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標題:
不要忘了0206: 2017/8/4的新聞
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作者:
sec2100
時間:
2019-5-5 08:10
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不要忘了0206: 2017/8/4的新聞
https://www.chinatimes.com/newspapers/20170804000050-260202?chdtv
作者:
sec2100
時間:
2019-5-5 08:14
程式交易觸發停損單,即便被歸為錯帳,不論投資人或業者,仍要自己負責。但期貨業者表示,投資人是非常無辜的,大聲呼籲期交所應有像集中市場的盤中價格穩定措施,以「減緩」災難的嚴重性。而據知情的期貨業者透露,期交所正研擬「動態退單機制」,最快明年上路。
期貨業高層指出,昨日台指期盤前掛單量很少,「僅幾百口而非上千口,不應該釀成此禍」,結果市價單丟出去,也因買單又不夠,導致價格打得很低,多殺多一路砍到跌停,連環效應下,影響範圍很廣很散,幾乎每家都有客戶受傷。
期貨業者表示,一般交易人只能看到上下5檔,全市場深度只有期貨交易所看得到,他說:「昨日連帶認賠停損的投資人何其無辜,而他的對手平白無故就賺了幾百萬」,這並非金融市場重大黑天鵝事件引發,反而擾亂了期貨市場原本所賦予的交易精神。業者認為,交易所應該負有維持交易秩序,拿出例如歐美交易所可「取消不正常交易」的方式,或集中市場的「盤中瞬間價格穩定措施」機制。
雖然台灣期貨市場的漲跌停限制已是穩定價格機制的一種,但根據可靠消息指出,期交所將研擬「動態退單機制」,讓掛出的委買價或委賣價超過當時成交價一定的範圍時就會退單,阻止昨日的方式發生,預計明年有所結果。
多數期貨業者皆表示,投資人非常無辜,認為台灣的期貨市場應效法歷史悠久的歐美市場交易所,擁有維護市場秩序的規範。
證交所是在2002年7月1日起實施盤中瞬間價格穩定措施,實施15年來,多次成功避免不必要的價格災難,其中一次是在2010年9月23日外資不小心下手太重要賣台積電,觸動該機制後,讓個股延緩撮合2~3分鐘,因而讓市場冷靜。
不過,該機制僅能針對單一個股價格波動度過大時所設計,而且是從證券商內部系統設定,證交所會進行查核是否設置該系統,但券商若對單一大客戶或自營等拿掉該限制,也有可能釀成像是2002年9月所羅門美邦證券錯賣富邦金股票,造成個股跌停鎖死,或者2005年富邦證胖手指200餘檔個股漲停的事件。
作者:
William
時間:
2019-5-5 08:45
sec2100 發表於 2019-5-5 08:14
程式交易觸發停損單,即便被歸為錯帳,不論投資人或業者,仍要自己負責。但期貨業者表示,投資人是非常無辜 ...
我們的資本發展原本就比歐美日等已發展國家晚了很多12個年頭,理應可以立即引入國際制度,畢竟也是用經驗換來的。但是,台灣卻遲遲不引進,尤其期貨及選擇權市場。實在不懂。
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