即時市價的推估

EntrepreneurOPs

選擇權的即時市價在操作的時候, 常常需要拿來做計算使用
(主要是用在自動動態更新資料的trade book, 應該沒人拿即時市價做回測吧)
如果是交易量大的契約, 直接拿當時成交的價格沒有問題
但如果是交易清淡的契約, 買賣價的差額比較大
成交價很可能脫節當時的行情太久, 直接取用會有很大的偏差
建議不論交易量多寡, 所有契約都可以用以下的公式做計算:

即時市價推估 = (10倍買進價 + 10倍賣出價 + 成交價) / 21

登錄/註冊後可看大圖

EntrepreneurOPs

target13 發表於 2018-12-23 17:10
要做交易策略的績效回推　為了能成交（否則交易策略變不成立）
買進價一定是外盤價　賣出價一定是內盤價

您說得很對, 在回測的時候盡量用worst case來做較好, 否則很容易低估影響力
不過, 這裡說的是 [即時] 市價(時時刻刻都在變動)
主要是用在自動動態更新資料的trade book(A single platform uses quantitative data models and analytic-driven selection to route orders to a suite of destinations. Empower traders to optimize execution and drive down implicit costs. Fully-integrated solutions can help cut costs, increase efficiencies and manage risk.)
如上下兩圖:
尤其對想做mispriced交易的人很重要

登錄/註冊後可看大圖

target13

要做交易策略的績效回推　為了能成交（否則交易策略變不成立）
買進價一定是外盤價　賣出價一定是內盤價

近來網友討論的價差交易　賣出價外200點OP　買進價外300點OP
用收盤價作為成交點位　其實低估了價差交易策略所需的成本

sec2100

謝謝自營家提供的精典圖表以及方法論。非常專業，太佩服了。