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標題: 2019M4選擇權佈局 [打印本頁]

作者: 比爾 時間: 2019-4-11 12:42
標題: 2019M4選擇權佈局
為了賺積分以及與眾前輩請教所以發帖。
先前小弟有提過目前主要是操作週選為主，而昨日2019M4的選擇權也進入週選條件。
小弟操作原則上是新週選開始日當日現貨開盤期間不建立部位，等午/晚盤確定上期結算價才開始佈局。
昨日建立的部位如附圖，都是組合單(價差小，交易成本高所以放到歸零才有最大獲利），想請教的是這樣操作以今日截圖時帳面獲利已經接近最大獲利的80%，但如果平倉的話，獲利會砍半....不知道如果是各位會如何操作？謝謝！

作者: THOMASLIN 時間: 2019-4-11 15:24
賣8.02 買4.25 收3.77
自行出場手續費都要算進去算1.5

賺 2點如果倒莊賠是賠 48點

這手續費ˋ佔獲利比也太高了

作者: 瀟湘夜羽 時間: 2019-4-11 15:32
1. 收來的點數扣除必要成本，獲利幾乎沒有，除非是結算當日
2. 假設都放到結算，這個勝率一定要極高，可以說要百分百，一次虧損要多次獲利才能補
3. 如果收斂到一定程度，但又擔心會有風險，建議直接出場，無後顧之憂
4. 資金配置控制損失 (但點數小資金配置也救不回，這個是指直接持有到結算)

疑問
1. 看你上次的發文，個人猜測應該是以結算價+-200點價外履約價作為基準才做這組的吧?
2. 有沒有試想在往內些履約價操作? ex:價平或價外一檔等
3. 甚麼原因讓你想操作這組合? (這可以當作是自己問自己)

因為不太了解你的操作方式，只能大概有些疑問點跟回答你的問題
稍微做些回覆可能有些沒有想到的，可能其他資深的交易員有不一樣的想法

做你覺得會讓你安心且放心的位置--並且遇到任何狀況都可以應付自如
如果會一直擔心，這應該對你來說也許不是個很好的交易
(個人想法)

作者: ant1964 時間: 2019-4-11 19:13
放到結算吧
長期這樣做,很危險---碰到一次就掛了
長期如想要做空--用call價外2-3檔價差100點1-2組,如上漲再裸賣put價外1-2檔1口

作者: sec2100 時間: 2019-4-11 19:34
我個人倒是覺得這個單蠻有意思的。凡是價差的單，都是好單。沒有錯，也許就期望值而言這種單的期望值會是負的，但是賣方最重要的是調整。調整就是順應市場不斷優化讓期望值提高的實踐過程。大盤如果漲到11000，開始賣Put，就可以將原本很不利的風報比順利化解，終局的損益不會很大，甚至於善用三明治戰法，還有機會二邊都賺。

至於獲利出場，當然也是一種選項，我也常常提前獲利出場。

手續費也要儘量去省，我覺得期交所的手續費一口10元太貴了，全民一起讓它降到5元才合理。

作者: 比爾 時間: 2019-4-11 21:44

瀟湘夜羽發表於 2019-4-11 15:32
1. 收來的點數扣除必要成本，獲利幾乎沒有，除非是結算當日
2. 假設都放到結算，這個勝率一定要極高，可以 ...

謝謝瀟湘大的回覆及建議, 傍晚已經平倉出場, 您提的疑問回覆如下:

1. Yes, 因上週201904W2是佈局 +150 結果周二傍晚拉抬先停損出場, 以週三結算價來看是停損錯了, 所以本週才佈局 +200, 而未搭配做 Put 組合單是因為價差太低而放棄.
2&3. 因為工作性質有時完全無法看盤, 所以才如此操作.

今年以此方式操作累計已經虧損不少, 所以還再想如何調整才能符合現在的工作型態又能穩健賺取一些額外收益.

作者: 比爾 時間: 2019-4-11 21:46

ant1964 發表於 2019-4-11 19:13
放到結算吧
長期這樣做,很危險---碰到一次就掛了
長期如想要做空--用call價外2-3檔價差100點1-2組,如上漲再 ...

謝謝 Ant 大的建議, 傍晚已經先平倉出場了, 您建議的方式小弟先研究模擬一陣子看看, 感謝!

