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標題: 5月2日實施期貨市場保護交易人措施第一階段 [打印本頁]

作者: 王文忠 時間: 2018-4-25 17:06
標題: 5月2日實施期貨市場保護交易人措施第一階段
本帖最後由王文忠於 2018-4-25 18:15 編輯

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期貨市場保護交易人措施-第一階段實施項目及日期
2018-04-23
期貨市場保護交易人措施-第一階段實施項目及日期
依中華民國期貨商業同業公會中期商字第1070001593號函規定，期貨商辦理第一階段保護交易人措施實施之項目及日期，請交易人參閱下方說明:一、 107年5月2日實施:

自然人、一般法人加收20%保證金:
- (1)除主管機關依金融消費者保護法第四條第二項函令所定之專業投資機構(如:國內外之銀行業、證券業、期貨業、保險業、基金管理公司)，但不包括國內政府基金外，所有自然人及一般法人從事選擇權賣方交易，將採取暫時性措施，全面加收選擇權保證金A、B值20%(保證金加收適用單、複式部位及SPAN委託保證金計算)。
- (2)暫時性措施之保證金公式為:權利金市值+Max(A*1.2-價外值，B*1.2)
- (3)請注意!交易所及公會將會再擬定並公告新的保證金加收制度，屆時公會將取消暫時性措施並改為新制度加收保證金
停止受理交易人申請Span:僅開放專業投資機構依現行申請方式申請SPAN，其餘自然人及一般法人停止受理申請，請交易人自行於下單時依交易人策略以單式或複式單委託，交易人亦可自行於交易平台申請部位組合或拆解。
每日應執行壓力測試:期貨商應每日進行壓力測試作業，並就符合警示標準之期貨交易人辦理壓力測試通知作業，請交易人接獲通知時，儘早備妥相關因應措施。

二、107年6月20日實施:

全面停止使用SPAN:
除前述專業投資機構外，所有自然人及一般法人自107年6月20日收盤後，全面取消SPAN計算保證金，交易人將於當日結帳前改採策略保證金計算留倉保證金，保證金不足時，依盤後追繳作業辦理盤後追繳，交易人應於次一營業日12:00前補足追繳保證金，不足者將依規定代為沖銷至權益數回復至原始保證金之上，提醒交易人應儘速提高期貨帳戶保證金，以避免影響交易人權益。
全面停止使用保證金最佳化:
依規定將於107年6月19日結帳後取消保證金最佳化程式，程式將於當日結帳前依程式組合之最佳化傳送組合委託至交易所端，交易人部位將依最佳化之組合方式留倉，惟自次一營業日起程式不再啟動，交易人應自行注意帳戶留倉部位，執行單式或複式委託單送出。

作者: dlin 時間: 2018-4-26 00:38
取消保證金最佳化程式
是??

現行制度下, sp1口, sc1口, 只取單邊保證金.
未來是會收取雙邊保證金嗎??

作者: 嘉子王 時間: 2018-4-26 01:12
這保證金加收20% 是不是指一口大台保證金8.3万*120%=99600
一口近10万

作者: ccocco1230 時間: 2018-4-26 10:49
不是喔，是針對選擇權賣方

作者: sec2100 時間: 2018-4-26 14:56

dlin 發表於 2018-4-26 00:38
取消保證金最佳化程式
是??

對。會收二邊。也沒有不好，讓賣方更安全。只是對成交量會有影響。

作者: 王文忠 時間: 2018-4-26 16:33

sec2100 發表於 2018-4-26 14:56
對。會收二邊。也沒有不好，讓賣方更安全。只是對成交量會有影響。

buy 10600c 80點
sell 10700c 50點

多頭價差
buy 10600c + sell 10700c
如果會收二邊,就不合理。

作者: sec2100 時間: 2018-4-26 16:44

王文忠發表於 2018-4-26 16:33
buy 10600c 80點
sell 10700c 50點

這種單沒有風險，不應該收保證金。一經組合，就行了。

作者: sec2100 時間: 2018-4-26 16:46
五月、六月、七月(選擇權價格穩定措施)分別會推出三個賣方的保護或限制措施，我們稱之為賣方三保。

作者: 王文忠 時間: 2018-4-26 17:02

sec2100 發表於 2018-4-26 14:56
對。會收二邊。也沒有不好，讓賣方更安全。只是對成交量會有影響。

這樣期貨商就可以充分運用客戶的超額的保證金,
期交所每日結算交割是針對期貨商,而不是投資人的個人。

作者: JonesHon 時間: 2018-4-26 17:04
本帖最後由 JonesHon 於 2018-4-26 17:06 編輯

dlin

取消保證金最佳化程式
是??
原本只是『自動』，現在要『手動』而已
自己手動組合起來，跟之前的自動最佳化
保證金是跟之前一樣的（但未來AB值會加收20%）
所以原則上，本來就用複式單下單
差在單邊下好之後手動自己組合不方便
（不然就是直接用多次IOC下複式單，就不用再手動組合）

