台指選擇權賣方如何自持?

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賣方績效上上下下，但一個好的賣方不會想一直輸下去，無法戰勝自己，就不要再玩了。會想到一些能活下來的辦法，會有想服一些紀律的補葯，會想建一個模，會想聽別人上課，會想看看書，沉澱一下心情，告訴自己，那個時候，為何賣Call，為何不跑，這個時候，為何賣Put，Call漲上來，為何用Put追，為何不Call歸Call，Put歸Put。

以下會紀錄一些操作的隻字片語，也希望您多提供點您的操作心得，一、二句話就行了，成功的，失敗的，隨機的，走運的，讓你不舒服的，失意的，得意的，春風的，秋雨的，都紀下來，讓賣方變得四季分明，紀律伴你行。
記得，賣方唯一的敵人是不認識風險，想想，如果大盤二天跌20%，你會在那裡? 無風無雨也無情，還是昭成青絲暮成雪。

想想極端值，去管理極端值，在極端值以內的，都是賣方的戰利品。

但是，賣方要當的好，還有很多魔鬼般史詩般的細節，由你來寫下，由你來思量。

寫在這裡，活在當下。

這裡有交易員最真切的對話、反省、和對自己的不離不棄。

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有發現一些pattern: 台指期開高後，下跌的機率和幅度不低，同時，周五晚上，台指期通常會壓低(此時賣Put最好)，但到了隔天四點多，會變的比較好。同時，周一通常會開低走高，周五通常會開高走低，周三壓低結算後常常期指會在下午結算後反彈……台股大跌後隔天常常大漲…：但我都是憑感覺，無法正確的統計。

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周三不能讓賣Put的部位損害一直加大，一定要用雙夾或做其他止損的動作。就算擺爛，也要確定轉倉的結果是你交易計畫的一部分。不能因為怕賣Call而放棄了雙夾的積極作為，不作為也是一種加害行為。20240103。

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選擇權行業成功的人太少了，唯一迷人的地方在於賭場會讓你偶有佳作，你會以為你會成為常勝軍，但未來一敗塗地的機率很高。但成功，要做到常人做不到的事。

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如果用5萬元的保證金賣一口Put收130點，假設周三收盤時收14400的Put，大盤也在14400點。假設周四、周五、周一、周二、周三都跌停，大盤會結算在8503點，這一口會賠5897點，減掉權利金收入130點，會等於淨損5767點，也就是288350元，相對的本金50000元，報酬率為-577%。是以，口數小還是很重要，哈哈。

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晚上儘量不要下單，要下也是人工智慧的下，但半夜四點多醒來不會有人工智慧的

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《老子道德經》第七十七章
        「天之道，其猶張弓與！
        高者抑之，下者舉之，有餘者損之，不足者補之。
        天之道，損有餘而補不足。
        人之道則不然，損不足以奉有餘。
        孰能有餘以奉天下？唯有道者。
        是以聖人為而不恃，功成而不處，其不欲見賢。」


其中，損有餘而補不足，損不足而補有餘，這二句話很重要。損有餘而補不足，就是指應該在適當的時候停損，才不會傷及淨值，而停損之後，再找出安全的地方下注，以彌補淨值的暫時減損。至於損不足以奉有餘，是指一個交易員害怕停損傷害淨值，所以一直不停損，反而對淨值造成更大傷害。

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經驗上絕對夠，心態上也比較沉穩。

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用AI的思考方式來思考賣方生存之延續就是只專注未來24小時的輸贏佈局轉倉停利停利清零忍住不動增資減資等等功夫。AI不會有奢求也不會以過去測未來。

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人生的很多結果，都是自己和環境造成的，是不夠專心不夠聰明心理不健全 造成的結果，是想利用期權賣方成為一個正常的工作，其實黎二海想過，這可以，但面對動不動的大跌，他守的住嗎? 除非一直將口數放在10口左右，這樣的話勉強守的住。

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但重點我們不是交易VIX，是交易各履約價的選擇權。所以VIX(波動率指數)的重要性只是讓我們大概感知一下整個市場對30天內到期的選擇權的波動評價，重要性高的是各履約價的Call和Put的隱含波動率以及你如何為這個隱含波動率以其安全的機率做評價? 你如何看待現在的隱含波動率和歷史波動率的關係等等。

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        覺得不舒服就停損，沒有罣礙。

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2009年4月30日我在武昌街看到電視台報導台指期漲停，我就知道Call的水很深，淺嚐即止。賣方的智慧來自賣方的經驗和對自己的了解。

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臉書的選擇幫匿名者5534說雙賣怎麼活，但如果Put只有5口，Call也只有5口，又有價差，一位賣方又交易了十年省悟到在這樣的口數下任何情況都可以管理，即使輸錢，也像投資一樣，不輸錢不可能。
退步而言，一位有點資金的交易員，Put在10口以下，Call在10口以下，兩邊都做保護，我不認為雙賣就不能活。當然啦，很多細節要實踐，黎二海有期權賣方四象限管理矩陣，就是一個全方位的照料。在這個矩陣中，第一象限就是要回答口數的問題，第三象限怎麼回答不當及錯誤調整的問題。
我們認為，賣方是一份工作，即使在十全十美(Put和Call最多各10口)的策略下，也要好好管理照料。在十全十美下，我們建議資金500萬，50萬下一口單邊。保證金就是放500萬，不要隨便出金，多出500萬再出金，當成工作所得。不需要去組合你的部位，即使你有價差，都不要組合，所以盤中任何的調整都是一行一行的獨立行為，不需要兩隻腳一起動作。
最後，與其說雙賣危險，不如說賣方本身就很危險，賺的有限，輸則無限，所以價差保護(第四象限)、停損(第三象限)，心理素質(第二象限)，多空判斷(第一象限)、波動率管理(第四象限)，停利(第三象限)，清零(第四象限)，買方介入(第四象限)等要義，均不可忽略。當然，轉倉也重要，在第三象限。轉倉這件事也是程式交易者比較難以做到的，但停損加上轉倉是一個調整行為，中間的過程要順暢，需要一些橋接的動作，有空再聊。
賣方也是很自由的行業，這是好消息。但因為紀律難尋，99.5%的人不適合這充滿不對稱戰爭的行當，您認為呢?
my two cents.

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雙賣怎麼活?這問題其實等於賣方怎麼活?因為不管單賣或雙賣，總是有風險。雙賣的話風險更大，因為有兩邊的風險，我想這是賣方要留意的。事實上，在控制好風險的情況下雙賣沒有生存的問題，我們建議 一生一世或十全十美二個策略，前者為Call 13口，Put 14口，後者為單邊最多十口。

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買一口大台，賣4口的Call，就是covered call。資金準備100萬。同時，買四口很價外的Put月選當保險。周周收租，周周去玩，哈哈。
賣100點的四口，打到價平停損立刻轉倉到下一個到期日，也收100點，四口。

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一個月賺8萬，每周三及周五只要賺1萬，只要下二口100點的Put，會不會太簡單了一點。這麼簡單粗暴?

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下注前，先想風險，不是先想獲利。將最壞的情況想出來，並且永遠注意賣Put的價差要先買Put再賣Put。