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標題: 凱基的組合單隨便配對!? [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2018-4-4 10:52
標題: 凱基的組合單隨便配對!?
本帖最後由 sec2100 於 2018-4-4 10:57 編輯

坦白說，我在0206之前，組了非常多的價差單，但我從來沒有去組合它們。因為在我的心中，我不需要保證金最佳化，在2008年，我知道保證金最佳化非常危險。0206之後，我開始好奇的用了組合單，才知道原來凱基有組合單的功能，只是我一直都沒有用。在0206當天，如果我盤中有去組的話，我相信會釋出多10-20%的保證金出來，但那對我並沒有很大的助益。當然，錢是人的膽，0206當天你多100-200萬出來，都是生命線。

但細繹之後，才發現凱基的組合單實包含了最佳化的單(也就是坊間所稱的保證金最佳化)以及跨月價差單，也就是凱基也將同月份及不同月份的Call和Put雙賣的勒式單也組合了起來成為最佳化的單(如附圖)。是否恰當，不無研求的餘地。

附圖中的部位為九月部位，凱基將我九月賣8600Put和六月賣12800Call的部位去組合，每一個組合可以省去11000元的保證金，附帶陳明。

不同月份的Call和Put竟然可以最佳化? 有上面的例子，大盤有可能六月結算在13000，九月結算在8400，這樣，二個選擇權都被穿過，二邊風險都實現，卻在現在收一邊的保證金。

作者: Isaacwu994 時間: 2018-4-5 03:33
六月結算，剩九月單邊契約不構成組合單，自然是改收單邊保證金。

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