現行制度下, sp1口, sc1口, 只取單邊保證金.
未來是會收取雙邊保證金嗎??
不管是過去，還是未來
沒有組合起來，就是各別計算保證金
所以是２口保證金
以前有Span，自動互抵風險值，只收一口
Span取消後
要自己手動組合起來，那個叫『勒式複式單』（我喜歡叫它雙S）
大約會收１口保證金

===================
子嘉

這保證金加收20% 是不是指一口大台保證金8.3万*120%=99600
一口近10万

coco說的對，期貨保證金沒變，只針對選擇權的保證金而已

===================

文忠

buy  10600c  80點
sell 10700c 50點

多頭價差
buy  10600c + sell 10700c
如果會收二邊,就不合理。

沒有組起來
就是收保證金＋權利金
但有組合起來成價差複式單
會收約 2200～2500
末來加收20%AB值
我自己是直接乘 1.2
未來可能一組50點的價差複式單
需要 2500～2800 的保證金

就當作是『押金』吧

為什麼我會當押金
因為好像，就算是
這種
buy  10600c  80點
sell 10700c 100點
鐵定獲利的複式單
照樣收保證金
（我沒求證過，因為我覺得我的保證金沒多，就是被收去當押金了）

作者: dlin 時間: 2018-4-26 17:08

sec2100 發表於 2018-4-26 14:56
對。會收二邊。也沒有不好，讓賣方更安全。只是對成交量會有影響。

哎呀，這樣子對我不好。

作者: 王文忠 時間: 2018-4-26 17:09
本帖最後由王文忠於 2018-8-10 17:10 編輯

sec2100 發表於 2018-4-26 14:56
對。會收二邊。也沒有不好，讓賣方更安全。只是對成交量會有影響。

為了不讓期貨商,無償充分運用我的超額的保證金,
我都是8:45以前入金,14:00以前出金。

作者: 王文忠 時間: 2018-4-26 17:17

JonesHon 發表於 2018-4-26 17:04
dlin

取消保證金最佳化程式

這種
buy 10600c 80點
sell 10700c 100點
鎖定獲利單,應該只收手續費,
不應收保證金,才合理。

作者: EntrepreneurOPs 時間: 2018-4-26 22:54

王文忠發表於 2018-4-26 17:02
這樣期貨商就可以充分運用客戶的超額的保證金,
期交所每日結算交割是針對期貨商,而不是投資人的個人。 ...

以前記得有看過報導
期商賺這種客戶超額保證金的利息錢
佔其純益超過50%
可見有多誇張
現在又要多繳押金給期商
可不可以說是變相圖利資本家啊?

作者: 王文忠 時間: 2018-4-27 20:14

EntrepreneurOPs 發表於 2018-4-26 22:54
以前記得有看過報導
期商賺這種客戶超額保證金的利息錢
佔其純益超過50%

拿客戶的超額保證金,高掛釣魚單,獲利更豐碩。

作者: ccocco1230 時間: 2018-4-27 20:49
有聽說，代沖銷新規嗎？
禁用漲停價之類的

作者: 王文忠 時間: 2018-4-28 12:31

ccocco1230 發表於 2018-4-27 20:49
有聽說，代沖銷新規嗎？
禁用漲停價之類的

沒有聽說

作者: sec2100 時間: 2018-4-28 23:32
本帖最後由 sec2100 於 2018-4-28 23:33 編輯

ccocco1230 發表於 2018-4-27 20:49
有聽說，代沖銷新規嗎？
禁用漲停價之類的

應該會改為一定範圍市價或詢價。0206大部分的券商都用市價砍倉，等於直接匯錢給元大、澳帝華、群益、統一自營部。

而且隨著期交所未來推出的穩定措施後，代沖銷所成交的價格也會比較符合人性化。

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