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標題: 我的12月主要部位 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2017-10-8 17:45
標題: 我的12月主要部位
我將所有12月的部位，抄寫在我家門的後面的白板上，每天出門、進門、在家中都會觀察，並在旁邊空白處，進行必要的調整想法。

附上的是目前主要的12月部位(20171008)，標出的主要是call的危險部位，以及put的危險部位。

目前的情況是，如果明天12月結算，它結在10800點最好。但選擇權永遠是path dependant，賣方不可能在實際路徑運動的過程中，不去調整。但一調整，損益的profile就變了，這調整一定是因應未來的變化下的最佳解答。因此，我只能說，目前的部位表，就是這四天不交易的最佳解答。但未來如果某一天漲3%或跌3%，我們必將想辦法找出另一個最適解，但屆時，整個市場更不確定，我們的最適解也更難尋找，就造就了更大的調整成本、更多的交易費用。因此，隱含波動率不到10最大的好處是: 也用不著跟市場太認真，它基本上也不會走出什麼有創意的path。但就12月的下單法而言，價差保護以及分散不同序列下注，尚為交易佈局的一大準則。

作者: Jim 時間: 2017-10-10 08:43
Hi, 劉大，
以目前的部位來看 BP 很遠 8000 ~ 8800 ，
推測原來的佈局在這區間應該是有SP的，只是後來盤勢上漲，解掉SP 往上追擊，並補BP。對嗎?

作者: sec2100 時間: 2017-10-10 09:16
本帖最後由 sec2100 於 2017-10-10 09:21 編輯

Jim 發表於 2017-10-10 08:43
Hi, 劉大，
以目前的部位來看 BP 很遠 8000 ~ 8800 ，
推測原來的佈局在這區間應該是有SP的，只是後來盤勢 ...

是的。我在四、五月的時候，12月的8200點的put以及8000點的put還是站賣方，有下圖為證。當時，我賣了99口的82p，53口的8kp，30口的78p買方，123口的76p買方。

一直到了現在，76p竟然轉為賣方(35口)，其他三者就是買方了 (82p 75口買方、8kp 27口買方、78p 54口買方)

作者: Jim 時間: 2017-10-10 15:22
謝謝回覆

作者: sec2100 時間: 2017-10-10 15:37

Jim 發表於 2017-10-10 15:22
謝謝回覆

感謝。每年三月不知道下什麼的時候，我都會選擇下12月最遠的put。但這不見得是最好的方法。如果從四月跌到九月，那這些12月的put就會一路變的很貴。因此，下遠月的put，如果遇到空頭且隱含波動率增加，必須要有一些化解的策略。此時，一開始下注的時候，就可以多買一些put，形成backspread，屆時，這些多買的put，就形成很好的調整紅利。

作者: sec2100 時間: 2017-10-10 15:37

Jim 發表於 2017-10-10 15:22
謝謝回覆

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