揭密系列 4: 市場測溫計

EntrepreneurOPs · 發表於 2019-7-19 15:13:55

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本帖最後由 EntrepreneurOPs 於 2020-11-13 11:52 編輯

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target13 · 發表於 2019-7-20 10:27:42

本帖最後由 target13 於 2019-7-20 20:59 編輯

EntrepreneurOPs 發表於 2019-7-19 23:09
我想不通您說的 [市場在於不同多空的位置, 其買賣權等距市價比值會有所不同], 這邏輯上的論據是什麼? 還是 ...

個人就直接用加權指數求證　算出ＯＰ價平位置Ｃ和Ｐ該有的價值
以周ＯＰ價平為例
Ｃ的價值為（５日後的收盤價－今日的收盤價）　若正值則為該值　若負值則為零　
Ｐ的價值為（今日的收盤價－５日後的收盤價）　若正值則為該值　若負值則為零

如此算出來的價平位置Ｃ＋Ｐ的平均價位是１３０點
很接近於ＯＰ市場周三　新周ＯＰ　Ｃ＋Ｐ平均收盤價的１３１點

有了以上的觀念
能算出離結算還有１日２日５日１０日２０日等周和月ＯＰ的Ｃ和Ｐ該有的價值
還能算出不同多空位置Ｃ和Ｐ反映出來的價值　

粗淺的以２０日均線為多空位置分界說明
指數在２０日均線以下　Ｃ和Ｐ值會高於平均值　Ｃ的增幅大於Ｐ　Ｃ／Ｐ值比會偏大
指數在２０日均線以上　Ｃ和Ｐ值會低於平均值　Ｃ的減幅大於Ｐ　Ｃ／Ｐ值比會偏小

更能以２０日均線作基準線　分出上下多個區間　計算在該時間點該區間下Ｃ和Ｐ應有的價值
比照ＯＰ市場價格　作為買賣參考

當然　多空分界不僅僅是２０日均線　
加權指數算出ＯＰ的Ｃ和Ｐ該有的價值　在除息期間會有干擾　若介意　得還原加權指數值

target13 · 發表於 2019-7-19 22:43:45

市場在於不同多空的位置　買賣權等距市價比值　會有所不同
比如　大盤在20日均線以上的買賣權等距市價平均比值　會不同於20日均線以下的平均比值
市場位置偏離20日均線越大　可能會有更偏離的C/P市價比值
　
買賣權等距市價比值是否偏離過大　需要相同市場多空位置的平均作為參考值(須有足夠的樣本數）

EntrepreneurOPs · 發表於 2019-7-19 23:09:37

本帖最後由 EntrepreneurOPs 於 2019-7-19 23:28 編輯

target13 發表於 2019-7-19 22:43
市場在於不同多空的位置　買賣權等距市價比值　會有所不同
比如　大盤在20日均線以上的買賣權等距市價平均 ...

我想不通您說的 [市場在於不同多空的位置, 其買賣權等距市價比值會有所不同], 這邏輯上的論據是什麼? 還是過往的歷史資料上有論據嗎? 會長期偏離我文中所講的0.8很多嗎?

若要說到買賣權等距市價比值會有問題的話, 隨著到期日的接近程度影響才大, 靠近到期日的時候, 愈外擴的價外買賣權點數縮得很小, 算其比值很容易失真誤判; 因此這等距中, [距離的長度] 不是例子中固定的100點, 該隨著到期日的接近做比例式減少, 一直到結算日時逼近當時的價平, 這算出的比值, 其參考意義才會較大

Isaacwu994 · 發表於 2019-7-20 01:30:26

本帖最後由 Isaacwu994 於 2019-7-20 01:33 編輯

若得出的結論，大抵上會與計算IV的結果相似，何不直接算IV就好。

EntrepreneurOPs · 發表於 2019-7-20 08:35:05

Isaacwu994 發表於 2019-7-20 01:30
若得出的結論，大抵上會與計算IV的結果相似，何不直接算IV就好。

說的是文章相關而非結果相似

sec2100 · 發表於 2019-7-20 09:01:19

target13 發表於 2019-7-19 22:43
市場在於不同多空的位置　買賣權等距市價比值　會有所不同
比如　大盤在20日均線以上的買賣權等距市價平均 ...

謝謝目標13的發言

EntrepreneurOPs · 發表於 2019-7-20 18:12:51

target13 發表於 2019-7-20 10:27
個人就直接用加權指數求證　算出ＯＰ價平位置Ｃ和Ｐ該有的價值
以周ＯＰ價平為例
Ｃ的價值為（５日後的收 ...

謝謝您的解釋, 這樣我清楚了! 只是這比值會變大或變小, 和我說的0.8如果沒有顯著差異或偏離, 其實應該不用太介意吧?

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