要注意的是，停損不停損有時候不是選擇題，是一定要做的。你很難一直堅持不停損，而只想著心中的那個回測出來的期望值，那再qow 十分鐘，你的人生可能就無法翻轉。2月6日就是一個典型的例子。
但話又說回來，如果你是10萬到50萬下一口，又有價差保護，則停不停損就並不是裁量收縮到零的事情了，就可以非常的權衡，有時候甚至於停損不停損傷害不大。所以，就紀律的角度而言，總量管制最重要，價差第二，停損這件事重要的在於在結算那天，從價外變成價內的選擇權不停損的代價非常大，因為你的delta可能是正一負一在走，幅度非常大，影響損益的效果太強。
綜上，停損本身是一門藝術，why, when, how, by how much, where這些問題都是我們在做停損時要問的題問，需要很多的try and error，才能臻於游刃有餘。
最後，有時候連停損的機會都沒有就直接被抬出場(如20090910一早，以及2009年以前結算價在星期四，最後交易日在星期三)，所以，更見價差和總量的重要。
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