三天下來輸一仟元左右
本帖最後由 sec2100 於 2019-4-26 16:41 編輯如果說到進攻賺權利金或多空判斷很準的人，我是一個不強的人，但說到防守，我應該是一個老手了; 說到調整，我也不是昨天出生的小孩。昨天盤中漲，我立馬去買六月的10000點的Put，讓我今天的損失很有限，從周三中午開始，我同時也賣一些高delta的Call(口數很少)，讓我在下跌的時候賺到該賺的錢來抵銷我賣47口六月10400的Put的損失。當然，有時候賣Call是無法抑制賣Put的損失的，但是，通常而言，在口數管的很好的情況下，你可以計算你六月暫時輸多少點數的同時，就去近月賣那些點數的Call，讓你一方面賺Call的錢，一方面在六月的10400的Put沒有clear and preasent danger，只因你還有下檔保護。
資金近一仟萬元，採用六月及周選的遠近佈局法，這種方法我以前也常用，甚至於有時候會直接去買近月的Put(而不賣Call，同時也賣近月更價外的Put來financing一些近月Put的買方成本)來抵銷遠月的風險 (在2010年使用過)。
當然，今天也趁著大盤下跌去賣19口周選10600的Put，這真的是一個逆勢危險單，併此陳明。
人棄我取，人取我予。
謹附上周五下午四點半的全部位，希望對您有一點啟發。
brad 發表於 2019-4-27 14:29
謝謝蟻大分享，例子很清楚。
不好意思，想請問為何上漲用60點，下跌用80點來看呢？
...
因今天收盤10100，漲了100點
再上漲60點,就是160點----所以再做多
下跌用80點----只是舉例
幾乎跌回原點----可做空,保護第一碼做多的部位
不動作也行 本帖最後由 EntrepreneurOPs 於 2019-4-26 17:37 編輯
劉大,
和您看法剛好相反, 最不會受大傷的方法是 --- 人棄我亦棄，人取我更取 (和大家動作一樣)
這和兩個人同時看到熊的故事類似, 大家都是要逃(動作一樣), 鞋帶綁好跑贏旁邊的才是正辦
不和大家動作一樣, 難道要迎上去拚? 拚贏算智者(洞燭機先), 拚輸就變烈士(別人幫買蠟燭)
而且不管輸贏的過程都比隨波逐流來得痛苦(很痛苦的行為不容易堅持)
人棄我取，人取我予 --- 控制不好, 很容易落入 martingale
在賺錢的契約上加碼(順著做 --- 和大家動作一樣), 總是比賠錢時roll up 或roll down調整, 來得壓力相對小
壓力小的動作, 才容易堅持做
附件乃微量實驗中的週選日盤留倉
逆勢單我也不推崇...操作壓力比較大
好奇幫主一年期望報酬多少? disciplinetrade 發表於 2019-4-26 18:05
逆勢單我也不推崇...操作壓力比較大
好奇幫主一年期望報酬多少?
我現在已經沒有報酬率的設定了。當然在這個市場說自己的目標是不輸錢實在很矯情，但我真的就是抱著這個心態在操作的。但是，我心中當然希望如果操作周選的話，一個月的績效是台幣6萬多，低於這個數字，大概是美國的貧窮線的起點。
至於逆勢順勢，前提是要有勢。這種跌1%的盤，還不能說是有勢而言。當然，我操作了16年，很清楚自營大和dt所謂的逆勢的問題。有時候，台股有很明顯的auto-correlation的現象，在那個時候，當然不能逆勢，這點是毫無疑問的。
EntrepreneurOPs 發表於 2019-4-26 17:06
劉大,
和您看法剛好相反, 最不會受大傷的方法是 --- 人棄我亦棄，人取我更取 (和大家動作一樣)
沒錯---順勢才是王道啊
+小量逆勢
今天我的操作就是---sc10950+sp10900(2:1)
今天只做了sc10950+sp10900 ( 1:1)
沒啥收斂 小賺出場 本帖最後由 sec2100 於 2019-4-26 20:37 編輯
ant1964 發表於 2019-4-26 19:22
沒錯---順勢才是王道啊
+小量逆勢
今天我的操作就是---sc10950+sp10900(2:1)