作者: 比爾 時間: 2019-4-11 21:49

sec2100 發表於 2019-4-11 19:34
我個人倒是覺得這個單蠻有意思的。凡是價差的單，都是好單。沒有錯，也許就期望值而言這種單的期望值會是負 ...

謝謝幫主的回覆, 您的建議小弟會先試算看看, 只是裸賣保證金較高, 所以可以操作口數一定會縮小許多, 不過最終還是獲利總比虧損好, 感謝!

作者: 比爾 時間: 2019-4-11 22:16

THOMASLIN 發表於 2019-4-11 15:24
賣8.02 買4.25 收3.77
自行出場手續費都要算進去算1.5

謝謝湯瑪士大的回覆.

期望值乍看是負的, 但其實停損控制的好期望值會是正的, 但難就在停損以及操作倉位.

以空多比 3:1 為例, +150 Sell Call組合單取得權利金 4點*3, -200 sell Put 組合單2.5點*1
上漲停損控制20點而下跌停損也是控制20點.
小弟的算法如下:
未上漲 >= 200 點獲利為 546元, 83.33% ==> 455元
因上漲停損(20點) -2,523元, 16.67% ==>-421 元
兩者相加是 34元

未下跌 <= -200點獲利為  546元, 90.43% ==> 494元
因下跌停損(20點)  -483元, 9.57% ==>-46 元
兩者相加是 448元

作者: Isaacwu994 時間: 2019-4-11 23:05

比爾發表於 2019-4-11 22:16
謝謝湯瑪士大的回覆.

期望值乍看是負的, 但其實停損控制的好期望值會是正的, 但難就在停損以及操作倉位 ...

我覺得機率可能低估了，
200點，一個禮拜，20點停損的設定，
觸發停損的機率應該比16.67％和9.57％大許多。

作者: 比爾 時間: 2019-4-12 01:27
謝謝艾薩克大大的回覆,
再試算一次, 手續費是用17元/口計算,
有 +200/-200 組合及 +150/-200組合都是空:多=3:1 的情況,
因為回覆不能貼圖(應該是小弟還不會使用), 所以另發一帖好了.

作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-4-12 07:32

比爾發表於 2019-4-11 21:44
謝謝瀟湘大的回覆及建議, 傍晚已經平倉出場, 您提的疑問回覆如下:

1. Yes, 因上週201904W2是佈局 +150 ...

比爾大,

您這小點數價差加計稅費成本, 若擺到結算不調整(或停損), 風險是報酬約15倍; 即使您律定的20點停損, 有時候行情很快, 或是如您所述上班沒法持續看盤, 初始風報比太不佳, 不具理論優勢

個人認為以賣方為主策略的調整:
1) 最糟的狀況是報酬1而風險無限
2) 好的調整結果是求報酬大於風險(報酬除以風險大於1)
3) 如果能做到平常我們自己下注賭博時的報酬1比風險1, 就算不錯了
4) 由於賣方勝率高的關係, 下放到報酬1而風險3, 都還算可以

我們想進行的是科學化操作 --- 亦即用具有理論優勢的策略去做短線的操作, [不必然] ***每次都會得到滿意或正數的回報***, 但是若經過多次與長期的效用發揮, 有所本以資操作的狀況下, 絕對回歸大數法則, 總括起來得到科學化的期望值! 而這 [多次] 與 [長期] 靠的是良好的資金管理!

作者: 比爾 時間: 2019-4-12 08:23

EntrepreneurOPs 發表於 2019-4-12 07:32
比爾大,

您這小點數價差加計稅費成本, 若擺到結算不調整(或停損), 風險是報酬約15倍; 即使您律定的20點 ...

謝謝自營加大的回覆與提醒, 小弟會再繼續研究如何調整才會與現實面更貼近以及具有可執行性, 感謝!

作者: ant1964 時間: 2019-4-12 09:17

比爾發表於 2019-4-11 21:46
謝謝 Ant 大的建議, 傍晚已經先平倉出場了, 您建議的方式小弟先研究模擬一陣子看看, 感謝! ...

還有
如果下跌
可加碼原來sc的點位
積極一點---在往下一檔賣

絕對比原來的方式穩

作者: dlin 時間: 2019-4-12 14:28
版大, 可動用的額度如果能再拉高會比較好.

如同戰場上, 可撃發的子彈數比別人少, 那容錯率就低....
難度就大大提高了.

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