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20170613,分享永豐期貨日報畫面

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樓主
發表於 2017-6-13 18:42:58 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式

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該日報的標題打成六月十四日,是表示盤後還可以用嗎? 哈哈

同時,隱含波動率大於歷史波動率這麼多,也不確定歷史波動率是數字是否正確?或如何計算(採計的日數)?


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沙發
 樓主| 發表於 2017-6-13 18:45:34 | 只看該作者
附表為元富證券所提供的歷史波動率數字,還真的和永豐期差不多。
但元富期貨計算隱含波動率時,可能用的是周選,因此不具代表性。

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板凳
 樓主| 發表於 2017-6-13 18:46:45 | 只看該作者
本帖最後由 sec2100 於 2017-6-13 18:57 編輯

http://info512.taifex.com.tw/Future/VIXQuote_Norl.aspx

依上開網頁,期交所公佈的VIX為10.11,較為合理,且和永豐金的資料一致。
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地板
發表於 2017-6-14 09:46:59 | 只看該作者
波動率的計算相當的複雜,小弟曾經為了稍微了解一點點而去翻閱各商學院的碩博士論文,但內容有點枯燥乏味,只知道計算模型有不少種,不同券商可能使用的模型不同,到底能不能很直觀的這樣比較,小弟說不準。
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5#
 樓主| 發表於 2017-6-14 10:02:40 | 只看該作者
本帖最後由 sec2100 於 2017-6-14 10:17 編輯
dpong 發表於 2017-6-14 09:46
波動率的計算相當的複雜,小弟曾經為了稍微了解一點點而去翻閱各商學院的碩博士論文,但內容有點枯燥乏味, ...

vix的計算方式和隱含波動率的計算方式不同,但如果是近月,得到的數字會相近。至少歷史波動率,就是標準差,計算方法很一致。

期交所和永豐金的上開10.11的數字,是VIX指數的計算方式,是純套CBOE提供的公式。

至於隱含波動率,大部分券商提供的都是BS模型的隱含波動率,可以發現每個履約價的隱含波動率都不相同,這也是模型有時候很難正確的評估價外的成交值所隱含的tail risk。同時,隱含波動率各券商提供的之所以會有不同,可能是參數的不同所致。但大部分券商都用日歷日和期貨價當現貨價套入,所以差異應該不大。

例如,群益、凱基、元大、統一這幾家所呈現的隱含波動率,我的印象是差不多。永豐金比較特別,它用的參數可能是交易日,而且不調整除息,所以好像普遍高估隱含波動率,用永豐金的隱含波動率來交易,要非常小心,可能會高估賣方的risk premium。例如,在現在20170614早上10:14,凱基大三元對12月的76p評價隱含波動率為15.94,但同樣履約價,永豐金報20.7,差異這麼大,我想,其中一定有一個有問題。

附帶一提,以上所言只是小弟的意見,不見得是事實,哈哈。

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