Optionshare 選擇幫

標題: 2017年第2季期貨分析人員 期貨、選擇權與其他衍生性商品... [打印本頁]

作者: William    時間: 2017-7-3 10:51
標題: 2017年第2季期貨分析人員 期貨、選擇權與其他衍生性商品...
2017年第2季期貨分析人員 期貨、選擇權與其他衍生性商品考題
求取解題
謝謝

作者: William    時間: 2017-7-3 10:54
這題,我覺得205元的台積電買權的delta是否錯了,買權的delta都是介於0-1之間的正數。
另外,口數為負代表賣方嗎?

這題立意雖好,對於買賣方表達不是很好。
作者: sec2100    時間: 2017-7-3 11:09
本帖最後由 sec2100 於 2017-7-3 11:11 編輯

205元是履約價,不是Delta。
不過這一題題目出的不好的是在Vega和Theta值,題目給的值顯然是乘上2000股的乘數後的結果。但通常表達Vega和Theta,都是以點數本身的值,而非乘上乘數後的值。

小弟部位中剛好有10口225的台積電賣權,哈哈。

作者: eddy    時間: 2017-7-3 13:13
William 發表於 2017-7-3 10:54
這題,我覺得205元的台積電買權的delta是否錯了,買權的delta都是介於0-1之間的正數。
另外,口數為負代表 ...

這題目確實有問題,

題意表達不清且不合理論,

我猜出題者原先應該是要把履約價 205 的台積電設計成賣權才對,

然後沒有校稿打錯字了吧!
作者: eddy    時間: 2017-7-3 13:14
William 發表於 2017-7-3 10:54
這題,我覺得205元的台積電買權的delta是否錯了,買權的delta都是介於0-1之間的正數。
另外,口數為負代表 ...

在考試的表達上,

口數負數代表賣方沒有錯!
作者: William    時間: 2017-7-3 18:04
謝謝
進一步問題

關於不同履約價或買權賣權的選擇權投資組合的希臘字,要如何計算
delta是權重*delta的總和,請問 買權與賣權是不同方向來加總嗎?

其他的,我就不會了
作者: sec2100    時間: 2017-7-3 18:22
不同部位的Delta乘以其口數,再加總,就是總Delta。不用考慮權重。
作者: William    時間: 2017-7-3 19:49
謝謝劉大
其他呢?

作者: 王文忠    時間: 2017-12-16 20:56
此題出題有誤,
應該將205元的台積電買權,改為205元的台積電賣權,
不然的話,205元的台積電買權不改,
就要改Delta值/1口,-0.4910改為0.4910

作者: William    時間: 2017-12-16 20:59
王文忠 發表於 2017-12-16 20:56
此題出題有誤,
應該將205元的台積電買權,改為205元的台積電賣權,
不然的話,205元的台積電買權不改,

對阿,謝謝文忠。
作者: 王文忠    時間: 2017-12-16 21:44
William 發表於 2017-12-16 20:59
對阿,謝謝文忠。

您在証券期貨業任職嗎?
作者: William    時間: 2017-12-16 21:45
王文忠 發表於 2017-12-16 21:44
您在証券期貨業任職嗎?

我曾經在第一金證券投顧擔任3年金融產業分析員,有CSIA證照。
目前是會計師,專精資產管理。
作者: 王文忠    時間: 2017-12-16 21:52
William 發表於 2017-12-16 21:45
我曾經在第一金證券投顧擔任3年金融產業分析員,有CSIA證照。
目前是會計師,專精資產管理。 ...

您的資質很高,在選擇權的賣方,獲利應該沒問題。
祝您好運!
作者: William    時間: 2017-12-16 21:59
王文忠 發表於 2017-12-16 21:52
您的資質很高,在選擇權的賣方,獲利應該沒問題。
祝您好運!

我不是選擇權的賣方。
我的策略是機動的,看行情調整。已經不做賣方有半年以上了,近來的策略是在周三開盤,買入賣權、買權,以小的權利金支出,投機盤勢大幅波動。因為,我認為股市會大幅波動,但是很難掌握如何動。
對了,我也買賣現股、ETF。
作者: sec2100    時間: 2017-12-16 22:15
William 發表於 2017-12-16 21:59
我不是選擇權的賣方。
我的策略是機動的,看行情調整。已經不做賣方有半年以上了,近來的策略是在周三開 ...

我也不是很鼓勵賣方這種策略,贏一點點,輸的時候輸很多,不是很優的策略。我是因為沒有其他的技能,只能乖乖的當賣方。要是我有一天找到更好的工作,我會很快離開賣方的。
作者: William    時間: 2017-12-16 22:19
sec2100 發表於 2017-12-16 22:15
我也不是很鼓勵賣方這種策略,贏一點點,輸的時候輸很多,不是很優的策略。我是因為沒有其他的技能,只能 ...

劉大,準備做金融商品的御大律師。
作者: sec2100    時間: 2017-12-16 23:00
William 發表於 2017-12-16 22:19
劉大,準備做金融商品的御大律師。

林會,我想我還是慢慢的等待你的8200點到來,還能夠和你去仁愛路喝咖啡。對了,仁愛路二段74號的璞璞咖啡環境很好(二樓老洋房),到了8200點,我請你去。
作者: William    時間: 2017-12-17 11:17
下周就可以去了
作者: 王文忠    時間: 2017-12-17 15:44
William 發表於 2017-12-16 21:59
我不是選擇權的賣方。
我的策略是機動的,看行情調整。已經不做賣方有半年以上了,近來的策略是在周三開 ...

可否說說,您的週選買方心得。
作者: sec2100    時間: 2017-12-17 15:56
William 發表於 2017-12-17 11:17
下周就可以去了

哈哈。林會,我實在太想見你了,所以我上調1000點好了,9200點我們去。
作者: William    時間: 2017-12-17 19:41
我是說,今天的最後一周,我有空。
只要跌到9200,很快就會到8200
作者: William    時間: 2017-12-17 19:52
王文忠 發表於 2017-12-17 15:44
可否說說,您的週選買方心得。

壞處,台灣市場受到人為操控非常明顯,監管單位都放任不管,例如:很多次都停在00或50,劉大發表過。
好處,最後一天的權利金少。

不過,現在市場有調整策略,通常周二或周四才會出現大幅變動了。市場大咖會忍到周四才會發動攻勢,周三則是盤整。對買方而言,若要投機周四,就得付出較大的權利金,但是獲利也頗豐富。

曾經賺過大筆,賠小筆。

選擇權的策略,很簡單,就是判斷大盤走勢,配置相對應的產品結構。若是看盤整,就可以擔任賣方。若是認為會大幅度波動,就可以佈局買方,例如:過去大選前1日,投機選舉結果。

選擇權的誕生,主要還是現貨市場的避險,但是避險方想要獲利無限維持,風險鎖在最小損失,避免期貨的缺點。另一項避免期貨缺點的產品是ETF,沒有到期日以及每日結算。

所以,我以前提到研讀孫子。劉大及其他幫友也提出老子等學說。很受益。

我的最大心得是:認輸。




歡迎光臨 Optionshare 選擇幫 (https://optionshare.tw/) Powered by Discuz! X3.2