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標題: SAR游擊戰法 [打印本頁]
作者: Isaacwu994 時間: 2018-5-17 04:30
標題: SAR游擊戰法
本帖最後由 Isaacwu994 於 2018-5-17 04:49 編輯
我們眼中的大盤指數，猶如一支由百萬眾人所集結而成的龐大軍團，這隻大軍結陣列隊，時而前進，時而後退，毫無感情地碾壓擋在其行進路線上的弱小軍力。
在敵強我弱的局面下，我軍乃資本薄弱的散戶，優勢之一在於部位小，進出靈活，如果從游擊戰思維出發，衍生戰略指導原則，或許有機會找出一條作戰生存之道，並逐步圖謀坐大，描述操作戰法如下：
一. 游擊戰的指導原則：當我們守在指數背後，順著多頭訊號出現建立一口Sell Put部位，後續發展有幾種可能：
a、敵退我追：
“敵軍撤退時，其銳氣已減，我軍應主動的追擊，相機消滅其一部份，以打擊其士氣，積小勝為大勝，以補充自己壯大自己。”
－>行情果然順著趨勢方向繼續漲，沿著行情前進方向，繼續往更高履約價位追賣新倉Put，追隨敵軍尾巴繼續推進。
－>同時在屁股後面沿途買進殘值已接近0的Put，收割戰果同時縮限曝險大小。
b、敵進我退：
“打得贏就打，打不贏就走，賺錢就來，蝕本不干”
當行情對我不利，我軍應主動撤退，以保存帳戶資金實力，等待再次攻守轉換的時機。
－>將Sell Put 平倉。行情殺個回馬槍，趕緊溜之大吉，別守在原地等火車輾壓。
－>沿途留下的Buy Put 先不出，如果行情跌得夠深夠猛，這些部位說不定有機會打出意外戰果。
c、敵駐我擾：
……以疲憊敵人，造成對我有利之形勢。
指數當然是不知疲憊，不怕騷擾的，本要點關鍵在"駐”字。如何判斷行情將”停駐”還是”移動”，是個考驗技術的挑戰，動能衰退、通道縮窄、或是VIX都是可以考慮的策略選項。關於「駐」字訣的描述，劉大寫了很多篇幅描述三明治戰法，我寫的不會比他好，然而「駐」字訣自然有不適用的行情，在人人很容易賺錢、股神輩出的大多頭行情裡，只有自己反而一路賠錢；大空頭行情裡別人做股票賠錢，自己也沒能躲掉，極可能還賠得比股票族更慘，都是讓人很難受的。
－>如果判斷行情將”駐”在某區間內持續一段時間，我們可考慮加做Sell Cal（不是非要做）。
d、敵疲我打：
“強敵來了，先領他兜個圈子，等他的弱點暴露出來，就要抓得准，抓得狠，要打得干脆利落，要有繳獲。”
所謂的弱點暴露出來，當指行情露出非常明確的趨向。當有把握能一股作氣、一戰而下，符合條件時要集中兵力，主動搶攻尋求決戰機會，擴大關鍵性戰果。
－>時機明確時要轉守為攻，由防禦性質的賣方，轉為攻擊性質的買方，拿出平時積攢的利潤加碼BC/BP，擴大槓桿倍數，集中火力攻擊，爭取大勝的機會。
以上「游擊戰法」四式，精熟前兩式已足以安身立命，如果四式皆爐火純青，當可發家致富。（賣自家祖傳狗皮膏藥的，吹點牛皮不免俗）前期我只打算做前兩式「敵進我退、敵退我追」，只用小資金帳戶做，目的是收集數據經驗，邊修正邊想怎麼融入其他要素。要跨入後兩式，需要高度正確的攻守轉換，進攻買方切換防守賣方，其實就是在預測VIX將放大或縮小的轉折點，這可不是簡單的事。
作者: Isaacwu994 時間: 2018-5-17 04:40
本帖最後由 Isaacwu994 於 2018-5-17 04:53 編輯
二. SAR指標：
上述是戰略指導原則，我還需要找到合適的交易訊號，作為具體的買賣依據。很多家看盤軟體都有內建的SAR指標，預測準頭並沒有顯著比扔硬幣來得高，不算是什麼優秀的指標，但是它很簡單判讀，行情跌破SAR就翻空，漲破就翻多，又有順著趨勢方向停損的特性，符合我們的戰略原則「敵進我退、敵退我追」，不會逆著長線的行情趨勢方向，所以我拿來用。
順著主要趨勢方向建立賣方部位，有長期趨勢方向保護的賣方部位，勝率會更高、權利金消減速度也會加快，SAR在有趨勢方向的盤當然不用擔心，問題在於SAR也有順勢指標所具備的通病－總是賠在沒有方向的盤整盤。
