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標題: covered call策略執行上的困難之處 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2019-9-7 09:29
標題: covered call策略執行上的困難之處
本帖最後由 sec2100 於 2019-9-7 09:33 編輯

昨天晚上lk九月六日的選擇權最後交易日，照理而言我需要轉倉，但昨天lk的標的上漲，我到期的選擇權固然幾乎會價外結算，但還是有一點風險，但我還是賣9月13日的履約價為22的Call，我掛0.3點，很可惜都沒有成交。

我在想，昨天晚上是不是應該強迫自己轉倉? 但仔細想想，我當初買lk的目的並不純然是想sc，而是在它上漲之後還sc。lk的股價波動非常大，五月ipo時17元，最高漲到27元我沒賣，後來又跌到18元多，我加碼了1000股，目前20元多一點，11月中前它還是有不少想像的空間，所以我就沒有特別積極去賣它的Call。但星期一一開盤lk如果上漲，我還是會繼續執行周選的Call的賣方動作，不需要想太多。

要找到你做covered call的股性(最好找溫和上漲型的，lk並非全然適合，阿里巴巴其實更適合)，以及選擇權何時介入Call，何時先不賣Call，等它上漲後再賣Call，這樣獲利空間才會大，是學問。

以下為我的淨值表以及部位表，我對這個帳戶會悉心照護，不能怠慢。

目前期權市場1143元，這就是我的Call的市值，我在這個帳戶常常會保持500美金到2仟美元的賣方市值，標的物是周選或隔周選，晚上11點前下單完畢。最近用了東方財富網的app，是即時盤，看美股非常方便 (我的ib帳戶現股不是即時盤，但選擇權報價是)。

作者: peter5168 時間: 2019-9-7 23:38
找到你做covered call的股性(最好找溫和上漲型的，lk並非全然適合，阿里巴巴其實更適合)，以及選擇權何時介入Call，何時先不賣Call，等它上漲後再賣Call，這樣獲利空間才會大，是學問。
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劉大所言甚是!!

一起加油 ^_^

作者: sec2100 時間: 2019-9-8 19:47

peter5168 發表於 2019-9-7 23:38
找到你做covered call的股性(最好找溫和上漲型的，lk並非全然適合，阿里巴巴其實更適合)，以及選擇權何時介 ...

ok。謝謝5168。

作者: Isaacwu994 時間: 2019-9-8 22:00
本帖最後由 Isaacwu994 於 2019-9-8 22:34 編輯

有個執行上的問題，不可忽視，

這項操作需要兩套資金，
一套用來買進現股，另一套用來擋保證金需求，
兩套資金不可互抵，
從帳戶淨值看是covered call，
實際情況仍是拆開獨立的兩個部位。

股價一直上漲，單邊反倒有軋空的資金壓力，
同時，兩套資金也拖累報酬率，
至少需要花1.1~1.3倍的資金，才能拿到1倍covered call利潤，
（1.3倍非常有可能仍是低估，以瑞幸這種妖股一天能漲15%，
準備30%絕對不夠安全）

作者: sec2100 時間: 2019-9-8 23:11
本帖最後由 sec2100 於 2019-9-8 23:21 編輯

Isaacwu994 發表於 2019-9-8 22:00
有個執行上的問題，不可忽視，

這項操作需要兩套資金，

９９４，只需要一套資金，不是二套資金，而且更準確的說，是１減掉你賣出call收入權利金的部分。申言之，你買１００股的百度，每股１００元，你要準備１００００元，但你賣價外的call，收入１０００元，你所需的資金會變成９０００元。再者，如果你在ib開戶選擇reg-t帳戶，可以做融資五成，上述的例子，你賣了call之後，只需花4k (10000/2-1000)，更少。
下面的網站供參:

https://financhill.com/blog/investing/covered-call-writing-margin

作者: Isaacwu994 時間: 2019-9-9 02:04
本帖最後由 Isaacwu994 於 2019-9-9 02:09 編輯

sec2100 發表於 2019-9-8 23:11
９９４，只需要一套資金，不是二套資金，而且更準確的說，是１減掉你賣出call收入權利金的部分。申言之， ...

在持有現股的情況，看來sell call是不需支付保證金，
道理可能是因為用現股交割，故可以免保證金吧。
這個部分海內外制度有所差異，跟股票戶、期貨戶各自開戶的制度不同，而且也並非現金交割制，
是我的認知錯誤。

作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-9-9 07:21
不知用大小台(轉倉) + 台指選或是台灣50 + 台指選, 是否也有可行性?

作者: sec2100 時間: 2019-9-9 07:50

EntrepreneurOPs 發表於 2019-9-9 07:21
不知用大小台(轉倉) + 台指選或是台灣50 + 台指選, 是否也有可行性?

在0206以前，做多相同到期日的台指期+SC是非常省保證金的，但現在散戶已經沒有span了。

而盈透證券對covered call的sc端不收保證金，且將權利金計入現金收入，當然也是這個道理。因為sc本身是沒有任何風險的。

作者: sec2100 時間: 2019-9-9 07:51

Isaacwu994 發表於 2019-9-9 02:04
在持有現股的情況，看來sell call是不需支付保證金，
道理可能是因為用現股交割，故可以免保證金吧。
這個 ...

994，謝謝。不過你的質疑也可能是其他人的質疑。

開個戶就知道了，你可以買SPY，賣它的Call，你觀察你的帳戶，會發現你賣SC的權利金馬上計入你的現金增加。

作者: EntrepreneurOPs 時間: 2019-9-9 10:46

sec2100 發表於 2019-9-9 07:50
在0206以前，做多相同到期日的台指期+SC是非常省保證金的，但現在散戶已經沒有span了。

而盈透證券對cov ...

謝謝劉大的解說

作者: peter5168 時間: 2019-9-9 22:40
劉大，推薦一個美股即時盤的工具::

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微牛證卷

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作者: sec2100 時間: 2019-9-9 22:49

peter5168 發表於 2019-9-9 22:40
劉大，推薦一個美股即時盤的工具::

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謝謝5168，我目前用新東方財富的APP(接近即時盤)，您的這個網站也許會更快一點。我前幾天有發現您提供的這個網站，有被它的LOGO吸引力，一隻牛角。

作者: peter5168 時間: 2019-9-9 22:52

sec2100 發表於 2019-9-9 22:49
謝謝5168，我目前用新東方財富的APP(接近即時盤)，您的這個網站也許會更快一點。 ...

APP用手機看盤太小了，用桌機螢幕看盤較清楚不傷眼力 ^_^

作者: sec2100 時間: 2019-9-9 22:57

peter5168 發表於 2019-9-9 22:52
APP用手機看盤太小了，用桌機螢幕看盤較清楚不傷眼力 ^_^

MAKE SNESE。我明天試試，謝了。

作者: sec2100 時間: 2021-4-2 17:50
現貨跌，通常你賣的Call會漲。舉個例子，你買298的臉書，賣它310的Call，賣在3點，當臉書股價跌到290元時，它的Call會從3點跌到1.2點(假設)，你的Call是有賺1.8點的。此時，我通常會買回1.2點，然候在下一個周選選擇賣它305的Call，假設收2點……，當臉書又從290漲到298時，我2點的Call會漲到4.5點(假設)，此時我的部位組合還是歡迎臉書上漲的，因為我現貨賺了8元，選擇權賠了2.5元，我還是樂見的。

作者: sec2100 時間: 2021-4-5 10:35
Covered Call的要義:

選對標的，要選會漲的股票。同時，選擇合理的價外5%的Call每周當賣方，而選擇權的隱含波動率在25-40之間最好。

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