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標題: 賣方困境今早終於有解! [打印本頁]

作者: sec2100    時間: 2019-8-21 12:42
標題: 賣方困境今早終於有解!
本帖最後由 sec2100 於 2019-8-21 12:51 編輯

賣方常常是賺小錢,賠大錢的生意。不少人會問,沒有沒辦法賺小錢,也賠小錢,然候靠著前者發生的次數大於後者,來增加獲利的可能。我們不斷在提所謂的賣方優勢,但賣方優勢是什麼? 可能只有自己的表現可以說話。如果績效表現的很不正常,那一定沒有優勢,反之,如果連0206或1011都渡的過,那就勉強可能生存下來。至於要長期在風暴中安然為恙,就要有相當的紀律法寶,不是靠信這麼神可以疪祐的。
英文有一句話常常嘲笑賣方:

pick up pennies in front of a steamroller

今天早上看了美國的elitetrader.com論壇,一個人終於回答了如何解決賣方的困境:


be behind the streamroller, not in front of it.
作者: sec2100    時間: 2019-8-21 13:38
Pretty much all the sayings you hear about them are true:

Picking up pennies in front of a speeding train
It works until it doesn't
One loss cancels out months of gains

The problem with it (and all simple, high-probability, high-risk/low-reward option strategies) is it's addictive. You make profits for a few months and think you're a genius and forget what can happen. And you also imagine yourself making some great adjustment (rolling out, etc.) but the market keeps tanking and making things worse. Ask those who traded them in Feb. or Dec. of 2018 (not to mention real bear markets).
作者: sec2100    時間: 2019-8-21 13:51
The variance risk premium is mathematically embedded in credit spreads because of the nature of the stock market.

Brownian motion = randomness + positive drift

The seller of premium automatically is rewarded for the risk taken. If that seller is knowledgable and has some skill realizing the risk premium he will be profitable in the long-term bucking against the statistical outcomes. The outsized losses credit spread traders incur is natural to the position, so the trader should be very aware of tail risk and measure skew and kurtosis like a hawk and most importantly, position sizing. You cant blow an account if you manage risk like a beast. Its all about awareness.
作者: sec2100    時間: 2019-8-21 13:52
Selling long dated (leaps) ATM straddle is more a "pure" volatility play; low gamma big vega, while 30 days to expiration straddle requires delta hedging to mitigate gamma risk.

"Volatility" is an elusive term.
作者: kant5202018    時間: 2019-8-21 19:54
哈,我是跟在壓路機後面撿銅板,每週獲利只有10%
作者: kant5202018    時間: 2019-8-21 20:06
0206幸運無損,但沒有勇氣做全職交易者...因為本職收入算普通還可以...
作者: EntrepreneurOPs    時間: 2019-8-21 21:45
kant5202018 發表於 2019-8-21 19:54
哈,我是跟在壓路機後面撿銅板,每週獲利只有10%

週獲利10%還叫做 [只有] ? 我 [年] 獲利10%都很拚且不見得成了, 而且還全職在做哩! 如果週10%叫做撿銅板, 那我連撿銅屑都算不上了
作者: kant5202018    時間: 2019-8-21 22:05
因為剛進入市場時目標是每月算倍的...現在好不容易縮下來剩10%,我很菜...您是前輩,"年"是很不容易的啦,尤其您資金部位比較大。年結算如果是正數,應該就很不容易的。
Keep It Simple And Stupid目前就留簡單又有效的策略而已,這週的10%,我持有選擇權的時間小於12小時...這就是為什麼我說我認同幫主週一再進場效果也是一樣的那句話。我是真的躲在壓路機後面...撿銅板。
作者: kant5202018    時間: 2019-8-21 22:10
我以前以為賺10%的策略很爛,擺一邊去不想用,心裡追求的都是比倍的策略。
作者: kant5202018    時間: 2019-8-21 22:28
下週以SC10550,SP10500開倉。觀察...,主資金等壓路機把路壓好再進。
作者: kant5202018    時間: 2019-8-21 22:30
主力拉抬的現貨還沒出.繼續拉...
作者: kant5202018    時間: 2019-8-21 23:16
1.01xy365=37.783
1.02xy365=1377.408

0.99xy365=0.0255
0.98xy365=0.000627

自營家前輩才是真正高人。
作者: monkeyman    時間: 2019-8-22 08:11
每週10%約
7週 8週資產就可翻倍
一年財產就可60多倍

作者: tsung7788    時間: 2019-8-22 10:35
kant大,個人認為您設定的報酬率一周10% ,非常不合理,巴菲特從1965~2010的年報酬率也才20點多%而已 ,已經是世界公認的股神,名列世界前茅的富人,造您這樣的獲利速度,他應該早早退位,要換您了!!
作者: sec2100    時間: 2019-8-22 12:20
對於報酬率,我覺得不需要著墨很多,你過你的10%報酬率,我過我的一周三萬生活,彼此毫不相干。但是,賣方世界,不可能有複利的紅利。買方,也無所謂複利,但會有暴利。就算買台積電,長久下來,台積電的報酬率也是邊際遞減的,所以複利的力量一定會減。真的要有複利,必須一直在浪頭上走,但這要很好的基本面以及資本市場的功力。

