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標題: 20170918盤前，九月選 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2017-9-18 07:20
標題: 20170918盤前，九月選
九月雖然還有三天結算，還小有可為，不過，我的心態倒是比較輕鬆。以下是九月主要帳戶部位:

作者: xiaotang50885 時間: 2017-9-18 09:04
請教劉大，您在賣Call和賣put時，買方的履約價和口數是如何決定的？我看見您的部位裡，有買遠價外的8400和8800的put，而且口數比賣put口數少，這樣好像就有裸賣部位存在。那保險單是如何保護賣方呢？

作者: sec2100 時間: 2017-9-18 10:18

xiaotang50885 發表於 2017-9-18 09:04
請教劉大，您在賣Call和賣put時，買方的履約價和口數是如何決定的？我看見您的部位裡，有買遠價外的8400和8 ...

我買賣put，口數和履約價其實相當隨興，合先說明。
其次，關於賣多少口要買多少口來避險的問題，一直是賣方思考的重點。
其實，避險比率基準上是100%，也就是賣價外的put的後面，擺等量的買方部位，但這畢竟這一個基準，可以比這個大，也可以比這個小。是多是少，要看目前的波動率大小。波動率大，避險比例大，反之則小。不過，最有趣的是你可以在波動率變大之前，多買一些價外的put，稱之為backspread。這種價差單會使得大盤突然連續大跌後，你的損益不會那麼難看。所以，以下我提供了我12月的部位，在put的這端，我多買了很多看起來非常不會到的put，以為因應。不過，多買的部分大部分就是8200點的put，未來的因應之道是看到7600點的put不錯的話，我也會站在賣方。所以賣方的思維就是:

賣，不安，買，又怕買多了花錢，於是在買的後面繼續賣。賣方就是這樣在算計的。
或是，賣，不安，在價平買一點，但還是不安，所以在後面又買。
或是，賣，不買，不安，賺錢，停利。
或是，賣，不買，不安，賠錢，開始買。

路子很多，有些通往羅馬，有些則直接通到山寨。

不過，以九月的部位來說，最大的風險會在大盤突然跌破9800點怎麼辦? 因為我目前還有好多9800點的put。

作者: xiaotang50885 時間: 2017-9-18 10:58
我覺得除了買多少口，賣多少口的比例問題外，

還有一個重點就是何時買？何時賣？時機點的掌握也很關鍵！

是同時買賣？還是分開買賣？

上漲時追賣put？同時買便宜的put當保險？

還是上漲時逆勢賣call？等跌下來再買便宜的call？

很考驗交易者的頭腦！

雖然劉大說自己的下單很隨性，其實這裡面已經融合了您十幾年來的豐富經驗。

已經是達到隨心所欲，不受招式約束的登峰造極之武功最高境界了！

以劍入禪，以禪証道，明心見性。返照世間，隨心所欲，應用無窮，戰無不勝，攻無不克。

而我這樣的選擇權新手，還是得老老實實按照招式慢慢操練吧！

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