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標題: 2019/5/12 海雕基金 -5.57％ [打印本頁]

作者: Isaacwu994 時間: 2019-5-14 03:07
標題: 2019/5/12 海雕基金 -5.57％

糟糕的一週。本週帳戶賠錢，

工作加班量還特別多，連週記都拖稿兩天才寫完。

測試帳戶的停損點，我刻意設計得比較寬，

這樣做可以降低不必要的停損雜訊，盡量少交易，因為我沒有條件可以頻繁交易，

缺點是每次碰到停損時的損失也會比較大，世事難兩全。

本週這項缺點浮現，當接近觸發停損時，由於賣方部位的特性，虧損甚至比預期更大：

1.指數快速下挫，Put權利金報價上漲非線性，收theta不足以彌補損失。

2.隱含波動率由12％飆高至20％左右。用BS model推估損益時，通常會假設波動率不變，

因為沒人知道波動率何時將飆到天上去，一般只能假設不變。

所以當下挫伴隨IV飆高，損失將超出事前推估值。

3.策略設計SPF期貨只能保持多單留倉，多頭時兩頭並進，

指數下拉時SPF、TXO兩頭同時失血，起不了對沖損益的作用。

上述弱點並非不可預見，先前我就對初始策略做了修改，

初始策略同一時間多空只會有一個方向；

目前則容許在長線的多頭訊號下，在短線建立逆勢空單，

同時侷限逆勢空單的數量，在多頭訊號下最多只能讓整體部位偏中性，而不能偏空。

代價是這些逆勢空單要犧牲部分多頭利潤，而且下跌時仍是賠，只是少賠一點。

這項修改在這週發揮了抗跌作用，大約降低了帳戶2%的淨值虧損，否則本週應該會賠更多。

然而本週虧損%還是太高，我希望平均虧損控制-2％為標準，盡量不超過-5％，

同時我一直想讓績效的主要成分來自SPF部位，不希望讓TXO部位主導績效，

所以決定下週開始對半減碼TXO口數。

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作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-5-14 13:19
加油
我一直看好您這支海鵰基金ㄛ

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