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選擇權交易員的醫病關係

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發表於 2019-1-30 13:37:50 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

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一般而言,期望值是正的投機,下注必須謹慎。就賣方而言,最有趣的是你要讓期望值為正,下注大小其實是關鍵。每一期的下注都要小,配合好的調整法則,長期下來才有正的期望值。所以,賣方這個行業和醫生不同,醫生這個職業平均而言具有不錯的優勢,所以一位醫生一定要好好的累積經驗。但一位選擇權賣方交易員,光是有知識還不夠,也要有經驗,光是有經驗不夠,也要有知識。所以賣方交易員進場容易,但要賺到錢出場,比一位醫生難太多。追根究底,就在於人類自然會在一段時間內有很多病人要看病,但在選擇權市場上,並沒有這些病人常常出現。而且交易員自己也常生病,漲個100點,跌個100點,交易員就變病人了,交易員生病了之後,就要找醫生(避險),就要付出代價。
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發表於 2019-1-30 23:38:56 | 顯示全部樓層
關於下注大小 我推崇凱利公式的邏輯
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 樓主| 發表於 2019-1-31 07:01:33 | 顯示全部樓層
disciplinetrade 發表於 2019-1-30 23:38
關於下注大小 我推崇凱利公式的邏輯

凱利值的下注比只是一個精神,無法直接套用在選擇權賣方上。因為,第一,凱利比是一個靜態的模型,但選擇權交易是一個動態調整的過程。第二,凱利比的適用前提是賠的錢有限,但一個不做保護的賣方的賠率是無限,無限的賠率會讓分母極大化,並且讓分子變負數。換言之,不停損不價差保護的賣方,根本不應該下注。
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發表於 2019-1-31 08:51:46 | 顯示全部樓層
本帖最後由 ant1964 於 2019-1-31 09:27 編輯
sec2100 發表於 2019-1-31 07:01
凱利值的下注比只是一個精神,無法直接套用在選擇權賣方上。因為,第一,凱利比是一個靜態的模型,但選擇 ...

股市本質上,就是一個大賭場.
股市和賭場存在很強的相似性,凱利公式也可以順利的從一個賭徒的工具演變成了投資者的工具.我的長空帳戶也是使用凱利公式的下注方法(獲利的機率10%,投注可得的賠率10)-但我更貪,想要做無本生意(每周賣價平多頭價差+價外裸call)

台股選擇權價差賣方的獲利的機率超過60%
d大是價差賣方--凱利公式的邏輯,也可以直接套用在選擇權價差賣方身上.

ps知易行難-只要計算出賠率,計算出獲勝的機率,那麼你就能知道要拿多少倉位去下這個注
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發表於 2019-1-31 17:12:53 | 顯示全部樓層
謝謝指導
我也是說凱利公式的邏輯,要維持同一個風險係數,是應該依照本金的規模增減,調整下注大小,達到最快翻倍效果
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