瑞幸咖啡盈餘公佈前的極高波動率

sec2100 · 發表於 2019-11-11 22:56:06

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瑞幸咖啡後天美股開盤前(11月13日)將公佈第3季財報。準此，它今天的選擇權變的相當熱鬧，造就出11月15日到期的周選有隱含波動率近140%的極高值。下圖為11月11日晚上10:47分瑞幸咖啡Put的報價。現貨價約在18.5，但價平的Put報價1.30/1.45，相當於7.4%的現貨價。

7.4%是什麼觀念呢? 如果以台指選擇權而言，就好像你看到還有5天結算的台指周選，現貨價在10000點，價平的Put報價740點一樣，我想你看到這個數字一定會大開眼界。

sec2100 · 發表於 2019-11-12 07:40:08

我們用140%的波動率來評價現貨價和履約價都在18.5，價平的Put，5天到期，利率設為1的價格，如下，約為1.2點。和上方的瑞幸咖啡在11月11日，11月15日到期，價平附近18.5的Put的報價1.25-1.45不謀而合:

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