然而用賣方部位建立順勢策略就有這樣的好處－咱不怕盤整，盤整也是不錯的行情，天天盤整等收錢。
SAR指標的參數：我沒有做過最佳化，先用預設的就好[期間10,最大值0.2,增值0.02]。我不希望SAR在行情牛皮盤整的時候，因為太黏近行情，而送出太多停損訊號，所以我打算離行情遠一點，調整K線圖，看的是週K而不是日K。
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SAR在凱基大三元的畫面
作者: Isaacwu994 時間: 2018-5-17 04:40
本帖最後由 Isaacwu994 於 2018-5-17 04:53 編輯
三. 契約的選擇：
a.我的基本多單：SP，遠價外用BP加個保險。
b.強烈看多：用SP賺到的權利金，加碼價外BC。不要用本金做BC，只用獲利加碼，判斷錯誤時最多輸掉獲利，避免BC反蝕本金。
c.空單：因不看好長期操作空單的策略，我盡量避免做空。所以當行情跌破SAR時，我只是將SP部位停損離場，留下單邊的BP腳做為空單。這些BP買的時候在3或5點以下，即使歸零也不會造成太大損失，但是如果有單週幾百點的行情，就有機會謀取百倍的獲利。
d.強烈看空：加碼BP。
履約價的選擇：原則上我取SAR指標點位四捨五入後最接近的履約價。例如：SAR數值是10502，我就SP10500，當行情由10700跌到10500，觸發SAR指標翻空的時候，我其實是停損在行情即將由價外進入10500P價內的時候。
作者: Isaacwu994 時間: 2018-5-17 04:42
本帖最後由 Isaacwu994 於 2018-5-17 04:53 編輯
四. 部位大小：
單筆平均虧損不超過帳戶淨值的5％：要怎麼決定口數大小，著實讓我傷了番腦筋，我最後打算採用虧損大小佔帳戶比例來決定。至於單筆虧損要怎麼定義，如果只用單一部位平倉損益，因為一次波段行情結束就會產生很多筆平倉換倉損益，可能會因為把數據切得太零碎、無法體現整體策略的盈虧特性而沒什麼意義，目前我的想法是用SAR由多->翻空->再翻多的循環去做切分：
完整的一個多->空，訊號循環後，結算這個循環內包含原始BP、追加收尾的BP、原始SP、隨行情向上滾動的SP、追加空單的BP在內的所有部位加總淨損益。收集數據一段時間後，就能得出可能的平均獲利/平均虧損。
假設平均虧損是50點，帳戶資金有50萬（1萬點），允許持有的口數=（10000點＊5％）/平均虧損大小50點=10口。
在剛開始的時候，為了讓帳戶能存活久一點，以收集更多數據，也許我會將容許帳戶淨值虧損5％，降到2％，或是1％。
這裡我摒棄了抓風險指標在幾百％的作法，我仍然會不時看一下風險指標是否偏低，畢竟它仍是交易商砍倉的依據，但不會用它來決定口數大小。
我也捨棄了用多少萬保證金支撐一口賣方部位的作法。我覺得控制部位大小，最終的根本還是控制當發生虧損時，帳戶淨值損失的比例。
實際運作的問題與效果還待上路一段時間後再評估。
＊＊這篇是我在家閒著沒事，看歷史穿越小說時忽然有些靈感，斷斷續續花了幾天組織材料寫的，只有發在選擇幫，沒有實戰驗證可行性，在得到足夠的經驗前，我只打算用一個小小的資金帳戶來實作。
作者: 瀟湘夜羽 時間: 2018-5-17 10:45
謝謝分享，幾個問題想要請教
1. 週K在反應上是不是會過慢?
當然有設停損可以降低風險，但是不是更容易停損?(週K一根動輒百點起跳)
2. 追價要怎麼追?
以固定的位置 OR 百分比?
3. 不知道您操作的契約是以月選還是週選為主
在第三點的C部分，買的點數3-5點，如果以點數買進的來看是不是只有週選有這可能?
4. 特殊情況下的對應
比如：一個跳空，超額的損失，價格問題等等
其實操作上還是會有許多的問題，上述只提出幾點，沒有甚麼針對意思
有時候多點討論或許會激發點不同以往想法及經驗，畢竟都還是在學習過程
也感謝 Isaacwu994 提供大家一些想法!!
