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標題: 部位、關係、調整，遠近 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2017-6-25 09:31
標題: 部位、關係、調整，遠近
本帖最後由 sec2100 於 2017-6-25 11:26 編輯

以下部位不含周選，周選會另行公佈。

公佈部位的目的只是讓大家參考，每個人均有自己最適的部位，以及調整方式。

在部位表中，最特別的是第一行: 我買10口台積電的225Put(主要是因為它的隱含波動率很低，我故買之; 10口的Put相當於放空20口的台積電，當然delta可能不到1，225的Put的delta大約是-0.7，所以買225十口的Put約當放空台積電14張)，以台積電目前的市值217元而言，市值相當於3038000元。而目前七月期指一口契約的市值為2040000(10200*200)觀之，這10口的台積電225的Put約當於放空1.49個大台(3038000/2040000)，等於創造了約6個負的delta(1.49*4)。

現在10200的Put的delta為-0.46，把6除以0.46，我可以賣13口七月的10200的Put。我目前已經有7口，因此理論上我還可以加賣6口之10200的Put。當然，我們還要考慮台積電和大盤之間的beta值，以及未來每天的動態調整可能，得出我到底需要多少口的10200Put比較適合。

附帶一提，我附上了台積電認購權證的隱含波動率資訊，從19到32均有。相對之下，我買台積電的225 Put，買在7.9點，所對應的隱含波動率只有12不到。

最後，我在12月的11200Call，以及11600的Call，均有46口的賣方，也是必須警戒的地方。

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