我今天到了12:05分才敢看淨值

sec2100

其他時間都在調整部位，非常辛苦。

想到一個古老笑話:

中國那二個朝代最難做期權?

答案在下方:

























唐
宋

因為唐宋八(巴)大家

sec2100

2800 發表於 2017-6-22 01:14
我的經驗是,

任何策略回測都可以賺錢,

2800，您什麼策略都試過，天堂地獄走過一遭，不要投降，前方的路很長。
不同時期有不同的策略，往回看，異常清楚。但看未來，混沌不明。
選擇權這個工具，如果善用它，可以為您賺錢，如果誤用它，將苦難連連。
我蠻後悔自己在沒有全面認識它之前，胡亂操作了十幾年。

但我現在比較了解了選擇權，也了解了自己的能耐。

2800，誠如您說的，選擇權的主要策略加起來有20種左右，如果再搭配不同到期日，以及期貨，變化多端，我常使用的策略如下:

買Call(我出道的前一年的主要策略)
買Put(這不用說，我的主業是賣Put，買Put是基本防守)
賣Call(我看不慣台股，就想賣Call)，賣Call如果口數大，風險是無窮無盡
賣Put(主業，活著的意義)，但也是賣方最致命的玩具
鐵禿鷹，常用，特別是結算前一、二天，或是很遠的到期日，如12月
diagonal spread，偶爾會用。通常是我賣遠月的Put時，買近月履約價較近的Put保護之
賣Put，下跌，使用期貨避險。這個方法在空頭市場，非常好用，但也充滿損益的不確定
買權空頭價差交易
賣權多頭價差交易
買權多頭價差交易
賣權空頭價差交易
raiospread，少用
backspread，常用
calendar spread我比較少用，幾乎沒用過
GUTS，價內雙賣，這種策略其實是不得己


以上這些策略的調整，才是選擇權交易員我覺得最有趣的地方。但交易紀律還是最重要的，100%的投入也很重要，這一行沒有白吃的午餐，中午更不能隨便讓人請客，除非像我昨天那樣不得己(哀)。

sec2100

EntrepreneurOPs 發表於 2017-6-22 07:04
方法很多, 適性而已
Guy Cohen的那本The Bible of Options Strategies裡面羅列的
用小錢去實測, 10年全職 ...

自營家的這席話如暮鼓晨鐘，娓娓到來，喚醒世人對選擇權的迷網，言辭間充滿智慧和力量，值得一再品味，吟誦再三。

sec2100

eddy 發表於 2017-6-22 09:35
期貨或是現貨可以運用量化交易的方法去進行歷史資料的回測，

相同的選擇權的交易策略也可以運用量化的方法 ...

感謝eddy大提示。我個人覺得選擇權賣方的回測參考就好，能做當然最好，不能回測也無妨。在未來，找到自己的優點，適性，並且避掉危險，判斷好正確的多空，資金管理，紀律，全心全意，並且在下單過程中更為精進(不要錯單，買方不要計較點數，佈局的方法)，才是能因應春夏秋冬的適者生存法則。就像一個物種，你去回測牠生存的條件，你會發現什麼環境下最適合牠，但是，這個物種能不能生存，還要看未來的大環境會不會改變。回測當然可以證明那一個策略可用，那一個策略沒有正的期望值，那很好，但是，就期權操作的角度而言，充分的觀察，完整的學習，我覺得是最好的策略

再者，eddy，真正的回測是要回測到至少分鐘的tick(在遠月，甚至於要做到秒的tick)，並且套入券商的風險指標等系統，才能了解在極端一分鐘是不會被斷頭，這樣的回測，才是完整的回測。同時，價差保護不代表一定不會被斷頭，因為在券商系統裡，買方和賣方是分別計算的。

sec2100

tricat59801 發表於 2017-6-22 22:29
2800 你能寫出這些經驗,
難道沒有發現你自己的問題所在嗎?
你再仔細想想

三隻貓59801，可否開釋一下，何謂「自己的問題所在」?以及如何解決該問題?

sec2100

tricat59801 發表於 2017-6-28 23:27
是3腳貓啦...
班門弄斧一下

tricat，如果你屬狗，打折100元，其他生肖則無折扣，哈哈。

sec2100

tricat59801 發表於 2017-6-29 00:03
幫主, 可惜我不是59年次的...
想給我優惠
我卻拿不到....

哈哈，tricat，我看您的會員名稱後面有59801，以為你和我一樣，是59年次的。

sec2100

tricat59801 發表於 2017-6-29 00:16
原來幫主這麼年輕...

年近半百了，不過，我的戰力永遠年輕，哈哈。

sec2100

EntrepreneurOPs 發表於 2017-6-29 08:54
劉大, 我和您份數同年(狗), 應有特別折扣吧? ㄎㄎ

自營家，太棒了。到了秋天，有空我們去擎天崗，一起去賞牛好了。車放在冷水坑，一路散步過去。

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-8-9 00:35
劉大帥：請問您為什麼喜歡常用back spread ? 而少用ratio spread？

對，我比較少用比例式價差(ratiospread)。但我的部位中也看到一些賣遠期買近期的部位，誠然，現在我有12月的92及94p分別為20口及16口，我也會買一點點(各3口)的9月及10月的10000p來保護，所以這也是有比例式價差的精神，只是又加了calendar spread的元素。

ratiospread比較適合volatility tilt很明顯的時機用。缺點: negative convexity (huge gamma risk when bad things happen)
backspread比較適合在volatility tilt很小的時候用   缺點: 常常白花錢