順勢逆勢的前提是要有勢，我一再強調這點，但在通常情況下，市場是隨機的，甚至於有時候會REVERSE TO THE MEAN，所以順勢操作當然沒錯，但大部分的時間是沒有勢的。如果你心中真的有勢，我想期貨是更線性的商品，何苦當賣方呢? 我今天逆勢賣10600的put19口周選，我覺得是對的，因為下跌的時候，volatility smile在周選也會明顯，賣高vol的商品，本來就是一種交易策略。更何況，就算大盤跌到10600點，我還是有很多方法來圍魏救趙，我下19口，不是190口，以目前近仟萬元資金，不算輕佻。同時，我今天也賣一些call，買一些call，所以本質上我有一些順勢的單，一些逆勢的單，逆勢的單是我賭不會在10600以下結算，順勢的單是我畢竟有一些六月偏多的單，所以當六月sink的時候，我的淨值還可以在本周不要被影響太大。要不然通常我是很不喜歡在下跌時去賣call的。總之，我操作16年，心中的劇本已經非常固定，大盤是編劇，漲跌是導演，但我可以當整個製片。
實則，選擇權除了看勢之外，也要看自己有多少資金做多少事，也要考慮投機的期限。價格也很重要，在0206，如果以300點賣九月到期的8200的put是逆勢，如果賣在1080點賣出8200點的put，也是逆勢，但這二個逆勢，差了900點，同時我相信以0206當天而言，賣put絕對是逆勢，但當天賣put的散戶賺了一、二十億(根據期交所統計，0206當天散戶賺了市場的56%的利潤)。
所以，不能只談逆勢順勢，也談你的風險在那裡，你逆勢錯了最大的損失在那裡，你有沒有保護，你的下一步是什麼?
我在2008年的時候，在股市4000點左右，賣了29口3600點的put，收294點，隱含波動率約為100%。我當然是逆勢，但對波動率而言我是賣了很高的波動率，結果這294點後來變成零。我那29口是逆勢，但不能說事後看這29口是對的，當時我是沒有任何保護的去賣3600點的put(當時最低的履約價就是3600，所以根本無從向後保護)，有點賭一把的意思。不過，3600點和4000之間是10%的跌幅，當時的股市一片悲觀，但我覺得要在跌10%很難。有時候，所謂的逆勢，不過就是心中害怕接掉下來的刀的風險。
我操作16年，也觀察過太多大V型反轉的例子(2011年的12月結算當天大盤漲了近5%，如果你在前一天大盤連續跌的時候賣call且沒有保護，第二天結算絕對會付出很高的順勢代價)，也有連續下跌的日子(2011年的八月1日至八月8日上午11點)，也常看到的是前一天跌，後一天漲的例子。每個人心中都有一把尺，告訴我們未來會漲還是會跌的機率比較大，所以每個人都不可能逆著自己心中的思想，但因為我曾經在3600點的時候賣過put，所以，我喜歡逆勢佈局的感覺。
最後，周選操作也不需要太強調順勢逆勢，只要下在不會到的地方，並且在黑天鵝出現的地方做保護即可，因為周選受Vega的影響很低，因此逆勢賣put對價格不利的影響很小。此際，只要善用調整的功夫，什麼勢都一樣。
在沒有趨勢的情況下，大盤跌的時候賣put，漲的時候買put，我覺得是一位交易員必須嚐試的一種交易策略。用的好，才可能抵銷掉很多平時一直在花手續費的不利影響。
小結: 這種盤很難說你賣put或賣call是順勢或逆勢，但居高思危的心態要有還是比較穩妥。
sec2100 發表於 2019-4-26 20:05
順勢逆勢的前提是要有勢，我一再強調這點，但在通常情況下，市場是隨機的，甚至於有時候會REVERSE TO THE M ...
感謝劉大分享! :D (從金證照至今一直是) chinan 發表於 2019-4-26 20:31
感謝劉大分享!(從金證照至今一直是)
謝謝CN。我當寫手當了十幾年了，不過我可能在2021年或更早收山，很高興倒數計時二年不到。 本帖最後由 chinan 於 2019-4-26 20:57 編輯
sec2100 發表於 2019-4-26 20:40
謝謝CN。我當寫手當了十幾年了，不過我可能在2021年或更早收山，很高興倒數計時二年不到。 ...
不當寫手沒差,別退出市場阿!
貼貼對帳單討論討論,聚集高手們分享.
小弟我們才能縮短學習的漫長過程...:P
除賺錢外,有些的事也很好的!
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