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標題: 2009年初，有人90萬進，9000萬出! [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2017-5-21 08:51
標題: 2009年初，有人90萬進，9000萬出!
本帖最後由 sec2100 於 2017-5-21 08:56 編輯

選擇權買方是件不簡單的工作，它不像買現股，可以等著公司表現好增值。選擇權本身有時間價值，也有流動性的問題(太價內的選擇權沒有流動性)，也要考慮波動率對它的影響，vega對它的影響。但是，選擇權買方進場時，只要憑著一股直覺，也很有可能100點進，200點出，而且不會有保證金不足的問題。只要您的信念是:「我想好了，我的進場點100點會變成200點」，而且你的信念準確性蠻高的，那為何不當買方呢?那怕是下午三點的靈感，都可以在下午四點完成成交(假設是周選)。

像我，就一直盯著8月份的9200點的賣權，看它沒有沒機會發揚光大。只是，它要發光發熱，有一個條件，那就是從現在到八月，總要有一段下殺的行情，而且，這行情來的愈早愈精彩，六月初來，絕對比七月初來好，這樣故事才精彩且有持續性。最好是到了七月結算時，指數隨著除息扣抵點數加上下殺，讓指數七月結算就在9300點。此時，我們的八月92p就很有機會來到相對的高點。讓我可以獲利了結，或是賣一些9000p，至少讓我的投入回收一點現金(賣權的空頭價差)。總之，買賣權，在隱含波動率低點買，在指數準備下殺的前一刻買，你，只要去陽明山聞一下硫磺的味道，給你足夠的勇氣，就可以進場了。

我喜歡佈價外一點，但到期日遠一點的put，然候沿路評估這的佈局是否正確。如果錯的話，也會適時減碼，這樣才不會讓theta沿路讓我的權利金消風。如果對的話，我也會secure我的獲利，讓它變的有機會終局實現。

不知道看倌您有什麼想法?如何當一個面面俱到的買方，不僅對方向、還要對速度，又要對履約價，又要懂得出脫，或是secure獲利，最重要的，下注的金額不能太大。可以這麼說，當個股選擇權的買方，絕對會比當指數的選擇權買方有意義，因為個股的波動率大，當然波動率大也會反應在個股的選擇權報價上。不過，有時候，當指數選擇權的買方，也可以享受驚人的獲利。

有一對姓李的couple，在2009年初，90萬入金買買權，數月後，90mil出金，被傳為佳話美談。

作者: jck21621 時間: 2017-5-22 19:31
買方穩定獲利真的很不容易，歷經無數的挫折
覺得賣方穩穩的收比較好凹
畢竟時間是站在我們這一方

作者: sec2100 時間: 2017-5-22 20:17

jck21621 發表於 2017-5-22 19:31
買方穩定獲利真的很不容易，歷經無數的挫折
覺得賣方穩穩的收比較好凹
畢竟時間是站在我們這一方 ...

jck，還好。

時間並不特別是站在賣方這一邊。
每每，
結算的當天
從九點到下午一點
我都覺得，
自己好像在坐牢
所以
時間
是站在賣方和買方的中間，考驗著雙方。

作者: grantwu1103 時間: 2017-5-23 02:38
我覺得這個遊戲買賣方理論期望值都差不多台指選長期下來賣方有優勢的原因是政府長期不希望大漲大跌的干預不分藍綠有這種政府在台灣當然盡量當賣方囉....雖然越賺越少十年前的報紙寫"小漲100點" 十年後的報紙卻寫"大漲80點" 十年後如果有出現" 大漲 15點" 的常態到時候賣方不知道能賺多少隱波率.........

作者: sec2100 時間: 2017-5-23 07:33

grantwu1103 發表於 2017-5-23 02:38
我覺得這個遊戲買賣方理論期望值都差不多台指選長期下來賣方有優勢的原因是政府長期不希望大漲大跌的干 ...

有生之年，台股的隱波應該還是會很活躍起來的。現在的低隱波，絕對會revert to the mean。過去十年，vix的平均值約為20。

作者: 期客 時間: 2017-5-24 17:13
根據期望值理論，買方是靠次數多，賭到大的來cover虧的
會一次入90萬,很奇特也很藝術.
除非他每次都入90萬.. @@

作者: sec2100 時間: 2017-5-24 18:43

期客發表於 2017-5-24 17:13
根據期望值理論，買方是靠次數多，賭到大的來cover虧的
會一次入90萬,很奇特也很藝術.
除非他每次都入90萬. ...

這對couple聽說戶頭開方富邦期貨。
這個消息是永豐期貨顧問部李寶華在2011年左右上課時提到的。
期客，您上回在永和跟我說的放空期貨大賺的那位先生，也很不得了。

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