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2019/9/11 海雕基金_清算

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發表於 2019-9-12 12:36:52 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

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本帖最後由 Isaacwu994 於 2019-9-12 12:43 編輯


海雕基金不是個真的募資基金,它是敝人給測試帳戶取的暱稱,
取個名字的好處是,我會比較認真把它當回事,考慮怎樣修改計畫。
但因為有些問題始終想不出有效解法,決定在今天週三結算下架策略,
目前部位都已平倉,一早出金,特寫一篇記錄此事。

這是又一次失敗的嘗試,就像過去的十幾個策略一樣,
即便經過殫精竭慮的努力,但最終留下的只有微薄的經驗,
這是個沒用的策略,只配扔進垃圾桶裡。

我這麼說並不是因為賠了錢。

海雕基金從3/13上路,初始資金是30萬,運作到9/11剛好六個月,最後清算金額是35萬2807元,
從績效上來說,近6個月時間,累積17.6%利潤,
記錄同一時期標普500指數則上漲了約6%。

20190911-1.JPG

若把這支規模超迷你的海雕基金,丟進一堆標普500 指數相關( 按近六個月績效排序)的基金裡,
估摸著有大批坐領高薪的專業人士,得羞得無地自容。
20190911-2.JPG

以這段期間的單位淨值變化記錄,與指數作比較,
我用網路查到的公式,放進來試算了alpha、beta、sharp ratio。
Beta值是1.79,大約跟保證金槓桿(1.7~1.9)相當,
這段期間指數是上漲的,所以開一點槓桿本來就容易跑在指數前面。
Alpha值是14.70 %,正的Alpha值。Sharp Ratio 1.38,也高過指數的0.87,

20190911-6.JPG

從累積利潤來看,相對標普500指數,幾乎所有的時間點都保持領先。

20190911-3.JPG

從R倍數分布看,大部分損益分布在1~-1倍R平均虧損,
表示基金的績效不是因為某幾筆特別大的獲利而拉上來的。

20190911-5.JPG

看起來一切似乎都還不錯。

但是,以上種種都不代表海雕基金的策略比較優秀。

五月底下滑幅度非常大,那週迅速翻轉了勝負,這就是可慮的問題。
海雕基金追求的是相對績效,就像我之前一貫說的,指數上漲或盤整,海雕基金都有跑贏標普500指數的勝算,
挑戰始終在於下跌盤切換攻守,要怎麼樣修改策略提前辨識下跌,能跌得比指數少,同時又不能壓抑上漲的潛力。
20190911-4.JPG

我沒有找到辨識的方法,這段期間大漲大跌走勢往往只有一兩天,
等趨勢出現再反應,行情已經翻轉了。
當然,有個川大砲隨時在twitter放話干擾,對中談判言詞立場反覆,市場閃崩閃漲,
事前毫無跡象,也是無奈的原因。


要分辨績效數字,是膽肥的撞上運氣好,還是確有能耐,其實是件困難的事,
但我傾向認為是海雕基金的操作策略不夠好,只是這段期間撞上了不錯的運氣。


下週起,將轉戰美股市場,這幾天我已經開好Firstrade帳號,
第一筆先投入3萬美金,目標是100股SPY,跟一口SPY call,
將來的方向會轉為價值投資法結合期權操作,漸漸放棄技術分析,
我相信美股有更多好公司,藏著更多寶貝等著挖。祝各位武運昌隆


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發表於 2019-9-12 13:03:45 | 顯示全部樓層
買SPY,賣它的Call,不失為一個好的策略。同時,因為SPY本身的避險工具很好,所以下檔風險也可以利用買VXX的Call來保護(當然,買SPY的Put也行,而且更直接),所以你這個策略應該不用下架了,哈哈。
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發表於 2019-9-12 15:16:28 | 顯示全部樓層
本帖最後由 sec2100 於 2019-9-12 15:18 編輯

FIRST TRADE會不會有下方一段很短的廣告所說的交易倫理問題,不得不察 (建議你一定要看,沒幾秒)。994,我建議你不要開戶在FIRST TRADE,IB比較好 (上市公司: IBKR)

https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=25367
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發表於 2019-9-12 22:33:58 | 顯示全部樓層
呀, 我覺得不錯呀......

績效不錯的......
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 樓主| 發表於 2019-9-12 23:32:52 | 顯示全部樓層
本帖最後由 Isaacwu994 於 2019-9-12 23:34 編輯
sec2100 發表於 2019-9-12 15:16
FIRST TRADE會不會有下方一段很短的廣告所說的交易倫理問題,不得不察 (建議你一定要看,沒幾秒)。994,我 ...


將來應該會兩家都開。

我的打算是這樣,錢少的時候先用Firstrade,因為免手續費,
將來若資金大一點的時候再轉去IB,因為它收費對小戶比較不利,但商品選擇多。

關於廣告內說的交易倫理問題,我不是很擔心,
很久以前就有聽過折扣券商吃報價落差的傳說,
就算交易商不偷吃報價,市場上也還有做高頻交易的人,
與其擔心,不如改變自己的交易模式,降低交易頻率,讓損害自然縮小。
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