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標題: 賣方疑問 [打印本頁]

作者: pokan0210 時間: 2019-2-13 22:58
標題: 賣方疑問
請問各位大大：
1、我如果做買權空頭價差(Sell 10250C 12元 - Buy 10300C 6元)，我最多只能賺到6點，但是如果賠會賠到44點，大約賺8次只夠賠1次，這樣算是正常嗎。2、如果指數往上漲，應該如何做調整。
謝謝。

作者: sec2100 時間: 2019-2-13 23:45
如果考慮稅費的話，期望值會更不大。但是，10250/10300是否真的就那麼不堪，完全看您的對這一組的機率設定是不是和市場一樣。如果你覺得10250不會到，換言之，6點會變成零點，也值得一試。

最重要的是調整。當您這一組出現危險的時候，當然也是賣Put可能安全的機率增加。此時不妨用所謂的三明治戰法，也就是開始建一些賣權多頭價差部位，就可以讓您終局Call的不利益減少。

就周選而言，價差單也不錯的價值，它可以一方面買到最大損失，一方面買到從容的調整。所以，如果您覺得大盤漲到10250以上的機率不大，這組價差單可以為之，只是口數要小比較理想。

我從事周選操作的策略通常是先賣Put，再同時買Put，同時會去賣2-4口裸的Call，但點數會找比較大的。如果大盤不太會漲，我會開始將Call的裸單轉為10口左右的買權空頭價差部位。但我賣Call的損失金額會稍微設定在賣Put的權利金淨收入少一點點，有點covered call的味道。而在空頭市場，戰略上一定要以賣Call為業，只有在跌的夠深的時候，戰術上再開始賣一些很有肉的Put。

以上酌參。

作者: ant1964 時間: 2019-2-14 08:27
買權空頭價差(Sell 10250C 12元 - Buy 10300C 6元)---可以操作

但如果上漲要加碼裸sp10000(10050,10100)或sp多頭價差(10200以下)

作者: sec2100 時間: 2019-2-14 09:21

ant1964 發表於 2019-2-14 08:27
買權空頭價差(Sell 10250C 12元 - Buy 10300C 6元)---可以操作

但如果上漲要加碼裸sp10000(10050,10100)或 ...

當然。周選的佈局錯誤關係不大，只要口數小，天底下沒有什麼事不可以調整的。但口數愈大(相對於權益總值)，調整的難度愈大，調整的得失心愈重，因此，我才那麼的建議各位紀律的重要，10萬到50萬下一口，永遠不要忤逆這個算單的心法。

同時，下跌時賣Put，上漲時賣Put，也是一個優勢。下單的點數拿捏，也是優勢。每次下單的手續費減少，也是優勢，不要下錯單，也是優勢，好好的管理部位，也是優勢，但最大的優勢還是總量管制，你進出4口絕對比進出100口有更多的心理及價格優勢。如果長期要待在選擇權交易的朋友，這些優勢加起來就非常巨大，喪失這些優勢就不應該長期留在選擇權市場。

作者: pokan0210 時間: 2019-2-14 15:15

sec2100 發表於 2019-2-13 23:45
如果考慮稅費的話，期望值會更不大。但是，10250/10300是否真的就那麼不堪，完全看您的對這一組的機率設定 ...

謝謝劉大的指導，您說的最後一段不太懂，要好好想一想。

作者: pokan0210 時間: 2019-2-14 15:17

ant1964 發表於 2019-2-14 08:27
買權空頭價差(Sell 10250C 12元 - Buy 10300C 6元)---可以操作

但如果上漲要加碼裸sp10000(10050,10100)或 ...

謝謝ant1964大大的指導。

作者: pokan0210 時間: 2019-2-14 15:25

sec2100 發表於 2019-2-14 09:21
當然。周選的佈局錯誤關係不大，只要口數小，天底下沒有什麼事不可以調整的。但口數愈大(相對於權益總值) ...

心法確實很重要，練武功如果心法沒有練好很容易走火入魔的。我剛入門最多就4口，心臟小受不了帳面上的虧損一直變大。

作者: soros917 時間: 2019-2-14 17:23
口數控制真的很重要，切身之痛過，要讓自己能睡好覺的口數最好！

作者: pokan0210 時間: 2019-2-19 20:16
各位大大好，小弟目前手上的部位如下：
Sell 10200C - Buy 10250C 二組 (最多賺11元)
Sell 9900P - Buy 9800P 二組 (最多賺6元)
今日台指期指數：10142

幾個假設情況，請問各位大大：
一、如果明天(星期三)，盤中有趨勢產生，比如：大漲200點。是不是只能Sell價內的Put或Buy價內的Call來保住之前的獲利。
二、如果是在開盤8:45跳空漲200點，請問該怎麼處理。
謝謝。

作者: ant1964 時間: 2019-2-19 20:47
本帖最後由 ant1964 於 2019-2-19 21:25 編輯

pokan0210 發表於 2019-2-19 20:16
各位大大好，小弟目前手上的部位如下：
Sell 10200C - Buy 10250C 二組 (最多賺11元)
Sell 9900P - Buy ...

一、如果明天(星期三)，盤中有趨勢產生，比如：大漲200點。------平倉Sell 9900P - Buy 9800P 二組-順勢sell put 10300(或10350) 2口 sell call 10400 1口
二、如果是在開盤8:45跳空漲200點，請問該怎麼處理。-----同上
進階作法:先sell put 10350 3口 sell call 10350 1口--再看盤勢如何動-往上sell put 10350-往下sell call 10350

作者: sec2100 時間: 2019-2-19 21:09

pokan0210 發表於 2019-2-19 20:16
各位大大好，小弟目前手上的部位如下：
Sell 10200C - Buy 10250C 二組 (最多賺11元)
Sell 9900P - Buy ...

大漲200點或跳空200點，前者當然比較好hedge。當然，現在會發生結算開盤漲200點的情況，九成是發生在五點以前，斯時夜盤還有交易，你是可以在半夜hedge的。如果不談夜盤，則漲200點不是您願意發生的情況，但因為您有call的價差保護，此時唯一減少風險的方法就是賣put了。

作者: pokan0210 時間: 2019-2-20 08:20

ant1964 發表於 2019-2-19 20:47
一、如果明天(星期三)，盤中有趨勢產生，比如：大漲200點。------平倉Sell 9900P - Buy 9800P 二組-順 ...

謝謝ant1964大大的指導。

作者: pokan0210 時間: 2019-2-20 08:21

sec2100 發表於 2019-2-19 21:09
大漲200點或跳空200點，前者當然比較好hedge。當然，現在會發生結算開盤漲200點的情況，九成是發生在五點 ...

謝謝劉大的指導。

作者: sec2100 時間: 2019-2-20 12:11

pokan0210 發表於 2019-2-20 08:21
謝謝劉大的指導。

不客氣，價差的好處就是不用太害怕跳空大漲或大跌200點。

作者: sec2100 時間: 2019-8-4 11:24
指數往上漲，可以開始介入賣權多頭價差交易，也可以將SC的部分停損或再調整。

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