但話說回來,巴非特也賣指數的Put,而且賣很多。他也知道,談複利,不如用錢收權利金。
作者: monkeyman    時間: 2019-8-22 13:09
https://www.google.com/amp/s/val ... 25E8%25B3%2587/amp/
巴菲特的選擇權投資

作者: sec2100    時間: 2019-8-22 13:14
巴菲特賣Put
作者: tsung7788    時間: 2019-8-22 13:51
劉大您說到重點了! "選擇權買賣方無法用複利操作思維",個人特別跳出來說,並無意否定K大的目標,只是操作周10%獲利的前提是甚麼 ?資金是如何控管?如何去避險?這應當說明一下,不然怕有人不明就理, 以為選擇權賣方周10%的獲利是正常的,把資金梭哈了!受了大傷 ,我想這不是劉大或K大樂見的!!

所以自營大運用大資金,年獲利10% ,沒有一年是虧的,專職操作,沒有工作收入,有不能虧的壓力,已經實屬不易呀!!

以上才是我真正想表達的觀點!!若有冒犯,請海涵!!
作者: kant5202018    時間: 2019-8-22 19:41
其實我也不知道怎麼去說?
我以前就是一直爆倉一直爆倉,
如果沒有爆倉經驗大概很難懂,
我的下單都自帶風險控管

修正前面的發文
[下週以SC10550,SP10500開倉。觀察...,主資金等壓路機把路壓好再進。]

我下單是這樣子的(複式單)

10550SC&10650BC
10500SP&10400BP

我對今天的現貨盤高點預期10600
實際10596

壓路機今天有表態
所以SP的部份就平掉了

所以我不是純賣方,我是照趨勢做的賣方。
當您用趨勢+賣方,其實可以做到翻倍,10%真的很少啦。




作者: kant5202018    時間: 2019-8-22 22:32
今天現貨的大頭是投信,
選擇權的大頭是10600以上的call買方,
都被假突破騙線
作者: kant5202018    時間: 2019-8-22 22:51
倉位很單純...

作者: kant5202018    時間: 2019-8-22 23:07
自營家大大最近的單有點小複雜,
沒有批評的意思,
只是有用心去感受了。

我的方法是自己跌跌撞撞撞出來的
網路或書上的基本上都不可用

我快要50歲了,只是不想以後當個普通老人
本來前二年想退了專職交易
只是被家人全力反對
因為再十年有月退...
可是不能看盤真的對我是致命的......

專心處理虧損,錢就自然跑不掉。

目前沒有能力程式化交易......未來的目標(不過應該很難啦)
佩服自營家大大能力那麼強。

作者: kant5202018    時間: 2019-8-22 23:42
謝謝tsung7788大大
確實網路發言如果不妥當,會害到很多人。
謝謝您的提醒。

我操作的方法是簡單

但是大腦裡的判斷的背景系統是滿多元的
各個面向都有
例如黃金、石油、美元指數、美債,各央行政策等等都有注意,
技術分析的理論,線型,型態,波浪,都略知一二。
名人的看法也有留意
如橋水的達里歐,Robert J. Shiller等

我還有很多不足的地方,謝謝大家的指教。
作者: kant5202018    時間: 2019-8-23 18:34
Jackson Hole 會議,大家引頸期待。
作者: THOMASLIN    時間: 2019-8-24 10:43
10550SC&10650BC
10500SP&10400BP

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賣權多頭  買權空頭組合單距離 100點  如果收取到 10點   依據定義   是可以稱為  獲利 10%
最大可能損失   就是 90%  至於 是不是未實現損失 達收取點數2倍 就止損   是另外的問題



作者: kant5202018    時間: 2019-8-24 11:52
實單供您參考囉。
已全部平倉。

作者: kant5202018    時間: 2019-8-24 11:58
我根本不在乎幾%獲利,但是處理虧損要像丟垃圾一樣,立即處理,不需要看完,整個腐爛的過程。
作者: kant5202018    時間: 2019-8-24 14:26
賣權多頭  買權空頭組合單距離 100點  如果收取到 10點   依據定義   是可以稱為  獲利 10%
最大可能損失   就是 90%  至於 是不是未實現損失 達收取點數2倍 就止損   是另外的問題
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THOMASLIN大大

您的盲點,我看到了,但是交易員要自我提昇,我點破沒意思。
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您要突破盲點之後才適合實戰。
作者: kant5202018    時間: 2019-8-24 14:36
本帖最後由 kant5202018 於 2019-8-24 14:37 編輯

選擇權,好玩有趣迷人的地方,在於交易員可以用自己的腦袋,自由的組成各種策略,不要把自己框住。

當您能自由自在的時候,您就能享受當下的樂趣了,重心不再是獲利或虧損了。(當然獲利和虧損是根本)。
作者: kant5202018    時間: 2019-8-28 18:55
簡單的系統
效果還不錯
星期一有做相對口數的delta平衡
相對口數的平倉[點差]不大,但手續費達三千,比[點差]多。
星期一的平衡費用五千。
所以總獲利要減五千。






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