Optionshare 選擇幫
標題: 2018小結 [打印本頁]
作者: Isaacwu994 時間: 2019-1-2 13:58
標題: 2018小結
2018年結束了，今年的市況是值得記入歷史的一年，
像我這種一心賣遠月Put、凹單不停損、裸賣不做spread保護、不依行情調整部位的交易者，
在這種千點跌幅的行情裡，原本今年應該會以虧損結束
（是的，我的交易計畫裡，看起來囊括了好幾項會導致交易失敗的因素）。
但得益於倒數兩個交易日美股的千點反彈，又再度翻為正報酬，今年的績效是0.89％，
成績比定存還差一些，但還是贏過不少交易者，
今年有0206和1011，他們因為資本受損嚴重，落寞地終結自己的交易生涯。
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2010年我開始交易選擇權，前期一直沒有找到適合自己的策略，在買方策略裡屢屢碰壁，
改弦易張做賣方後，自有記錄的2011年以來，算上今年，僥倖地維持了第8個年度無虧損，
雖然利潤微薄（我的績效很難超過10％），但由於採取保守的資金策略，
我的帳戶淨值波動的幅度，也比台股指數小，所以低一點的報酬率是可以接受的。
我刻意採取相對保守的資金槓桿，這就像開在濃霧瀰漫的山路上，每個人都看不清前面的路況，
重踩油門可能會讓你衝得比較快，也可能讓你在下個彎道車毀人亡。
所以我覺得如果認清自己不是車神，沒有精準預判彎道眼力、並適時操控油門煞車的技術，
那就始終保持速限30慢慢開，至少能控制損害在可接受的程度，也算是明智的選擇。
當然，我這種始終開烏龜車的做法，一路以來早已收獲了無數嘲笑。
其他人會制定一些類似開槓桿踩油門加速，同時搭配踩煞車停損的計畫，
把目標放在發現方向不對時，踩下煞車減速並適時轉向，因為這樣比較「有效率」。
當然，我相信有能力駕馭的人成績絕對會非常出色，然而衝出彎道翻覆的人依然這麼多，
可見這些策略以失敗告終的比例非常高。
不諱言地說，在將近10年的交易經驗裡，我已經慢悠悠地開過好幾個車禍現場，
望著滿目瘡痍，我只有淡淡一笑，再緩緩地從旁邊越過去，
他們已經定格在衝出彎道的瞬間，許多人從此再也沒回到賽道上。
賽車場裡中途的領先不算什麼，獎杯只頒給有抵達終點的人，沒抵達終點的人什麼都沒有。
作者: sec2100 時間: 2019-1-2 14:05
這是2019年本幫最有價值的文章之一，即使還有363天要過，此篇絕對排名前三名。
非常感謝994的分享，為賣方指引了一條可以回家的路。
作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-1-2 14:25
我也和您的績效一樣很難超過年10％
這篇有個人哲學 佩服
作者: JonesHon 時間: 2019-1-2 14:26
本帖最後由 JonesHon 於 2019-1-2 14:30 編輯
Isaacwu994 大
文筆寫的真好
你的操作績作，已經比我優秀太多太多了…
粗略回憶一下過去，從2012年11月到2018年底
關於操作選擇權的部份
有歸零的本金（印象中，而且有時候保證金不足，還有入金補錢的沒算）
５萬→５次歸零
１０萬→２次歸零
２５萬→１次歸零
應該差不多都是這樣吧
因為印象中，不管中間獲利還是虧損
反正年底時，最後幾乎都是一年虧損12～15萬以上
所以您還比定存好，已經超越我太多太多了
作者: ant1964 時間: 2019-1-2 14:56
好文筆就跟好歌聲一樣,令人愉悅
策略百百種,只要不輸,都是好的策略
選擇權操作傻一點,效果往往比較好
作者: aprilia19820309 時間: 2019-1-2 17:02
感謝您的經驗之談!!
作者: tsung7788 時間: 2019-1-2 18:23
994大的文章,真的發人省思!!
作者: 2800 時間: 2019-1-2 22:13
不虧就很強了!
