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標題: 凱利值用在賣方的下注比=5% [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2020-10-5 22:37
標題: 凱利值用在賣方的下注比=5%
本帖最後由 sec2100 於 2020-10-5 22:41 編輯

凱利值的原始公式=(勝率*1-失敗率*賠率)/賠率

如果賣方用3倍停損法，則上開賠率為2。

如果勝率能控制在七成，則凱利值會等於

=(0.7-0.3*2)/2=0.1/2=5%

因此，1000萬，下50萬的保證金，如果不做價差，假設一口保證金2萬，可以下25口，Put加上Call。

這樣下法可以確保長期資本最大化。

接下來，如果使用價差，則上開的1可能會變成0.5，此時我們為了讓分子為正，必須改採二倍停損法，凱利下注比成為:

(0.7*0.5-0.3)/1=0.05/1, 仍然導出5%的凱利下注比。但因為有價差，所以口數可以放大成接近50口，也就是200點價差保護法，讓一口的保證金為1萬元。

以上的假設為勝率7成，尚稱合理。

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