2019/9/11 海雕基金_清算
本帖最後由 Isaacwu994 於 2019-9-12 12:43 編輯海雕基金不是個真的募資基金，它是敝人給測試帳戶取的暱稱，取個名字的好處是，我會比較認真把它當回事，考慮怎樣修改計畫。 但因為有些問題始終想不出有效解法，決定在今天週三結算下架策略， 目前部位都已平倉，一早出金，特寫一篇記錄此事。
這是又一次失敗的嘗試，就像過去的十幾個策略一樣， 即便經過殫精竭慮的努力，但最終留下的只有微薄的經驗，這是個沒用的策略，只配扔進垃圾桶裡。
我這麼說並不是因為賠了錢。
海雕基金從3/13上路，初始資金是30萬，運作到9/11剛好六個月，最後清算金額是35萬2807元， 從績效上來說，近6個月時間，累積17.6%利潤，記錄同一時期標普500指數則上漲了約6%。
若把這支規模超迷你的海雕基金，丟進一堆標普500 指數相關( 按近六個月績效排序)的基金裡，估摸著有大批坐領高薪的專業人士，得羞得無地自容。
以這段期間的單位淨值變化記錄，與指數作比較，我用網路查到的公式，放進來試算了alpha、beta、sharp ratio。Beta值是1.79，大約跟保證金槓桿（1.7～1.9）相當，這段期間指數是上漲的，所以開一點槓桿本來就容易跑在指數前面。 Alpha值是14.70 ％，正的Alpha值。Sharp Ratio 1.38，也高過指數的0.87，
從累積利潤來看，相對標普500指數，幾乎所有的時間點都保持領先。
從R倍數分布看，大部分損益分布在1～-1倍R平均虧損，表示基金的績效不是因為某幾筆特別大的獲利而拉上來的。
看起來一切似乎都還不錯。
但是，以上種種都不代表海雕基金的策略比較優秀。
五月底下滑幅度非常大，那週迅速翻轉了勝負，這就是可慮的問題。海雕基金追求的是相對績效，就像我之前一貫說的，指數上漲或盤整，海雕基金都有跑贏標普500指數的勝算，挑戰始終在於下跌盤切換攻守，要怎麼樣修改策略提前辨識下跌，能跌得比指數少，同時又不能壓抑上漲的潛力。
我沒有找到辨識的方法，這段期間大漲大跌走勢往往只有一兩天，等趨勢出現再反應，行情已經翻轉了。當然，有個川大砲隨時在twitter放話干擾，對中談判言詞立場反覆，市場閃崩閃漲，事前毫無跡象，也是無奈的原因。
要分辨績效數字，是膽肥的撞上運氣好，還是確有能耐，其實是件困難的事， 但我傾向認為是海雕基金的操作策略不夠好，只是這段期間撞上了不錯的運氣。
下週起，將轉戰美股市場，這幾天我已經開好Firstrade帳號，第一筆先投入3萬美金，目標是100股SPY，跟一口SPY call，將來的方向會轉為價值投資法結合期權操作，漸漸放棄技術分析，我相信美股有更多好公司，藏著更多寶貝等著挖。祝各位武運昌隆:)。
買SPY，賣它的Call，不失為一個好的策略。同時，因為SPY本身的避險工具很好，所以下檔風險也可以利用買VXX的Call來保護(當然，買SPY的Put也行，而且更直接)，所以你這個策略應該不用下架了，哈哈。 本帖最後由 sec2100 於 2019-9-12 15:18 編輯
FIRST TRADE會不會有下方一段很短的廣告所說的交易倫理問題，不得不察 (建議你一定要看，沒幾秒)。994，我建議你不要開戶在FIRST TRADE，IB比較好 (上市公司: IBKR)
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=25367 呀, 我覺得不錯呀......
績效不錯的...... 本帖最後由 Isaacwu994 於 2019-9-12 23:34 編輯
sec2100 發表於 2019-9-12 15:16
FIRST TRADE會不會有下方一段很短的廣告所說的交易倫理問題，不得不察 (建議你一定要看，沒幾秒)。994，我 ...
將來應該會兩家都開。
我的打算是這樣，錢少的時候先用Firstrade，因為免手續費，
將來若資金大一點的時候再轉去IB，因為它收費對小戶比較不利，但商品選擇多。
關於廣告內說的交易倫理問題，我不是很擔心，
很久以前就有聽過折扣券商吃報價落差的傳說，
就算交易商不偷吃報價，市場上也還有做高頻交易的人，
與其擔心，不如改變自己的交易模式，降低交易頻率，讓損害自然縮小。
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