作者: monkeyman 時間: 2019-1-4 15:24
本帖最後由 monkeyman 於 2019-1-4 15:29 編輯
994大大
您的長期績效應該
年報酬有超過10%
因為如果在大盤PE15以下長期持有台指PE18賣光
年報酬會超過10%
OP真的是小菜
真的大餐是期指
三條線
上PE18
中PE15
下PE12
作者: Jamesybybl 時間: 2019-1-23 23:32
看到您的績效，讓我想到CBOE的put wirte index。連結如下
http://www.cboe.com/products/strategy-benchmark-indexes/putwrite-indexes/cboe-s-p-500-putwrite-index-put
他這個指數是設計來追蹤一個策略，賣出一個月價平put，完全不使用槓桿，所以也是不停損凹單。這個策略經過金融海嘯照凹不誤，但還是好好的活下來。長期績效如下
作者: sec2100 時間: 2019-1-23 23:50
不过這绩效(P U T)未扣交易成本。
作者: ant1964 時間: 2019-1-24 08:30
賣出一個月價平put，完全不使用槓桿，所以也是不停損凹單。
我們一定會使用槓桿，所以要用價平put+價差保護(我的長空帳戶有使用)
作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-1-24 08:45
看您一直推薦價平賣, 搞得我心癢癢的. 最近我回測了一個價平賣的策略(主要是賣再配合一點避險), 準備給它實單測試中(先等目前正在測的這一個週選策略結束)
作者: Jamesybybl 時間: 2019-1-24 09:07
他這個策略，一個月交易一次。又完全沒槓桿。交易成本很低，因此這個走勢圖上的績效是有可能實現。
作者: ant1964 時間: 2019-1-24 09:09
您是專職交易者,理當績效要高一點
如果資金是300萬的話,每周只賺幾千塊,是可以再加強的
價差不停損凹單--這是重點
但上週-我就犯了2次大錯
1.結算前1日,提前平倉sc9750價差單
2.結算日雙賣價平,提前平倉sc9850
大概就損失400多點吧
還是一直犯錯-----------
作者: Jamesybybl 時間: 2019-1-24 09:22
噗~~被發現了嗎...
我當初會被這個吸引是因為看到下個這個資料。有些相關資料說到這個策略的基礎在於，因為避險的需求，因此隱含波動率平均都高於實際波動率1%~2%(除了2008年之外)，使這個策略可以賺錢。
這個策略是用月選來做，但我想用週選做。週選一個月領到的權利金比月選高XD。然後我也想說用賣出價平週選的方式來做方向性交易，譬如我現在認為市場反彈已高，會下跌或震盪。所以就賣出價平call，但不是很有信心....
作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-1-24 11:42
您所言甚是
每周測試的部分, 能賺多少看老天有無結算在相對甜蜜點
您看有測試歷史的7次以來(其實次數還太少, 下面的論斷很失偏頗, 主因還沒測到賠錢的樣本), 幸運的有到接近3萬, 最差的在5千左右, 目前平均在1萬; 如能長久固守住平均, 年報酬超過15%以上; 如果都是最差來計, 砍半算在7.5%, 都算是超乎我預期的結果, 因為我自詡是期權公務員, 可以超過定存即可及格!
作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-1-24 11:46
謝謝您的資訊, 這樣可以讓我更有自信
我還是傾向以前說過的: 第4點 => 做無方向性的策略
4. as regardless as possible of market direction
http://www.optionshare.tw/forum. ... 1&extra=#pid179
作者: ant1964 時間: 2019-1-24 11:51
有同好跟我有同樣想法
期望是能保持週週獲利, 增加未來對未知風險的虧損緩衝
分享本週獲利創新高喜悅，也記錄ˋ鞭策自己嚴守紀律
作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-1-24 11:56
恭喜您獲利創新高喔
作者: ant1964 時間: 2019-1-24 12:24
這是copy disciplinetrade 大的話
唯獨創新高這句話--我不適用啦
作者: sec2100 時間: 2019-1-24 15:22
有一檔這種策略的ETF基金(putw)。我特別將它的基金走勢和sp500比較，發現它的表現從基金在2016年2月26日成立以來是不如sp500。
https://www.wisdomtree.com/etfs/alternative/putw
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