VIX推估各履約價損平價

ANDYSU

以下是亂湊湊出來的，理論基礎穩不穩不知道(念了五年統計系還是如五里霧中)

表格的估價是我依照VIX推估1/25 13:45~1/30 13:30的震幅，
加上常態分配算出區間可能最高價到最低價的每個價格機率
加總(機率在乘上損益)後，反推出履約價的點數要多少BC跟BP才能損益兩平
舉例價平9950 估價BC 74點期望值就是損益兩平，但是現價67點
以下產生兩個結論
A.現價小於估價，有利可圖，勇敢進場做BC?
B.現價小於估價，自營商預期未來會跌，所以BC掛價壓低，減少SC者的獲利?

以上A角度是看多、B角度是看空，在此做個紀錄，且讓我們繼續看下去。
也望各位前輩不吝指教，大家激盪一下想法。


剛剛看錯張圖片在寫文字描述，已修正過了= = 哈

EntrepreneurOPs

很難由您文中 --- 表格的估價是我依照VIX推估1/25 13:45~1/30 13:30的震幅 --- 來知道估計的邏輯; 比較有興趣的是, 一般我們考量的是理論價和市價(您所謂的現價)差額, 不知道您的估價和理論價的關係是? (可以分享相較於理論價優秀的地方嗎?) 因為您也是把它拿來和市價(您所謂的現價)做差額比較

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Isaacwu994

EntrepreneurOPs 發表於 2019-1-25 18:39
很難由您文中 --- 表格的估價是我依照VIX推估1/25 13:45~1/30 13:30的震幅 --- 來知道估計的邏輯; 比較有興 ...

雖然我對機率函數的推導一竅不通（數學程度不好），

但是知道BS model的理論價，已經考量過機率分布的問題，

所以計算結果正確，得到的答案應該會差不多才對。