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標題: 20171031盤後的11月部位 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2017-10-31 17:17
標題: 20171031盤後的11月部位
本帖最後由 sec2100 於 2017-10-31 17:18 編輯

可以算是功守有據的一個月份，本來還有一些發揮的空間…
但今天在上漲時買了一些價外的put，同時也買了10900的call八口，來減少大盤上漲疲於賣put的困擾。

就把時間和空間都留給明天開倉的周選。

作者: 巨人傑 時間: 2017-10-31 17:23
劉大為何在(相對風險大)週選的部位如此龐大，反而在相對比較安全的月選部位那麼的

作者: sec2100 時間: 2017-10-31 17:55

巨人傑發表於 2017-10-31 17:23
劉大為何在(相對風險大)週選的部位如此龐大，反而在相對比較安全的月選部位那麼的 ...

巨人傑，您的問句是…說我的11月為何那麼小?為何周選那麼大?

回答:
周選風險很大嗎? 周選只是利潤很小罷了，風險並不大，哈哈。

作者: 巨人傑 時間: 2017-10-31 20:48
我指的風險為 gamma風險

作者: sec2100 時間: 2017-10-31 21:24
本帖最後由 sec2100 於 2017-10-31 21:34 編輯

巨人傑發表於 2017-10-31 20:48
我指的風險為 gamma風險

價外的選擇權在到期前的gamma是快速下降的…，如下圖所示。有沒有發現，價外的選擇權在快速到期前，gamma會快速下降，這就是我最愛周選的地方。但周選最大的問題就是otm的Put，最後幾天價格下跌的絕對值也很慢，所以，我必須用比較大的口數來爭取絕對金錢的流入，合先說明。

當然，價外的Put一旦變成價平，gamma又會變的極大。所以，巨人傑兄，你在最後一天面對的停損單，和我在最後二、三天觀察的準備三明治戰法的單以及調整單，是監控同一個危險源。例如，今天早上一開盤，大盤在10750以上，我有10650的Put106口，那是價外的Put，gamma很小，但如果大盤直接跌100點，則gamma會突然放大，沒錯，那是最難的時刻。所以，我有買了不少10600以及10550的Put，來減少這種negative convexity的衝擊。從圖中另外一個有趣的地方是，當一個選擇權從價外變成價內後，它的gamma又會隨著到期日而快速變小，這也是我的三明治戰法在理論上比較游刃有餘的原因，也是backspread在使用上一個有力的支柱。

(圖片來源: john hull, options, futures and other derivatives, 5ed)
(這本書出到第十版了，之前在選擇幫有提到過。)

作者: 巨人傑 時間: 2017-10-31 22:16
了解~
價外的Put一旦變成價平，gamma又會變的極大，這就是我想表達的~
畢竟單純就這個條件來講，週選留倉很可能一跳空,一開盤就是價平見了

作者: 巨人傑 時間: 2017-10-31 22:23
大盤在10750以上，我有10650的Put106口，那是價外的Put，gamma很小，但如果大盤直接跌100點，則gamma會突然放大，沒錯，那是最難的時刻

這也是我想說的，就這方面來說我認為較月選"危險"(當然以其他方面來說也可以說月選較危險)
開盤跳空下跌50-100點可能就直接進價平了(不過近期幾個月都幾乎沒發生ㄇ)

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