sec2100 發表於 2019-7-3 13:37:25

今天不是胖手指,但是什麼?

https://news.cnyes.com/news/id/4350442


台指期今 (3) 日開盤 1 分鐘閃崩逾 500 點,期交所否認為「胖手指」的芭樂單,每筆單都是有效成交價,主要是開盤後成交價及委託價持續下跌,致台股期貨動態價格機制的基準價隨之下移;因為瞬間下跌,動態價格穩定措施也發揮作用,共產生超過 8 萬筆委託退單。

台指期今天 8 點 45 分開盤以 10735 點開出,但 8 點 46 分瞬間暴跌超過 500 點,最低跌到 10202 點,市場上程式單失誤遭獵殺、「胖手指」芭樂單的消息四竄,但是期交所了解後,重申非「胖手指」的芭樂單。
期交所表示,今天交易系統運作一切正常,經查 8 時 46 分出現 500 餘點跌幅,是因今日開盤後成交價及委託價持續下跌,致台股期貨動態價格機制的基準價隨之下移。
期交所進一步分析,台股期貨動態價格基準價於 8 時 46 分 01 秒自 10700 餘點持續下跌,8 時 46 分 07 秒跌至 10500 餘點,並持續至 8 時 46 分 09 秒;8 時 46 分 09 秒時,較大買賣委託進入,成交價及委託價下移至 10300 點上下,台股期貨動態價格機制的基準價因而下移至約 10300 點,該時點的買賣成交價落於此價位附近,故形成較大跌點。自 8 時 46 分 15 秒成交價及委託價逐步上升,約 8 時 46 分 19 秒,成交價及委託價回升 10670 點附近。
期交所強調,因為瞬間下跌,動態價格穩定措施依正常機制運作也發揮了效用,台股期貨、小型台指期貨及台指選擇權等,共 8 萬餘筆委託退單。因台股期貨基準價變動,台指選擇權基準價的理論模型參數參採台股期貨基準價,故台指選擇權基準價同步變動。

William 發表於 2019-7-3 19:07:07

系統測試?

Isaacwu994 發表於 2019-7-3 19:22:58



一年前穩定措施僅在規劃階段時,我就質疑過這個制度的效用,
今天這個事件,期交所說這不是胖手指,每筆單都是有效的,
因為成交價及委託價持續下跌,導致動態價格機制的基準持續下移,
(所謂的持續下跌,以今天的例子,全程可能發生在1分鐘以內,而且你的網路可能因快市塞車看不到跳動)

這個事件足以證明我的想法是正確的,未來不排除重現0206事件,
就算是0206當天,價格攀升過程也多少有幾筆成交,並非直接CP雙雙跳漲停,
而這幾筆成交足夠讓動態價格機制的基準持續移動,
價格照樣能在一分鐘內飆到天上去,ˊ只要中間有幾筆成交就行了。


sec2100 發表於 2019-7-3 19:52:01

這種委託深度不夠的現象,真的只能靠供需回神,當然機制上期交所是可以寫入來預防,但是,造市者的勤勉會讓這種問題出現的時間很短暫。

不過,還是的是,選擇權價差的朋友,不會有事。倒是今天一早回神了之後,下選擇權的單非常卡,還被非法退單,是另外的一個明顯的bug。

target13 發表於 2019-7-3 20:11:59

價格穩定措施形同虛設 完全被破解 今天只是測試!

一般投資人只能看到五檔內外盤 期貨造市商與期交所共享資訊
只要相隔幾點連續掛上小口數的委託買賣單 就操控價格極劇波動
2018/02/06坑殺投資人的元兇沒受到逞誡 下個0206將再發生
習慣作賣方的人 今天是個很大的警示

Isaacwu994 發表於 2019-7-3 20:22:55

一分鐘內暴跌500點再拉回平盤,
很難說服我這個「價格穩定機制」有發揮作用,
期交所當然可以拿事件發生時,退了8萬口單的說法維護自己,
但在我看來發生事件的本身就證明機制沒啥用。

brad 發表於 2019-7-3 20:30:05

Isaacwu994 發表於 2019-7-3 20:22
一分鐘內暴跌500點再拉回平盤,
很難說服我這個「價格穩定機制」有發揮作用,
期交所當然可以拿事件發生時 ...

同意I大,賣方還是不能大意,留倉還是要注意口數
期交所總經理表示:「今晨台指期價格正常下跌,每一筆單都是有效成交價,未出現離譜價格,且經查後,並無胖手指誤觸芭樂單。」
試問小台低點10152不離譜,怎樣才算離譜?

2800 發表於 2019-7-3 21:45:43

我覺得熔斷機制應該比較有用,

不然幾秒鐘,是要怎麼來的及反應.

teday 發表於 2019-7-3 23:40:20

這部是胖手指那什麼是?

xiaoxiaoyao 發表於 2019-7-3 23:50:29

本帖最後由 xiaoxiaoyao 於 2019-7-3 23:51 編輯

大有為政府,應該查一下是誰發動把他搞下去的,而不是說穩定機制有效的說法...
賭場出千,莊家總是要處理一下
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