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標題: 金管會公佈了0803事件的主力近因 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2017-8-3 18:25
標題: 金管會公佈了0803事件的主力近因
本帖最後由 sec2100 於 2017-8-3 18:35 編輯

https://udn.com/news/story/11389 ... n-catebreaknews_ch2

作者: sec2100 時間: 2017-8-3 18:42
「統一證券代理發言人陳乃真表示，目前最新了解內部並沒有錯帳，主要是期指瞬間掉到10274點觸動程式交易停損賣單。」

作者: sec2100 時間: 2017-8-3 18:55
統一證券新聞稿

發言日期  106/08/03
發言時間。  12:23:27
發言人       安芝立
發言人職稱  財務部副總
發言人電話  2746-3958
主旨
澄清媒體報導
符合條款  第 49 款事實發生日  106/08/03
說明
1.事實發生日:106/08/03
2.公司名稱:統一綜合證券股份有限公司
3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司
4.相互持股比例:不適用
5.傳播媒體名稱:蘋果日報
6.報導內容:統一證期下錯單台指期暴跌千點1分鐘慘賠8千萬
7.發生緣由:澄清媒體報導
8.因應措施:
今日08：45：24至08：45：25間，台指期貨報價由10328降至10274，
再降至9408。因市場價格降至10274，程式交易訊號落入風控停損
區間，系統自動依市場狀況送出停損單，當時市場價格已在10274至
9408間，故程式依循市場價格執行停損，是基於風險控管機制所採行
之作法。
本次事件損失約為新台幣20,822仟元。成交口數合計131口
，依當時市場成交口數小台約274口、大台約497口計算，約佔整體
市場成交量之17％。
9.其他應敘明事項:無

作者: sec2100 時間: 2017-8-3 18:57

sec2100 發表於 2017-8-3 18:55
統一證券新聞稿

這樣的風控停損執行，等於挖一個洞給自己跳。還好，損失不大。很少人不小心跳進了這個洞。

作者: sec2100 時間: 2017-8-3 19:02
期交所應該要有CIRCUIT BREAKER機制

作者: EntrepreneurOPs 時間: 2017-8-3 19:10

sec2100 發表於 2017-8-3 19:02
期交所應該要有CIRCUIT BREAKER機制

才幾千萬便可以讓台指期跌停
可見市場淺碟到什麼程度

作者: sec2100 時間: 2017-8-3 19:25
本帖最後由 sec2100 於 2017-8-3 19:27 編輯

EntrepreneurOPs 發表於 2017-8-3 19:10
才幾千萬便可以讓台指期跌停
可見市場淺碟到什麼程度

對。我覺得期交所和金管會有責任防止這種情況再發生。不過，蝴蝶效應就是這樣從小事件擴散的。

作者: tarcy2801 時間: 2017-8-3 21:47
我倒覺得不用去防止，台股漲跌幅也不過就10%，又不是沒有漲跌幅。
而且總是要讓一些新手知道市場的可怕，要保持敬畏之心。

作者: sec2100 時間: 2017-8-3 22:22
本帖最後由 sec2100 於 2017-8-3 22:24 編輯

tarcy2801 發表於 2017-8-3 21:47
我倒覺得不用去防止，台股漲跌幅也不過就10%，又不是沒有漲跌幅。
而且總是要讓一些新手知道市場的可怕，要 ...

如果是正常的需求和供給，創造價格發現，那我沒話說。但是，一早這些成交量和價格，其實不是正常的。國外很多期交所，都有融斷機制，保護的是整體市場的價格發現功能不要被少數幾個意外給破壞，導致其他參與者一海跳海。

我們都付出了期交稅給政府，政府有保護義務，保護的是整個價格的連續和健全，不能因為統一證的停損和其他少數程式單的介入，而破壞了價格連續的機制。有了融斷的機制在7%，在重新開市後，如果價格還是再跌3%，這樣大家就可以接受之前跌7%是正常的，此時的3%就給大家調整的機會，這樣比較公平。

就好像一個拍賣市場，一個價值10500元的gucci包包，拍賣官不小心叫價錯誤，叫成9408，剛好有一個人拍到，這種錯誤的意思表示，應該要有機會撤回才對，不然對債務人並不公平，因為不是債務人的錯，是法務部執行署的拍賣官的錯。

作者: William 時間: 2017-8-4 15:52
這次只是比較誇張而已。以往就已經發生，蓄意啟動程式交易的行為。這點出幾點：
第一：我們法人的程式交易與風險管理機制薄弱，例如：此次浮上檯面的統一期貨，停損點判斷只有一項，就是跌多少後就執行程式，沒有其他的判斷點。
第二：我們的資本市場屬於淺盤型，尤其內外資交易成本不同調，更加深台灣資本市場的淺盤。所以，外資要觸發程式交易（多空）的成本低廉。
第三：溶斷機制也是破壞市場交易的制度，不相信市場會自我調整。並且，有心人士也可以刻意觸發溶斷機制。
總之，我們台灣的資本市場人員還不習慣美國資本市場的交易機制，值得我們這輩從事資本市場人員的自我警惕。
以上。

作者: sec2100 時間: 2017-8-4 16:31
本帖最後由 sec2100 於 2017-8-4 16:33 編輯

人工智慧單捉到自營部的虛弱停損機制，並且看到一路上虛弱的買盤，造就了台指期跌停，也算是蠻漂亮的傑作。

作者: sec2100 時間: 2017-8-4 16:34

William 發表於 2017-8-4 15:52
這次只是比較誇張而已。以往就已經發生，蓄意啟動程式交易的行為。這點出幾點：
第一：我們法人的程式交易 ...

謝謝林會的精彩評論。

作者: William 時間: 2017-8-4 16:42

sec2100 發表於 2017-8-4 16:31
人工智慧單捉到自營部的虛弱停損機制，並且看到一路上虛弱的買盤，造就了台指期跌停，也算是蠻漂亮的傑作。 ...

謝謝樓主精闢的批註。

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