12月的7600put隱含波動率是價平的二倍

sec2100 · 發表於 2017-9-15 08:04:24

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23.11 vs 11.63，也就是人們用了二倍的隱含波動率在最遠處交易一個值錢但有點貴的東西。但同樣的東西，在價平附近，雖然相對hv也是高估，但就iv本身而言，卻是便宜的。

sec2100 · 發表於 2017-9-15 08:05:00

12月的put最大未平倉在90及88，如上表所示。

EntrepreneurOPs · 發表於 2017-9-15 10:12:19

所以, 劉大您覺得看到這現象該有的思考是什麼?

sec2100 · 發表於 2017-9-15 10:16:45

EntrepreneurOPs 發表於 2017-9-15 10:12
所以, 劉大您覺得看到這現象該有的思考是什麼?

我今天一早還是掛買１２月的８８的put　（６８口，目前成交５口），計畫是等到８８成交，就來賣７８的put，或是賣九月份的１０２５０的put。

如果就空手者，倒是可以做一些ratiospread，賣貴的，買便宜的。

EntrepreneurOPs · 發表於 2017-9-15 11:15:31

本帖最後由 EntrepreneurOPs 於 2017-9-15 11:18 編輯

sec2100 發表於 2017-9-15 10:16
我今天一早還是掛買１２月的８８的put　（６８口，目前成交５口），計畫是等到８８成交，就來賣７８的put ...

選擇權定價模型較有價值的運用便是 --- 輸入估計的[未來]波動率, 可得到每個契約的理論值, 然後和目前的市值做比較; 高估的契約當賣方, 低估的契約當買方

以您揭櫫的12月契約們為例:
不論calls或puts皆要10800以下的契約(M-B > 0), 才有理論上當賣方的理性行為(市價大於理論價 i.e. 高估)

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