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標題: 選擇權成交價如何決定的? [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2019-5-23 19:41
標題: 選擇權成交價如何決定的?
本帖最後由 sec2100 於 2019-5-23 19:53 編輯

期交所業務規則有規定:

第三十七條
買賣申報之撮合方式，分為集合競價及逐筆撮合二種。
集合競價撮合成交時，買賣申報之優先順序依下列原則決定：
一、市價申報優先於限價申報。
二、限價之較高買進申報，優先於較低買進申報；較低賣出申報，優先於
較高賣出申報。
三、市價申報及同價位之限價申報，依輸入時序決定優先順序。
逐筆撮合時段，按逐筆輸入之買賣申報進行撮合。
當盤有效且未能立即成交之所有買賣申報，撮合成交之優先順序依下列原
則決定：
一、限價之較高買進申報，優先於較低買進申報；較低賣出申報，優先於
較高賣出申報。
二、同價位之限價申報，依輸入時序決定優先順序。

第三十八條
買賣申報之成交價格決定原則，分為集合競價及逐筆撮合二種。
集合競價之成交價格依下列原則決定：
一、滿足最大成交量，高於決定價格之買進申報與低於決定價格之賣出申
報須全部滿足。
二、與決定價格相同之買進申報與賣出申報至少一方須全部滿足。
三、合乎前二款之價位有二個以上時，採接近當盤開盤參考價之價位。
前項第三款所稱當盤開盤參考價，依下列原則決定：
一、前一一般交易時段結算價格。
二、遇新契約上市、加掛新月份或新序列契約、或契約調整時，由本公司
參酌標的價格、除權除息、國內外相關商品價格等資訊決定之。
三、遇恢復交易後重新開始撮合時，採當盤最近一次成交價格，若當盤尚
無成交價格者，依第一款或第二款規定決定之。
逐筆撮合之成交價格按逐筆輸入之買進申報或賣出申報，依下列原則決定
：
一、新進買進申報為限價申報者，其價格高於或等於先前輸入之最低賣出
申報價格時，依賣出申報價格由低至高依序決定成交價格，直至完全
滿足，或新進買進申報價格低於未成交之賣出申報價格，或無賣出申
報為止；新進買進申報為市價申報者，依先前輸入之賣出申報價格由
低至高依序決定成交價格，直至完全滿足，或無賣出申報為止。

二、新進賣出申報為限價申報者，其價格低於或等於先前輸入之最高買進
申報價格時，依買進申報價格由高至低依序決定成交價格，直至完全
滿足，或新進賣出申報價格高於未成交之買進申報價格，或無買進申
報為止；新進賣出申報為市價申報者，依先前輸入之買進申報價格由
高至低依序決定成交價格，直至完全滿足，或無買進申報為止。

前項成交價格之決定，除另有規定外，並應符合本公司「動態價格穩定措
施作業辦法」所定之即時價格區間。

第五項適用契約及即時價格區間等相關規定，應依本公司「動態價格穩定
措施作業辦法」規定辦理，該辦法由本公司另訂之。

第四項新進買賣申報為一定範圍市價申報者，於決定其限定價格後，視為
限價申報，其成交價格依第四項原則定之。

期貨交易契約之每日升降幅度限制及升降單位，依各該契約規格訂定之。

作者: William 時間: 2019-5-23 20:59
謝謝劉大的整理。

作者: dlin 時間: 2019-5-23 23:22
本帖最後由 dlin 於 2019-5-24 10:03 編輯

看不明白, 中文太深奧

今晚我的成交有穿價情況
例如

有買單在 5, 有10口.
有買單在 4.9, 有10口.

我掛賣 4.8, 1口.  變成成交4.8...... 跟上面中文有關嗎??

抱歉, 好像是我自己的問題.... 問過營業員, 說應該是我看錯.
剛好我下的時候, 價格變動.

作者: sec2100 時間: 2019-5-24 12:54

dlin 發表於 2019-5-23 23:22
看不明白, 中文太深奧

今晚我的成交有穿價情況

dlin，以你的例子來看，你要賣4.8時，已經有5以及4.9的買盤，應該會成交在5才對，不是4.8。

作者: dlin 時間: 2019-5-24 17:57
謝謝版大關心.

剛好看到看到你貼的深奧中文, 加上 5/27日, 搞不明白的價格穏定機制.
覺得怎麼世界又變了....

作者: brad 時間: 2019-5-25 13:47
選擇權的交易規則真的比較複雜難懂些

先看看下周實際運行狀況
之前台指剛上路的時候，小台也是有在夜盤一開盤就觸及退單機制

作者: chinan 時間: 2019-5-25 14:11

sec2100 發表於 2019-5-24 12:54
dlin，以你的例子來看，你要賣4.8時，已經有5以及4.9的買盤，應該會成交在5才對，不是4.8。 ...

其實逐筆交易是隨到隨撮合的,眼睛看到的揭示價不代表單子送到期交所時的委託狀態.

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