作者: sec2100 時間: 2018-5-17 14:14
isaac這一篇寫的很棒，感謝您的觀察。
作者: EntrepreneurOPs 時間: 2018-5-17 17:00
我要說這整體的構想很棒
是一種大多時間只單邊的概念
這樣順勢的時候
壓力會小很多
不過
我也覺得週SAR好像太慢
除非您要做遠月
近兩月的話
可能日SAR效果會好一點吧
作者: Isaacwu994 時間: 2018-5-21 03:08
本帖最後由 Isaacwu994 於 2018-5-21 03:37 編輯
瀟湘夜羽提的幾個問題都值得重視，我來說說想法，
1.用週K在時效上一定是比較慢的，假如週一發生下跌的重大事件，而這跟k棒要等到週五收盤才結束，真的確定執行停損並翻轉方向，是下禮拜一的事了，行情已經足足發展一個禮拜了！一個禮拜時間別說百點，跌一千點都是可能的。把停損點設得遠離行情，雖然可避免頻繁觸發停損，但執行停損的時候，行情已經走得比較遠，損失金額也會比較大。
舉例，2017下半年，行情大約在10300～10900的600點區間內盤整，抓一段多單進場到停損的指數價格變化，都可看出週K行情已下殺三伍百點才出現停損訊號。然而指數跌三伍佰點才停損，不表示SP部位已經蒙受了三伍佰點的損失，圖上1個點代表一個禮拜，連續的3、4個點，代表已經持倉了一個月的時間，SP時間價值損耗了一個月，停損時仍然可能是賺錢或小賠的。
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如果改看同時期日K線圖，下圖的停損點比較貼近盤面一些，雖然可以抓緊幾十點就停損，卻因此更容易出現頻繁而無效的停損，而且設得越小就越偏重短線交易，背離尋求長線趨勢保護的初衷。想要避免頻繁觸發停損，停損時的金額又不能太大，這似乎只能取捨了，難以兩全。
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2.追價的方式，由於SAR會隨時間朝同一方向不斷推進，直到被行情穿價停損為止，例如：10600->10700，我就順勢SP10700，同時BP10600平倉，買10600P、賣10700P，形同一組賣權的多頭價差，添加在原始的損益結構上。
建倉方式：我有捏陶土和雕木頭兩種方案，捏陶土，把要的加上去，雕木頭，把不要的削除。一種作法是開倉時先建立很少的部位，上限10口先建個1、2口，然後看著行情慢慢增加部位，直到容許的持倉上限，最後結算，開新倉重來，像在堆陶土，慢慢把要的部位加上去，採這種作法，舊的SP10600可以不用平倉，直接新賣SP10700。另一種作法像在雕木頭，是開倉時直接建到容許10口的滿水位，再看著行情變化，把不要的部位停損剔除掉。由於資金閒置的時間越長，損失能收取時間價值的機會成本就越多，所以我比較傾向採取後者。這麼一來口數一開倉就做到上限，沒有增加空間了，賣一口新的，就得收割平倉一口舊的，才能維持控制計畫。
3.由於使用週k線圖，開倉時SAR指標位置常常會在價外500甚至800點的位置，這麼遠的價位，其實我可能沒有週選契約可以選擇。所以為了降低滑價的傷害，我也不希望使用交易訊號太頻繁的指標。
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2018/05/18週K收盤SAR=11041.79，加權指數=10830.84，現在指標走空頭，所以如果我在上方建立分散各履約價的買權空頭價差，SC11000BC11100+SC11100BC11200+SC11200BC11300+SC11300BC11400=27.5+16+10.5+4.5=未計手續費及稅共收58.5點，
共8口單，4組價差，但其實我們並不需要這麼多口數：
SC11000BC11100+SC11100BC11200+SC11200BC11300+SC11300BC11400= SC11000 BC11400=66-7.5=58.5點。
要得到相同的損益結構，我只要賣一口SC11000，買一口BC11400。但是心態上，必須要看成4組首尾相連的垂直價差，保證金需求也是。
隨著行情朝有利趨勢方向發展、以及時間的損耗，就可以對一些剩餘權利金趨近於零的價差「收尾」，要平倉SC11300BC11400，只要BC11300在3～5點以下買進一口，剩下的BC11400可能只剩0.1，花手續費都不值，所以留著不用管它。
這樣隨著行情持續發展，大概會在我的屁股後面留下一堆買在3～5點以下的買方。這些快沒價值的部位可能連續幾年時間都在消耗歸零，勝率是十分低的，但也許意外的黑天鵝就能創造百倍利潤，又可再持續消耗個幾年。
完全沒出現黑天鵝也無所謂，我本來的目的就是收尾沒利潤可圖的價差部位。
4.老實說，跳空、超額損失這些問題，我沒辦法完全去做防範，5％虧損控制是一個平均的預估，因為滑價、穿價等等問題，沒有剛好停損在5％應該是常態，既然是平均就是有時候大於5％，有時候少於5％，我只能接受這種不確定性，並且期望虧損落點不會偏離5％太遠。我想大部分都會落在0～10％之間。
作者: Isaacwu994 時間: 2018-5-21 03:26
另外感謝劉大跟自營大的肯定，我會持續精進。
作者: sec2100 時間: 2018-5-21 07:05
謝謝ISAAC分享。
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