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標題: 12月put的主要部位 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2017-11-30 08:21
標題: 12月put的主要部位
10900 10 賣
10800 20 賣
10700 20 賣
10600 20 賣
10500 (53) 買
10400 (26) 買
10300 (20) 買
10200 (20) 買

作者: dlin 時間: 2017-11-30 10:17
今天的行情對賣方來說如劉大所說的, 撿零錢被火車壓過去.

賣白菜的利潤, 扛的是賣白粉的風險. (之前聽人家形容營業員的生活)

作者: EntrepreneurOPs 時間: 2017-11-30 13:15
Backspread --- 跌愈深賺愈多的概念
就怕跌得剛剛好賠最多ㄎㄎ

作者: xiaotang50885 時間: 2017-11-30 14:24

EntrepreneurOPs 發表於 2017-11-30 13:15
Backspread --- 跌愈深賺愈多的概念
就怕跌得剛剛好賠最多ㄎㄎ

所以backspread最好不要賭結算，有賺就跑吧！

作者: layx 時間: 2017-11-30 21:40
事後看真棒的布局~

作者: xiaotang50885 時間: 2017-12-1 09:26
請教劉大，backspread 賣在價內和賣在價外有何區別？我看您有12月10900的賣方。

作者: sec2100 時間: 2017-12-1 11:12

xiaotang50885 發表於 2017-12-1 09:26
請教劉大，backspread 賣在價內和賣在價外有何區別？我看您有12月10900的賣方。 ...

backspread的定義為買的口數大於賣的口數。我有10900的Put的賣方，目前損失驚人為既成事實。但同時，我將最大損失控制在10500以及10400，所以再跌下去也不會有更大的損失。

作者: xiaotang50885 時間: 2017-12-1 12:10

sec2100 發表於 2017-12-1 11:12
backspread的定義為買的口數大於賣的口數。我有10900的Put的賣方，目前損失驚人為既成事實。但同時，我將 ...

所以由大口數的10500和10400來保護10900，這樣的好處是不是保證金比較不會跳動？就像垂直價差一樣？

作者: sec2100 時間: 2017-12-2 10:11
本帖最後由 sec2100 於 2017-12-2 10:14 編輯

xiaotang50885 發表於 2017-12-1 12:10
所以由大口數的10500和10400來保護10900，這樣的好處是不是保證金比較不會跳動？就像垂直價差一樣？ ...

我關心的是最大損失會不會因為backspread而固定，甚至於減少。答案是可能的，也就是當大盤殺到10500附近，我將後面多出來的Put的買方提前出場即可將我的最大損失更減少，這就是backspread最大的用處。

換句話說: backspread=傳統價差+價外純Put買方，傳統價差鎖住最大風險，價外純Put買方則在最大風險在結算前實現時，也實現該部位的獲利，提前趁隱含波動率在相對高檔且市場在相對低點時，獲利出場，不會讓這些Put的買方最後變成王傑當年唱的一場遊戲一場夢。

所以，以開版的部位觀之，我可以在大盤跌到10400的時候，賣出九口10400的Put，20口10300的Put，20口10200的Put，獲利不少，來彌補大盤跌到10400固定住的最大損失。同時，在此時，再去賣10600左右的Call，同時買10800的Call，形成一個鐵禿鷹策略，來更加減少最大損失的幅度。

作者: xiaotang50885 時間: 2017-12-4 14:28

sec2100 發表於 2017-12-2 10:11
我關心的是最大損失會不會因為backspread而固定，甚至於減少。答案是可能的，也就是當大盤殺到10500附近， ...

真是高招！不過我還用不來。因為涉及到即時調整的問題。

作者: sec2100 時間: 2017-12-4 16:05

xiaotang50885 發表於 2017-12-4 14:28
真是高招！不過我還用不來。因為涉及到即時調整的問題。

backspread的要旨在於你一方面要充分享受差保護的好處，另一方面也要注意多出來的Put的買方何時profit taking的問題，這當然涉及你對整個盤勢的看法。我個人認為大盤在12月跌破10400以下的機率是很低的，所以我必須在大盤沿路下跌的過程中，將多出來的Put獲利了結。正所謂花開堪折直須折，莫待無花空折技。

作者: xiaotang50885 時間: 2017-12-5 08:59

sec2100 發表於 2017-12-4 16:05
backspread的要旨在於你一方面要充分享受差保護的好處，另一方面也要注意多出來的Put的買方何時profit ta ...

劉大不僅在交易上有很多獨到的見解和心得，您的文學造詣也很深哦！
我現在對於ratiospread 和 backspread 有了一些初步的了解了。
前者是在盤勢不利時，可以加碼買方，只不過成本比較高。
後者則是在盤勢不利時，可以減碼買方，但是可能會出在低於成本的價格。
兩種方法各有千秋，看自己的喜好了。
目前我還是比較喜歡前者，先用來看看。慢慢學習！
謝謝劉大的分享！

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