關於凱利值運用的討論

sec2100

https://www.elitetrader.com/et/t ... gement-tool.310919/

王文忠

凱利方程式有不存在破產疑慮的優點,
我是凱利方程式的信徒及追隨者。

王文忠

凱利公式的盲點:
你可能會輸的賭本只限於所放進去的籌碼，而可能會贏的利潤，也只限於賭注籌碼的範圍。
但對商品交易輸贏程度是沒有一定標準，會造成資產或輸贏有很大的震幅。

sec2100

凱利下注比=(勝率*勝分-敗率*敗分)/勝分*敗分

以賣方為例，要能用凱利比，就一定要停損，不然敗分求不出來。
例如，我的交易一定要是賺錢的時候賺10點，輸錢的時候輸20點(也就是用三倍停損法)

同時，假設我的勝率為0.75，敗率為0.25。此時，可以算出一位交易員應該下注的資金比，為:

(0.75*1-0.25*2)/(1*2)=0.125=八分之一

這也就是我的可用保證金相對淨值都有八分之七以上的原因。